الأسهم ترتد ، بولارد وكابلان ، بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو ، ارتفاع النفط ، الذهب ثابت ، انخفاض البيتكوين

لا تزال وول ستريت تشعر بتأثير الميل المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي. تجد الأسهم الأمريكية بعض الدعم حيث أن توقعات النمو لبقية العام قوية للغاية، حيث يستهدف النمو 8-10٪ وحوالي 5٪ في عام 2022. وعلى الرغم من كل التقلبات المتشددة من الأسبوع الماضي، فمن المرجح أن يتحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي في الاتجاه المعاكس. 2023 وهذا يعني أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال من الممكن أن يشهد 18 شهرًا أخرى من الدعم. من المرجح أن تهدأ المخاوف بشأن التضخم، حيث يحتاج العديد من المتداولين إلى مطبوعات ساخنة في نهاية العام لإثبات أن ضغوط الأسعار أصبحت مستمرة. لا يزال أمام الأسهم مسار واضح للأعلى، لكن بعض المتداولين سينتظرون لشراء تراجع أعمق. هذا الأسبوع مليء بالغضب من خطاب بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي قد يظهر أن العديد من صناع السياسة يتحولون خطوة أقرب إلى الجانب المتشدد.

تحدث بولارد وكابلان من بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الصباح في لجنة سياسات OMFIF. صرح بولارد أنه لا أحد يعرف حقًا كيف سيتطور هذا الأمر ولكن يجب أن يكون جاهزًا لمواجهة المخاطر الصعودية للتضخم. وأشار كابلان من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن المخططات النقطية التي ظهرت الأسبوع الماضي تعكس توقعات "تحسنت بشكل كبير". يعد بولارد واحدًا من أكثر المتحدثين تشددًا في بنك الاحتياطي الفيدرالي، وكان كابلان واحدًا من الأعضاء القلائل الذين كانوا على استعداد لبدء مناقشة التخفيض التدريجي.

يقود مؤشر داو جونز الصناعي الاتجاه الصعودي بعد أن سجل ما يقرب من ضعف الانخفاض الأسبوع الماضي. ارتفع مؤشر S&P 500 بعد سلسلة خسائر استمرت أربعة أيام. كان أداء مؤشر ناسداك ضعيفًا حيث تضررت التكنولوجيا الضخمة من ارتفاع عوائد سندات الخزانة عبر المنحنى.

بنك شيكاغو الفيدرالي

تحسن مؤشر النشاط الوطني لبنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إلى 0.29 في مايو، وهو ما يخالف التقدير المتفق عليه عند 0.70، ولكنه أفضل بكثير من قراءة أبريل -0.09. وتدهور الاستهلاك الشخصي على نطاق واسع، في حين تحسنت مؤشرات الإسكان. بشكل عام، قدمت ثلاث من الفئات الأربع العريضة مساهمات إيجابية. تقرير اليوم ليس شيئًا يستحق التباهي به ولكنه يظهر أن الاقتصاد في الغرب الأوسط يسير في الاتجاه الصحيح.

زيت

انخفضت أسعار النفط الخام بعد أن لم تسفر الانتخابات الرئاسية الإيرانية عن أي مفاجآت وفشلت الجولة السادسة من المحادثات في إحياء الاتفاق النووي. الرئيس الإيراني الجديد هو قاضٍ متشدد يبلغ من العمر 60 عامًا، وقد فرضت عليه إدارة ترامب عقوبات قبل عامين بسبب دعمه من قبل المرشد الأعلى الإيراني علي خامنئي. ويبدو أن إدارة بايدن تحدد موعدًا نهائيًا صارمًا مدته ستة أسابيع، أي قبل تنصيب رئيسي في أغسطس. ولم تحرز المحادثات بين إيران والقوى العالمية تقدما كافيا لحضور الولايات المتحدة فعليا. وكلما طال أمد المحادثات، تأخر تخفيف العقوبات الإضافية عن إيران. ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج الإيراني في الربع الثالث، لكن إذا لم يتم تحقيق اختراقات خلال الأسابيع القليلة المقبلة، فقد يكون ذلك في خطر.

كان الطلب على السفر في الصيف مكثفًا بالنسبة لشركات الطيران، وفي الواقع كان الطلب قويًا جدًا بالنسبة لشركة الخطوط الجوية الأمريكية لدرجة أنها تحتاج إلى تقليل بعض الرحلات الجوية لتجنب الضغوط المحتملة. قد ينتهي الأمر بإزالة 1% فقط من الرحلات الجوية في النصف الأول من شهر يوليو، لكنه يظهر مدى الصعوبة التي ستواجهها الشركات من أجل تكثيف عملياتها.

ويقوم الرئيس المنتخب بجولات إعلامية، وأي تعليقات متشددة سيتم التعامل معها بحذر. من المفترض أن تساعد توقعات الطلب على النفط الخام المرتفعة خام غرب تكساس الوسيط في الدفاع عن مستوى النفط عند 70 دولارًا.

ذهبي

تحاول أسعار الذهب الاستقرار بعد حمام الدم الذي شهدته الأسبوع الماضي. بدأت وول ستريت تتوقع ضخ قدر أقل بكثير من التحفيز في الاقتصاد، وكان ذلك بمثابة الكريبتونيت بالنسبة للذهب. كانت توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المحسنة في الغالب هي محاولة اللحاق بتوقعاتهم وكان الارتفاع مع العائدات عند الطرف الأقصر من المنحنى له ما يبرره.

سيعود الذهب في نهاية المطاف ليصبح أداة للتحوط من التضخم وأصلًا آمنًا، ولكن في الوقت الحالي يتم تداوله فقط كأصل محفوف بالمخاطر. هناك شيء ما سوف يكسر طريق الذهب على المدى القصير، فإما أن تبدأ الأسهم في الشعور بتذمر نوبة غضب أسرع من المتوقع أو أن يكون انتعاش الدولار مؤقتًا.

إلى البيتكوين

تحتاج Bitcoin إلى تسريع عملية نقل التعدين خارج الصين. خلال عطلة نهاية الأسبوع، تعرضت بيتكوين لضغوط بسبب الإجراءات المستمرة ضد منشئي بيتكوين في سيتشوان، والتي تستخدم الطاقة الكهرومائية. يسارع مجتمع تعدين العملات المشفرة إلى الخروج من محطات الطاقة التي تعمل بالفحم، لكن خسارة مصادر الطاقة النظيفة أمر أكثر مرارة.

أعلنت شركة MicroStrategy عن شراء آخر للبيتكوين، هذه المرة 13,005 بيتكوين بقيمة 489 مليون دولار بمتوسط ​​سعر 37,617 دولارًا لكل بيتكوين. تعرضت MicroStrategy لضغوط حيث يشك العديد من المستثمرين في أن امتلاك أسهم MSTR هو أفضل طريقة للحصول على التعرض للعملات المشفرة. إذا كانت لديك عقلية الشراء والاحتفاظ بالعملات المشفرة، فقد تفضل شراء Bitcoin مباشرة بدلاً من شراء أسهم MicroStrategy، التي تبدو مستعدة باستمرار لشراء Bitcoin في المستقبل.

لا تزال عملة البيتكوين محصورة في نطاق يتراوح بين 30,000 ألف دولار إلى 41,000 ألف دولار، لكن المخاطر السلبية تلفت انتباه الجميع.