استراتيجيات تداول العملات الأجنبية: ثمانية أنماط وتكلفة كل منها

By أولادزيمير لوتشانكومؤسس Signal2Forex · 4 نوفمبر 2026

يمثل مؤشر معنويات عملاء IG نسبة حسابات IG التي تتخذ مراكز شراء أو بيع في سوق معين - مثل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، والذهب، ومؤشر ناسداك، وأي سوق آخر تُدرجه IG. ويُعرض هذا المؤشر على شكل رقمين مجموعهما 100%. في 4 نوفمبر 2026، كانت الأسواق الأربعة التي يتداول فيها معظم قرائي على هذا النحو.

مؤشر معنويات عملاء IG بتاريخ 4 نوفمبر 2026، مقربًا إلى 1%، مأخوذ من صفحات السوق العامة لشركة IG. القراءة التقليدية هي عكس رأي الأغلبية - بيع اليورو مقابل الدولار الأمريكي، وشراء الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. سأوضح أدناه سبب عدم تفضيلي لاثنين من هذه الصفوف الأربعة.

هل نسبة 64% تشير إلى الشراء إشارة بيع؟ معظم المقالات التي تتناول معنويات السوق تجيب بالإيجاب، فأي نسبة أعلى من 60% في اتجاه واحد تعني مخالفة رأي الأغلبية. أظن أن هذا تفسير صحيح أيضاً. لكن بالنسبة لي، نسبة مئوية واحدة ليست إشارة بيع، بل هي مجرد عدد من الأشخاص، وهؤلاء الأشخاص يظلون مخطئين لأسابيع. المهم هو اتجاه السوق الحقيقي بينما يظلون مخطئين.

العقول لا المال

تحسب IG عدد الحسابات، لا الأموال. يُمنح كل متداول لديه 0.04 لوت صوتًا واحدًا، وكذلك متداول آخر لديه 40 لوت. تُقرّب النتيجة إلى أقرب 1% وتُحدّث على مدار اليوم مع فتح وإغلاق الصفقات. يمكنك الاطلاع على الرقم الرئيسي في صفحة السوق العامة على منصة IG دون الحاجة إلى حساب. أما تفاصيل السعر حسب الساعة واليوم والأسبوع والشهر، فتجدها داخل المنصة، ضمن تفاصيل الصفقة، وللوصول إليها، عليك تسجيل الدخول.

يسهل تحويل النسبة المئوية إلى نسبة، وهذه النسبة هي ما استخدمه دليل إنستغرام نفسه. 64% تعني أن هناك 1.8 مركز شراء مقابل كل مركز بيع. 66.6% تعني اثنين إلى واحد. 75% تعني ثلاثة إلى واحد. أنا أفضل النسبة، لأن "اثنين إلى واحد" تبدو كما هي - مجموعة كبيرة - بينما "60%" تبدو وكأنها علامة نجاح.

انتهى العمل بتقرير IG القديم عن معنويات السوق. لسنوات، كان الجدول الذي يعرض التغيرات اليومية والأسبوعية متاحًا على موقع DailyFX، مصحوبًا بملاحظات من قبيل "المتداولون في مراكز شراء صافية لأول مرة منذ...". أُغلق موقع DailyFX في 4 سبتمبر 2024، ويؤدي عنوانه الآن إلى فتح موقع IG الإلكتروني.

لم يعد يتم تحديث صفحات تحليل معنويات عملاء DailyFX IG، ودليل PDF، والملخص الأسبوعي. ما تبقى هو البيانات المباشرة لكل سوق، وبالنسبة للمبرمجين، واجهة برمجة تطبيقات (API) لتحليل معنويات عملاء IG تتضمن أزواج العملات الأجنبية، ضمن واجهة برمجة تطبيقات التداول الخاصة بـ IG. إذا كنت ترغب في الحصول على بيانات تحليل معنويات عملاء الفوركس من أكثر من وسيط، فعليك جمعها بنفسك من منصة كل وسيط. لا أحد ينشر الإجمالي.

هذا أول ما يجب مراعاته بشأن بيانات معنويات عملاء IG في سوق الفوركس لعام 2026: إنها بيانات عملاء وسيط واحد، مُحصاة بشكل فردي، في لحظة معينة. لا تمثل السوق ككل، ولا البنوك، ولا حتى جميع المتداولين الأفراد، بل فقط أولئك الذين اختاروا IG. إذا بحثت عن معنويات زوج اليورو/الدولار الأمريكي على IG، فستظهر لك صفحة سوق واحدة تحتوي على رقمين فقط، وهذا هو مجمل البيانات.

الحشد وثمانون بالمائة

تُشير شركة IG في كل صفحة إلى أن 80% من حسابات التجزئة التابعة لها تخسر أموالاً. وقد وجدت الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA)، وهي الجهة المنظمة للأسواق في الاتحاد الأوروبي، في مارس 2018 أن تتراوح نسبة حسابات عقود الفروقات للأفراد من 74% إلى 89% يخسرون أموالهم عبر شركات الوساطة في الاتحاد الأوروبي. لماذا قد تستحق مجموعة تخسر بهذا الشكل المتكرر المتابعة؟ لأن الحساب الخاسر ليس حسابًا عشوائيًا.

ماذا يفعل المتداول الخاسر عندما ينخفض ​​سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي بمقدار 60 نقطة مقابل مركز الشراء؟ يُبقي على الصفقة. ماذا يفعل عندما يرتفع السعر بمقدار 20 نقطة لصالحه؟ يُغلق الصفقة. ماذا يفعل عندما ينخفض ​​السعر بمقدار 60 نقطة أخرى؟ يُضيف مركز شراء، لأن اليورو أصبح أرخص الآن.

في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، تُعادل حركة 100 نقطة 1,000 دولار أمريكي على عقد قياسي واحد، و10 دولارات أمريكية على عقد بحجم 0.01، لذا يشعر المتداول الذي يستخدم حسابًا صغيرًا (سنتًا) بنفس نسبة الخسارة، ولكن بقيمة أقل. ويكون رد الفعل نفسه بغض النظر عن حجم الحساب. إذا لم تكن متأكدًا من كيفية تحويل النقطة إلى دولارات، فالحساب موجود في... ما هي النقطة المادة.

هكذا ينتهي المطاف بالجمهور بامتلاك 64% من مراكز الشراء في سوق هابطة - ليس لأن 64 شخصًا من أصل 100 توقعوا ارتفاعًا، بل لأن الخاسرين ما زالوا في السوق بينما خرج الرابحون. يحسب مؤشر معنويات المستثمرين (IG) المراكز المفتوحة، وهي في الغالب المراكز الخاسرة. عند تحليل معنويات المستثمرين، يجب اعتبارها مؤشرًا للمراكز العالقة، لا مؤشرًا للتوقعات.

آراء عملاء إنستغرام مقابل آراء العملاء

هناك مجموعة أخرى من المضاربين على نفس الزوج، ويتم احتسابها بالعقود وليس بالأفراد. تنشر لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) كل يوم جمعة بيانات عن حيازات كبار المضاربين - الصناديق، ومستشاري تداول السلع، وشركات التداول الكبرى - من عقود اليورو الآجلة حتى يوم الثلاثاء السابق. وبحسب البيانات، فقد بلغ عدد العقود التي كانوا يمتلكونها في 27 أكتوبر 2026، 230,646 عقدًا طويلًا مقابل 374,540 عقدًا قصيرًا. تقرير التزامات التجار. صافي البيع 143,894.

وبنفس النسب المئوية التي تستخدمها IG، أي 38% مراكز شراء و62% مراكز بيع - 230,646 مقسومة على 605,186 عقد مضاربة مفتوح. وعلى نفس الزوج، تبلغ نسبة مراكز الشراء في حسابات IG 64%. مجموعتان، سوق واحد، وجهان لعملة واحدة.

أيّ الفريقين على صواب؟ قبل سبعة أسابيع، في 15 سبتمبر، كانت صناديق الاستثمار تبيع 26,993 عقدًا فقط. وقد زادت مراكز البيع في خمسة من الأسابيع الستة التالية، ما يعني أن اليورو لم يُعطِها سببًا للتوقف. أما مجموعة IG، وفقًا للمقياس الوحيد المتاح لديّ - نسبة 64% اليوم - فتقف على الجانب الآخر من هذه الصفقة.

تُصوّر معظم المقالات صناديق الاستثمار على أنها الجانب الذكي، بينما تُصوّر مبيعات التجزئة على أنها الجانب غير الذكي. بالنسبة لي، الأمر ليس بهذه البساطة. فصناديق الاستثمار مكتظة أيضاً - إذ تُمثّل مراكز البيع المكشوف فيها 43% من إجمالي المراكز المفتوحة في عقود اليورو الآجلة - وتتعرض الصناديق المكتظة للضغوط كغيرها.

لا أعرف من سيكون على صواب بنهاية نوفمبر. ما أعرفه هو أنه عندما يميل كلا الفريقين إلى نفس الاتجاه، لا يوجد أي تأثير للعواطف على التداول، وهذا يحدث أكثر مما تشير إليه المقالات.

أولاً التوجهات، ثم الجمهور.

وضع دليل إنستغرام القديم الخط عند نسبة اثنين إلى واحد، وليس عند 60%. أي أن صفقتي شراء مقابل كل صفقة بيع تساوي 66.6% من الشراء. ولم يذكر الدليل قط "التراجع عند 66.6%". بل قال: إن وجود اتجاه قوي، بالإضافة إلى ميل الجمهور ضد هذا الاتجاه، يُعطي إشارة في اتجاهه. الجمهور هو الجزء الثاني من الجملة، والاتجاه هو الجزء الأول. يقتبس معظم الناس الجزء الثاني وينسون الجزء الأول.

قم بتطبيق الصفوف الأربعة من جدولي على هذه الشبكة. يتداول زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني قرب مستوى 158.7، وهو أعلى من مستواه في سبتمبر، و63% من حسابات IG تبيعه على المكشوف - أي أن السوق يعارض الاتجاه العام، وهذا هو الصف الوحيد الذي ينطبق عليه هذا التحليل بلا شك. أما زوج اليورو/الدولار الأمريكي، بنسبة 64% من المشترين، فيناسبه فقط إذا كان الرسم البياني اليومي يُظهر اتجاهًا هابطًا عند قراءتك لهذا التحليل. أكتب هذا في 4 نوفمبر، ومن المرجح أن يكون الرسم البياني قد تغير، لذا تحقق منه بنفسك بدلًا من الاعتماد على تحليلي فقط.

نسبة 57% لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي و55% لزوج الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي لا تُعتبر مرتفعة. نسبة 57% ليست مرتفعة، بل هي انخفاض طفيف. ومع قرار بنك إنجلترا في تمام الساعة 12:00 بتوقيت غرينتش يوم الخميس 5 نوفمبر، ستتغير هذه النسبة بحلول يوم الجمعة على أي حال. أما كيفية تفاعل الجنيه الإسترليني مع هذا النوع من القرارات فهو موضوع منفصل، وقد كتبتُ عنه في... مقال حول السياسة المتشددة مقابل السياسة المعتدلة.

هناك أمران آخران يجب ذكرهما مع الاتجاه. الأول هو وقف الخسارة - فالتداول بناءً على المشاعر هو تداول ضد من يرفضون استخدامه، لذا عليك أن تكون أنت من يستخدمه. والثاني هو حجم الصفقة.

بإمكان الجمهور الاحتفاظ بمركز شراء بنسبة 64% لثلاثة أسابيع أخرى، ويمكن للزوج أن يرتفع بمقدار 150 نقطة خلال هذه الفترة، أي ما يعادل 1,500 دولار أمريكي للوت القياسي و15 دولارًا أمريكيًا للوت ذي الحجم 0.01. إذا كان هذا الرقم ضارًا، فإن المركز كبير جدًا بالنسبة لإشارة ضعيفة كهذه.

أربع طرق للخسارة بها

أولاً، التداول عند قراءة 55%. نصف القراءات على صفحات IG تتراوح بين 45% و55% في أي يوم، لأن معظم الأسواق لا تشهد إقبالاً كثيفاً. تشير قراءة قريبة من 50% إلى أن مراكز الشراء والبيع تتوازن تقريباً، فلا مجال للتراجع.

ثانيًا، التراجع عن اتجاه القطيع في نطاق سعري محدد. في سوق جانبي، غالبًا ما يكون اتجاه القطيع صحيحًا، أو على الأقل ليس خاطئًا لفترة طويلة. يمتلك المشترون عند أدنى مستوى للنطاق 70% من مراكز الشراء، لأن أدنى مستوى للنطاق هو نقطة الشراء. أما المشاعر دون اتجاه واضح فهي مجرد ضجيج مضاف إليه نسبة مئوية.

أما الثالث، فهو تجاهل العينة. الرقم المذكور هو لعملاء IG، وليس لعملائك، ولا لعملاء وسيطك، ولا لسوق ما بين البنوك، ولا لسوق العقود الآجلة الموضحة في الرسم البياني أعلاه. قد يُظهر وسيط آخر بقاعدة عملاء مختلفة نسبة 55% من المراكز الطويلة، بينما تُظهر IG نسبة 64%. ليس لديّ طريقة للتحقق من أيّهما أقرب إلى واقع سوق التجزئة ككل، ولا يملكها أيضاً أي شخص يكتب عن توجهات سوق IG كما لو كانت تمثل السوق بأكمله.

رابعًا - ملاحقة التغيير. "ارتفعت صافي المراكز الطويلة بنسبة 12% منذ أمس" تبدو وكأنها مؤشر على الزخم. عادةً ما يكون الخاسرون هم من يضيفون إلى مراكزهم الطويلة الخاسرة، وهو رد فعل طبيعي لما ذُكر في قسم الـ 80% أعلاه. ارتفاع عدد المراكز الطويلة في سوق هابطة يعني تزايد عدد المتعثرين. هذا ليس سببًا للانضمام إليهم، وليس سببًا للبيع أيضًا - فالاتجاه هو الذي يحدد ذلك، وليس قيمة دلتا.

المشاعر داخل الروبوت

تتداول محفظة Forex V Portfolio على 14 زوجًا من العملات على إطار زمني ساعة واحدة، ولا تعتمد على تحليل معنويات السوق. ليس لأنني قررت عدم استخدامها، بل لأنه لا يوجد ما يمكن اختباره. لا تنشر IG أي سجل لهذا العدد. لا يمكنك تحميل بيانات زوج اليورو/الدولار الأمريكي لسنة كاملة وتشغيلها عبر أداة اختبار استراتيجيات MetaTrader بجانب السعر، كما أفعل لاختبار كل فلتر يتم إدخاله في المحفظة. فوركس الخامسلا يتم تضمين أي فلتر لا يمكنني اختباره في الكود.

إذا كنت ترغب في استخدام تحليل معنويات السوق (IG) في التداول الآلي، فعليك تسجيل القراءات بنفسك يوميًا، وفي نفس وقت الخادم، لعدة أشهر، ثم اختبارها. قبل ذلك، ستقرأ الرقم مرة واحدة فقط، عندما يُظهر الرسم البياني اتجاهًا واضحًا. أحتفظ بحسابي الحقيقي على قناة يوتيوب وأترك ​​للروبوتات التداول وفقًا لقواعدها الخاصة. أما تحليل معنويات السوق الخاص بالعميل فيبقى على شاشة منفصلة، ​​حيث مكانه المناسب.

التركيز على العقل لا المال. وسيط واحد لا السوق. عدد الصفقات العالقة لا التنبؤ. الاتجاه أولاً، ثم القطيع. كلما زاد عدد هذه العوامل التي تضعها في اعتبارك، كلما كانت الصفقات القليلة التي تُجريها ضد القطيع أكثر ثباتاً.

في 27 أكتوبر 2026، بلغ عدد عقود اليورو المكشوفة لدى كبار المضاربين 143,894 عقدًا. وفي 4 نوفمبر 2026، كانت 64 من كل 100 حساب لدى IG في زوج اليورو/الدولار الأمريكي في مراكز شراء. ومن المقرر صدور التقرير التالي لهيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) يوم الجمعة 6 نوفمبر الساعة 20:30 بتوقيت غرينتش.

تم التحقق من الأرقام في 4 نوفمبر 2026: التزامات المتداولين لدى لجنة تداول السلع الآجلة، تقرير العقود الآجلة القديمة فقط، اليورو مقابل العملات الأجنبية، المراكز اعتبارًا من 27 أكتوبر 2026؛ بيان صحفي صادر عن الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق بتاريخ 27 مارس 2018 بشأن التدخل في منتجات ديناميكا الموائع الحسابية؛ الأقطاب المالية بشأن إغلاق DailyFX في سبتمبر 2024؛ صفحات السوق العامة لـ IG لأزواج العملات EUR/USD و GBP/USD و USD/JPY و AUD/USD.