الأسبوع المقبل: تداعيات جاكسون هول وأهمية كشوف المرتبات غير الزراعية هذا الأسبوع

انتظر التجار شهورا لخطاب جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة. هل سيعلن أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في التناقص التدريجي؟ كان الجواب بالنفي ، ولم يذكر أي جدول زمني ، إلا أنه استطاع يحدث هذا العام. سيكون هذا الأسبوع مفيدًا ، حيث يحاول المتداولون وضع أنفسهم استعدادًا لتحرك الاحتياطي الفيدرالي التالي. ذكر باول أنه لا يزال هناك الكثير من الأرضية التي يجب تغطيتها لتعظيم التوظيف. يوم الجمعة ، ستصدر الولايات المتحدة قوائم الرواتب غير الزراعية. ستكون هذه آخر نظرة على الوظائف غير الزراعية قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. هل سيكون هذا الرقم كبيرًا بما يكفي لكي يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن التناقص التدريجي في الاجتماع القادم؟ لا يزال فيروس كورونا يشق طريقه حول العالم. هل ستلتقط القضايا هذا الأسبوع؟ ترقبوا أيضًا عناوين الأخبار من أفغانستان ، والتي قد تحرك الأسواق هذا الأسبوع!

خيبة أمل جاكسون هول

بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو ، توقع الكثير من باول أن يركل العلبة على الطريق في ندوة جاكسون هول أثناء انتظار اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر. ومع ذلك ، منذ ذلك الحين ، بدا الأمر كما لو أن عضوًا في الاحتياطي الفيدرالي بعد عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد علق على "كيف كان التضخم أكثر مما كان متوقعًا" ، أو "يجب أن يتم التناقص في وقت قريب وليس آجلاً". خلال الساعات الأربع والعشرين السابقة لخطاب باول ، ضرب ما لا يقل عن 24 من المتحدثين المتشددون في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسلاك فيما يبدو أنه كان من أجل إعداد باول لعملية سهلة: للإعلان عن موعد بدء التناقص التدريجي في شراء السندات.

ومع ذلك ، تمسك باول بالنص ، الأمر الذي أثار استياء ثيران الدولار الأمريكي. على الرغم من أن باول ذكر أنه قد يكون من المناسب البدء في التناقص هذا العام ، إلا أن تعليقاته الحذرة حملت ثقل خطابه. عبارات مثل "تشديد السياسة السابق لأوانه الآن يمكن أن تكون ضارة بشكل خاص" و "الكثير من الأرضية التي يجب تغطيتها للوصول إلى الحد الأقصى من العمالة" أعادت التجار إلى الأرض. لقد أدركوا أن خطاب باول كان بالضبط ما كانوا يتوقعونه بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يوليو. بالنسبة لباول ، كان هذا هو النص دائمًا.

تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي

ومع ذلك ، هناك شيء واحد يمكن أن يساعد باول في تغيير لحنه قليلاً: كشوف المرتبات غير الزراعية. في الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، ذكر البيان أنه كان هناك "تقدم" نحو أهداف تعظيم التوظيف. ليس "مزيد من التقدم الكبير" كما لوحظ في مارس ، فقط "تقدم". بعد اجتماع يوليو ، قال والر من بنك الاحتياطي الفيدرالي أن تقريرين آخرين عن بيانات العمالة القوية قد يكونان كافيين بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للإعلان عن التناقص التدريجي في اجتماع سبتمبر. منذ ذلك الحين ، كانت طباعة كشوف المرتبات غير الزراعية لشهر يوليو +2. يوم الجمعة ، سوف نحصل على طباعة NFP لشهر أغسطس. التوقعات لـ +943,000،665,000. من المتوقع أن ينخفض ​​معدل البطالة إلى 5.2٪ من 5.4٪. إذا كانت الطبعة كما هو متوقع أو أفضل ، فهل سيكون هذا كافياً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للإعلان عن التناقص التدريجي في اجتماع سبتمبر (كما اقترح والر)؟

أفغانستان

لقد مرت فترة من الوقت منذ أن رأينا أسواق الأسهم تتراجع عن هجوم. ومع ذلك ، هذا هو بالضبط ما حدث الأسبوع الماضي عندما قتل انتحاري من داعش أكثر من 200 أفغاني و 13 من أفراد الخدمة الأمريكية في مطار حامد كرازي الدولي في كابول. عندما انسحبت الولايات المتحدة بسرعة من البلاد قبل أسبوعين ، اجتاحتها طالبان واندلعت الفوضى. اتهم الرئيس الأمريكي جو بايدن بأنه لن يتراجع إلى دول مجموعة السبع الأخرى من خلال تمديد 2 أغسطس^st الموعد النهائي لإخراج الولايات المتحدة من البلاد. وقد أنهت بعض الدول ، مثل المملكة المتحدة وكندا وأستراليا ، عمليات الإجلاء نتيجة الفوضى. وحذر مسؤولو البنتاغون بايدن من احتمال وقوع مزيد من الهجمات. إذا كان الأمر كذلك ، فهل ستتراجع أسواق الأسهم مرة أخرى؟ هل سيتحول الين الياباني إلى عملة ملاذ آمن مرة أخرى؟ سيكون هناك الكثير من الأسئلة بخصوص 31 أغسطس^st الموعد النهائي ، بالإضافة إلى المزيد من الهجمات المحتملة التي قد يتعين على الأسواق تسويتها.

فيروس كورونا

قد يبدو الأمر وكأنه رقم قياسي مكسور ، لكن الحالات اليومية الجديدة لفيروس كورونا تواصل تسجيل مستويات قياسية في ولايات جنوب الولايات المتحدة. في آسيا ، تقوم المدن والولايات والدول بتوسيع عمليات الإغلاق التي كانت موجودة بالفعل. أزالت أوروبا الولايات المتحدة من قائمة الدول المسموح لها بالسفر في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي دون قيود إضافية. ومع ذلك ، في الأسبوع الماضي ، أعطت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية موافقتها الكاملة على استخدام لقاح Pfizer / BioNTech (على عكس الاستخدام الطارئ فقط). من المتوقع أن يكون اللقاح متاحًا للأطفال من سن 5 إلى 11 عامًا بعد التجارب السريرية في أواخر الخريف أو الشتاء. هل ستجعل الموافقة الناس يشعرون براحة أكبر عند تلقي اللقاح ، وبالتالي تقليل انتشاره؟

بدأت البيانات تظهر أن عمليات الإغلاق تؤثر على الاقتصادات. كانت مبيعات التجزئة الأسترالية لشهر يوليو - 2.7٪ مقابل -1.8٪ في يونيو ، وذلك بشكل أساسي نتيجة الإغلاق في مناطق مثل سيدني وملبورن. في الولايات المتحدة وألمانيا ، تنخفض المعنويات ، كما لوحظ في تقرير ثقة المستهلك الألماني GfK وتقرير Ifo ، بالإضافة إلى استطلاع ميشيغان الأمريكي. كانت مؤشرات مديري المشتريات الأولية لشهر أغسطس منخفضة بشكل عام.

البيانات الاقتصادية

عند الحديث عن البيانات ، تجلب نهاية الشهر معها بيانات نهاية الشهر ، بما في ذلك تفريغ كبير يوم الثلاثاء. هذا الأسبوع ، سنرى تقرير التضخم الألماني ، ومؤشرات مديري المشتريات في الصين ، وبيانات التضخم ومبيعات التجزئة في الاتحاد الأوروبي ، وجداول الرواتب خارج القطاع الزراعي من الولايات المتحدة. البيانات الاقتصادية البارزة الأخرى هي كما يلي:

السبت

• الولايات المتحدة: ندوة جاكسون هول

الإثنين

• اليابان: مبيعات التجزئة (يوليو)
• الاتحاد الأوروبي: نهائي ثقة المستهلك (AUG)
• الاتحاد الأوروبي: الثقة الاقتصادية (AUG)
• ألمانيا: معدل التضخم Prel (AUG)
• الولايات المتحدة: مبيعات المنازل المعلقة (يوليو)

الثلاثاء

• نيوزيلندا: تصاريح البناء (JUL)
• اليابان: معدل البطالة (يوليو)
• اليابان: الإنتاج الصناعي (يوليو)
• الصين: NBS Manufacturing PMI (AUG)
• الصين: مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي (AUG)
• أستراليا: تصاريح البناء Prel (JUL)
• اليابان: ثقة المستهلك (AUG)
• اليابان: بدء الإسكان (يوليو)
• ألمانيا: معدل البطالة (يوليو)
• المملكة المتحدة: أسعار المساكن على الصعيد الوطني (AUG)
• المملكة المتحدة: الائتمان الاستهلاكي لبنك إنجلترا (يوليو)
• المملكة المتحدة: موافقات الرهن العقاري (يوليو)
• الاتحاد الأوروبي: فلاش معدل التضخم (AUG)
• كندا: معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (الربع الثالث)
• الولايات المتحدة: مؤشر أسعار المنازل (يونيو)
• الولايات المتحدة: Chicago PMI (AUG)
• الولايات المتحدة: ثقة المستهلك (AUG)

الأربعاء

• عالميًا: نهائيات التصنيع لمؤشر مديري المشتريات
• أستراليا: معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي (الربع الثالث)
• الصين: Caixin Manufacturing PMI (AUG)
• ألمانيا: مبيعات التجزئة (يوليو)
• الاتحاد الأوروبي: معدل البطالة (JUL)
• الولايات المتحدة: تغيير التوظيف ADP (AUG)
• الولايات المتحدة: الإنفاق على البناء (AUG)
• الولايات المتحدة: ISM Manufacturing PMI (AUG)
• اجتماع أوبك +
• مخزونات الخام

الخميس

• نيوزيلندا: الميزان التجاري (الربع الثاني)
• أستراليا: الميزان التجاري (يوليو)
• أستراليا: القروض العقارية (يوليو)
• الاتحاد الأوروبي: PPI (يوليو)
• كندا: الميزان التجاري (يوليو)
• الولايات المتحدة: الميزان التجاري (يوليو)
• الولايات المتحدة: تكاليف العمالة الوحدة النهائية (الربع الأول)
• الولايات المتحدة: نهائي إنتاجية غير زراعية (الربع الثاني)
• الولايات المتحدة: طلبات المصانع (يوليو)

الجمعة

• عالميًا: نهائي PMI للخدمات (AUG)
• أستراليا: نهائي مبيعات التجزئة (يوليو)
• الصين: Caixin Services PMI (AUG)
• الاتحاد الأوروبي: مبيعات التجزئة (يوليو)
• الولايات المتحدة: كشوف المرتبات غير الزراعية (AUG)
• الولايات المتحدة: ISM غير التصنيعي لمؤشر مديري المشتريات (AUG)

الرسم البياني للأسبوع: نفط غرب تكساس (WTI)

المصدر: Tradingveiw، Stone X

استخدمنا مخططًا مشابهًا الأسبوع الماضي مثل مخطط الأسبوع (USOIL) ؛ ومع ذلك ، سنكون مقصرين إذا لم نشير إلى مخطط غرب تكساس الوسيط هذا الأسبوع أيضًا. في الأسبوع الماضي ، خسر خام غرب تكساس الوسيط 8.78٪ ، وانخفض بنسبة 20٪ تقريبًا عن أعلى مستوياته في الصيف. تراجعت سلعة الذهب الأسود إلى ما دون الدعم الأفقي وخط الاتجاه الصاعد طويل المدى من أبريل 2020 ، وكلاهما بالقرب من 65.65. استقر خام غرب تكساس الوسيط الأسبوع الماضي فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ من أدنى مستوى في نوفمبر 2020 إلى أعلى مستوياته في يوليو.

يا إلهي ، كيف انعكست الأمور هذا الأسبوع! انعكس السعر وشكلت الشمعة نموذج غامر صعودي هذا الأسبوع. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 11٪ وأغلق دون المستوى 69.00. تحرك النفط مرة أخرى فوق كل من الدعم الأفقي السابق (المقاومة هذا الأسبوع) وخط الاتجاه المنحدر الصاعد. توجد مقاومة أفقية بالقرب من 70.50 ، ولكن إذا تجاوز السعر هذا المستوى ، فيمكنه الصعود واختبار أعلى المستويات لشهر يوليو بالقرب من 77.07. ومع ذلك ، إذا فشل السعر في الارتفاع الأسبوع المقبل ، فلا يوجد أي دعم حقيقي على الإطار الزمني الأسبوعي حتى قرب 62.00! يوجد أدناه مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ المذكور سابقًا بالقرب من 60.68.

* يجب أن نذكر أيضًا أن هناك اجتماعًا لأوبك + يوم الأربعاء. التوقعات هي أن يبقى الإنتاج دون تغيير ، ولكن من المعروف أن أوبك + تزيد أو تخفض الإنتاج بشكل غير متوقع في هذه الاجتماعات.

في هذا الأسبوع ، سوف تبحث الأسواق عن إجابات: هل سيستمر افتقار جيروم باول للتناقص في التسبب في انخفاض الدولار الأمريكي؟ هل ستستمر الأسهم في الارتفاع؟ هل ستغير كشوف الرواتب غير الزراعية رأي باول تجاه التناقص التدريجي؟ هل ستكون هناك فترة هدوء في أفغانستان؟ هل ستنخفض حالات كوفيد الجديدة؟ كن ذكيًا هذا الأسبوع حيث سنرى أيضًا تدفقات نهاية الشهر تأتي من خلال السوق!

اتمنى لك نهايه اسبوع جميله!