الأسواق منكمشة بعد فقدان البيانات

جلسة أخرى مسطحة نسبيًا يوم الأربعاء، مع نفاد أسواق الأسهم لقوتها قليلاً بعد أداء مثير للإعجاب خلال الأسبوع السابق.

لقد شهدنا الكثير من التفاؤل في هذه الأسواق مؤخرًا. تتحسن أرقام فيروس كورونا أخيرًا، ويحرز طرح اللقاح تقدمًا جيدًا ونحن نتجه نحو فترة انتعاش قوية يتزايد تفاؤل المستثمرين بشأنها.

شهدت أسواق الأسهم تذبذبًا طفيفًا في بداية العام، كما كنت تتوقع في ظل هذه الظروف، لكنها تتعافى بشكل جيد. كان كل شيء هذا الأسبوع ثابتًا بعض الشيء، مع تدفق البيانات الضعيف ونقص العديد من الأحداث البارزة الأخرى. لقد تجاوز موسم الأرباح ذروته، على الرغم من أنه لا تزال هناك بعض التقارير البارزة.

البيانات الرئيسية التي صدرت اليوم كانت مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الذي جاء أقل قليلاً من التوقعات. ولن تتغير المخاوف من ارتفاع أسعار الفائدة في مرحلة ما بعد كوفيد نتيجة لهذه الأرقام، ولكن قد يكون الأمر مجرد الترحيب بشهر آخر دون ضغوط تضخمية مع تنفس الصعداء. لقد رأينا بعض التحركات الإيجابية في العقود الآجلة الأمريكية بعد الإصدار ولكن ذلك انعكس بسرعة.

وفي حين أن الرقم الرئيسي يلفت الأنظار، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون أكثر اهتماما بكثير بما يسبب أي ارتفاع في التضخم ومدى ديمومته. وسوف تكون مترددة في الرد بطريقة غير محسوبة في وقت يحتاج فيه الاقتصاد إلى كل الدعم الذي يمكنه الحصول عليه، وسوف تسمح التعديلات التي أدخلت على تفويضها بذلك، طالما ظلت الرغبة في القيام بذلك في لجنة السياسات. .

في غضون ذلك، قد يستمر المستثمرون في الشعور بالتوتر قليلاً إذا اختبر التضخم عصب بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام وقد تعود المخاوف من التخفيض التدريجي. لقد كان البنك المركزي حريصًا على التقليل من هذه المخاطر ولكنني أتصور أنه سيتم استدعاؤها مرارًا وتكرارًا في العام المقبل.

يتطلع خام غرب تكساس الوسيط إلى نادي 60 دولارًا

تستمر أسعار النفط في الارتفاع على الرغم من تلاشي المعنويات في أماكن أخرى. يقدم ضعف الدولار بعض الدعم للأسعار ولكن أعتقد أن هذا لا يزال مدفوعًا في المقام الأول بزيادة التفاؤل بشأن التوقعات الاقتصادية مع طرح اللقاحات. كان من المحتمل حدوث انتكاسات مبكرة ولكن يتم إحراز تقدم، كما هو الحال مع عمليات الإغلاق والدليل موجود في البيانات.

سيستمر توخي الحذر في الأشهر المقبلة بسبب المتغيرات الجديدة المختلفة، ولكن هذا هو المرحلة الأخيرة والعديد من البلدان في وضع جيد يسمح لها بالتعافي القوي، وربما حتى صيفًا وافرًا حيث يتحرر الناس من منازلهم الجميلة، بعد أن لا يوجد شيء آخر ينفقون أموالهم عليه في أفضل جزء من العام.

وهذا من شأنه أن يحفز زيادة الطلب على النفط ويطلق العنان للانتعاش القوي الذي نحلم به جميعًا على أمل الحفاظ على فرص العمل وخلق بعض الوظائف لأولئك الأقل حظًا. من المفترض أن يكون النصف الثاني من العام قوياً وأسعار النفط هي انعكاس لذلك. لا يزال الزخم مستمرًا مع الارتفاع، لذا قد لا يمر وقت طويل حتى ينضم خام غرب تكساس الوسيط إلى خام برنت في منطقة 60 دولارًا.

الذهب مدعومًا بتراجع الدولار

وقد وفر التصحيح في الدولار بعض الراحة للذهب خلال الأيام الأربعة الماضية. كان تقرير الوظائف هو المحفز ولكن لا يمكن أن يُنسب إليه الفضل في الحركة بأكملها. من المحتمل أن يكون هذا قد تم بناؤه قبل الإصدار. والسؤال هو ما إذا كانت هذه مجرد حركة تصحيحية أم أنها شيء أكثر إثارة لثيران الذهب.

في هذه اللحظة أنا في المعسكر السابق (التصحيح). كان الدولار يسير في مسار جيد قبل صدور تقرير الوظائف، وقد اخترق مؤخرًا خط العنق لنموذج الرأس والكتفين المعكوس مما يشير إلى توقعات صعودية على المدى القريب. ولم يتغير ذلك، على الرغم من أن التحرك إلى ما دون 90 في مؤشر الدولار قد يشير إلى تحول المد.

وفيما يتعلق بالذهب، فإن المستوى الرئيسي للاتجاه الصعودي هو 1,875 دولارًا، والذي كان الذروة في محاولتين للارتفاع في يناير. سيكون التحرك من هنا بمثابة حركة صعودية للغاية ومن المحتمل أن يتزامن مع تحرك أقل من 90 في مؤشر الدولار.

Bitcoin تتمسك بمكاسب Tesla

لم يكن أسبوعًا سيئًا بالنسبة لعملة البيتكوين. يبدو أن الشيء الوحيد الأقوى من حساب إيلون ماسك على تويتر هو القوة المالية للشركة التي شارك في تأسيسها ويقودها. كان قرار Tesla باستثمار 1.5 مليار دولار في عملة البيتكوين والإعلان عن خططها لقبول عملة البيتكوين كوسيلة للدفع بمثابة فوز كبير لجمهور العملات المشفرة. إن القبول في مجتمع الأعمال والمجتمع المالي هو ما سعوا إليه منذ فترة طويلة وهذا يمثل كلا هذين الخيارين.

بالطبع، هذا لا يعني أن أي شخص سيشتري سيارة Tesla بالبيتكوين مقابل أي شيء أكثر من مجرد حملة علاقات عامة، لكن دعونا نتجاهل التفاصيل الصغيرة غير المهمة. الشيء الوحيد الذي يهم الآن هو ما يفعله بالنسبة للسعر. أنا مندهش قليلاً أنه لم يكن كافيًا دفع مبلغ 50,000 ألف دولار إذا كنت صادقًا، لكنها بالتأكيد مسألة وقت فقط. ولا يبدو أن هناك شهية كبيرة للبيع في هذه المرحلة.