الأسبوع المقبل - استمرار ارتفاع الأسعار

US

بدأ العد التنازلي لتقرير التضخم في 13 سبتمبر حيث يركز المستثمرون على غضب حديث بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مع توجيه اهتمام خاص نحو مناقشة الرئيس باول يوم الخميس حول السياسة النقدية.

إنها بداية بطيئة لأسبوع التداول حيث أن الأسواق الأمريكية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة عيد العمال. الثلاثاء يحتوي على الافراج عن أغسطس مؤشر خدمات ISM. من المتوقع أن يظهر نشاط قطاع الخدمات انخفاضًا طفيفًا ولكنه يظل في منطقة التوسع. ستصدر بيانات التجارة الأمريكية يوم الأربعاء ، ولكن معظم الاهتمام سينصب على خطاب لايل برينارد حول التوقعات الاقتصادية وإصدار كتاب بيج بوك من بنك الاحتياطي الفيدرالي. سيتحدث مايكل بار أيضًا عن عدالة النظام المالي. قد يكون خطاب باول يوم الخميس هائلا لأنها ستكون المرة الأولى التي يتحدث فيها منذ ندوة جاكسون هول. تراقب وول ستريت عن كثب مطالبات البطالة الأولية حيث لا يزال يتعين علينا رؤية أي إشارات على وجود مشاكل في سوق العمل حيث لا تزال عمليات التسريح منخفضة. يحتوي خطاب الاحتياطي الفيدرالي يوم الجمعة على مظاهر لتشارلز إيفانز وكريستوفر والر.

انتهى موسم الأرباح ، لكن الأسهم ستبقى بالتأكيد في بؤرة الاهتمام حيث أصبح المزيد من المستثمرين هبوطيًا. قد يكون حدث إطلاق Apple ضخمًا حيث سيكشفون عن تشكيلة iPhone 14 والجولة التالية من الساعات الذكية.

EU 

ليس هناك شك حول ما سيكون عليه التركيز الأسبوع المقبل ؛ السؤال الوحيد الذي يدور في أذهان الجميع هل سيكون 50 نقطة أساس أم 75؟ تفضل الأسواق بشكل متزايد الخيار الأخير على الرغم من أن البنك المركزي الأوروبي قد ألمح سابقًا إلى الأول. ومع ذلك ، قبل اجتماع يوليو ، أخبروا الجميع أن الارتفاع الأول سيكون 25 نقطة أساس قبل اختيار 50 نقطة حتى نتمكن على الأرجح من أخذ الأمور مع قليل من الملح في الوقت الحالي. بخلاف ذلك ، هناك مجموعة مختارة من بيانات المستوى الثاني والثالث بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات للخدمات النهائية ومبيعات التجزئة والناتج المحلي الإجمالي المنقح.

UK 

تتجه المملكة المتحدة نحو الركود ، وهو الركود الذي شهده بنك إنجلترا منذ فترة طويلة. عندما أصدرت توقعاتها في أغسطس ، بدت صادمة للغاية. منذ ذلك الحين ، انخفضت التوقعات أكثر مما سيجعل جلسة استماع تقرير السياسة النقدية يوم الأربعاء أكثر إثارة للاهتمام.

بصرف النظر عن ذلك ، سنسمع من كاثرين مان يوم الإثنين ، ومن ثم تأتي في الغالب بيانات من المستوى الثاني والثالث بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات للخدمات النهائية ومؤشر مديري المشتريات في قطاع البناء وتوقعات تضخم المستهلك.

روسيا

كان الإجراء السريع الذي اتخذته CBR بعد الغزو يعني أن التضخم ليس فقط المشكلة التي توقعها الكثيرون ، ولكن البنك المركزي تمكن بالفعل من خفض أسعار الفائدة إلى ما دون ما كانت عليه من قبل من أجل محاولة دعم الاقتصاد. قد تخبرنا بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسبوع المقبل عن مقدار المساحة الإضافية التي يتعين على البنك المركزي أن يخفضها ويخفف الضغط على العملة.

جنوب أفريقيا

أسبوع هادئ نسبيًا مع بيانات الناتج المحلي الإجمالي يوم الثلاثاء الإصدار الرئيسي الوحيد. بغض النظر عن الرقم ، من المحتمل أن يتم رفع سعر الفائدة بشكل كبير ، ربما 75 نقطة أساس ، في غضون أسابيع قليلة.

تركيا

من المتوقع أن يتجاوز التضخم 80٪ بعد فترة وجيزة من قرار البنك المركزي التركي مواصلة دورة التيسير بخفض سعر الفائدة بنسبة 1٪ إلى 13٪. مع رفض البنك المركزي تحمل المسؤولية عن ارتفاع التضخم ، فإن السماء هي الحد الأقصى.

سويسرا

أظهرت البيانات الأسبوع الماضي تسارع التضخم بشكل أسرع من المتوقع ، مما زاد الضغط على البنك الوطني السويسري للارتفاع بقوة أكبر. وباستثناء أي ارتفاع بين الاجتماعات ، سيكون التركيز الأسبوع المقبل على بيانات الناتج المحلي الإجمالي والبطالة.

الصين

سيكون هذا أسبوعًا مزدحمًا في الصين حيث يراقب المستثمرون عن كثب عمليات الإغلاق في تشنغدو والغضب من البيانات الاقتصادية التي قد تؤكد اتجاه ضعف النشاط الاقتصادي. يراقب متداولو الفوركس أيضًا اليوان عن كثب والخرق المحتمل للمقبض السبعة.

يمكن أن توفر بيانات التجارة الصينية مزيدًا من المعلومات حول مدى سرعة ضعف الطلب. من المتوقع أن تنخفض كل من الواردات والصادرات ، في حين أن التحفيز الحكومي يجب أن يوفر دفعة للتمويل الاجتماعي الكلي.

الهند

يحضر الأسبوع المقبل قراءة PMI للخدمات لشهر أغسطس. ستسمح إصدارات البيانات الاقتصادية القوية لبنك الاحتياطي الهندي برفع أسعار الفائدة أكثر.

أستراليا ونيوزيلندا

أدى الارتفاع المتواصل للدولار إلى انخفاض الدولار والنيوزيلندي إلى أدنى مستوياته في سبعة أسابيع. إن عمليات البيع في سوق السندات العالمية يقودها ارتفاع في عوائد سندات الخزانة وهذا أبقى على فارق سعر الفائدة على نطاق واسع لصالح الدولار. هذا الأسبوع ، ستتراجع موجة البيانات الاقتصادية عن قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن نسبة الفائدة. قد ينزلق بنك الاحتياطي الأسترالي إلى وتيرة أبطأ من التشديد بزيادة 25 نقطة أساس فقط. رفع البنك أسعار الفائدة بمقدار 175 نقطة أساس خلال الاجتماعات الأربعة الماضية ، ولكن بالنظر إلى التوقعات القاتمة ، يمكن تبرير رفع سعر الفائدة بمقدار أقل. في بداية الأسبوع ، ستصدر أستراليا بيانات مؤشر مديري المشتريات الخدمي ، وقراءات التضخم ، وإعلانات وظائف ANZ ، وبيانات الحساب الجاري. من المتوقع أن يظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني تحسنًا طفيفًا وسيصدر بعد قرار بنك الاحتياطي الأسترالي.

ستكون البيانات والخطابات الاقتصادية محدودة بالنسبة لنيوزيلندا. وسيتحدث سيلك مساعد محافظ بنك الاحتياطي النيوزيلندي يوم الأربعاء. سيصدر يوم الاثنين مؤشر أسعار السلع الأساسية ANZ لشهر أغسطس. كما ستصدر بعض الإصدارات الاقتصادية الأخرى من المستوى الثالث في الجزء الأخير من الأسبوع.

اليابان

قد يستمر التباين في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان في دفع انخفاض الين مقابل الدولار. كان الين الياباني يكافح حيث لا تزال البنوك المركزية على مستوى العالم متشددة للغاية في مكافحة التضخم. قد يحتاج بنك اليابان إلى تغيير طفيف في سياسته ، الأمر الذي قد يؤدي في النهاية إلى التخلي عن التحكم في منحنى العائد (YCC) ، لكن هذا سيتطلب انعكاسًا كبيرًا لموقف بنك اليابان المركزي المتبع على مدى عقد من الزمن بشأن سياسة التساهل الفائقة.

سيتم إصدار العديد من المؤشرات الاقتصادية المهمة خلال الأسبوع المقبل بما في ذلك مؤشر مديري المشتريات للخدمات ، والإنفاق الأسري ، والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني ، والحساب الجاري ، والإقراض المصرفي ، واستطلاع مراقبي البيئة.

سنغافورة

لا توجد بيانات رئيسية أو أحداث مخاطرة في سنغافورة الأسبوع المقبل. يكتسب الدولار السنغافوري الكثير من الاهتمام في وول ستريت حيث تتوقع العديد من البنوك الكبرى أن يمدد البنك المركزي السنغافوري (MAS) تشديد السياسة النقدية.

التقويم الاقتصادي

السبت، سبتمبر شنومكس

الأحداث الاقتصادية

• أزمة الطاقة العالمية في بؤرة الاهتمام حيث من المقرر إعادة فتح خط أنابيب الغاز نورد ستريم 1 بعد الصيانة غير المجدولة لروسيا

الأحد ، سبتمبر 4

• لا توجد أحداث اقتصادية كبرى مجدولة

الاثنين، سبتمبر شنومكس

البيانات / الأحداث الاقتصادية

• الأسواق الأمريكية مغلقة بمناسبة عيد العمال
• تم الإعلان عن رئيس الوزراء البريطاني الجديد
• مؤشر أسعار المستهلكين في تايلاند
• سنغافورة العالمية لمديري المشتريات ، مبيعات التجزئة
• خدمات الهند PMI
• مقياس التضخم الأسترالي ، إعلانات الوظائف ، قوائم الجرد ، مؤشر مديري المشتريات للخدمات
• الصين Caixin الخدمات PMI
• مبيعات التجزئة في منطقة اليورو ، مؤشر مديري المشتريات للخدمات
• مؤشر مديري المشتريات الياباني
• أسعار السلع في نيوزيلندا
• الناتج المحلي الإجمالي لسويسرا
• احتياطيات تايوان الأجنبية
• اجتماع أوبك + بشأن الإنتاج
• رئيس الوزراء الأوكراني شميهال يحضر اجتماع مجلس الشراكة بين الاتحاد الأوروبي وأوكرانيا في بروكسل
• يتحدث مان عضو لجنة السياسة النقدية لبنك إنجلترا
• تنشر UK Finance مراجعتها الفصلية لتمويل الأسر المعيشية للنشاط

الثلاثاء 6 سبتمبر

البيانات / الأحداث الاقتصادية

• قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة: من المتوقع أن يرفع أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 2.35٪
• أستراليا BoP
• أوامر مصنع ألمانيا
• إنفاق الأسرة في اليابان
• احتياطيات المكسيك الدولية
• الناتج المحلي الإجمالي لجنوب إفريقيا
• الانتخابات التمهيدية الأمريكية المقرر عقدها في ولاية ماساتشوستس

الأربعاء ، سبتمبر 7

البيانات / الأحداث الاقتصادية

• التجارة الأمريكية
• نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف بار يتحدث في حدث استضافه معهد بروكينغز
• تتحدث لوريتا ميستر ، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند ، في البث الشبكي لـ Market News International
• يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي كتابه البيج للنشاط الاقتصادي الإقليمي
• الناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو
• الناتج المحلي الإجمالي لأستراليا ، الاحتياطيات الأجنبية
• قرار سعر الفائدة الكندي: من المتوقع أن ترفع أسعار الفائدة 75 نقطة أساس إلى 3.25٪
• قرار سعر الفائدة في بولندا: من المتوقع رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 6.75٪
• الإنتاج الصناعي الألماني
• تجارة الصين والاحتياطيات الأجنبية
• احتياطيات سنغافورة
• مؤشر اليابان الرائد ، مؤشر متزامن
• من المتوقع أن يتضمن حدث Apple ، الذي يطلق عليه اسم "Far Out" ، هواتف iPhone وساعات Apple الجديدة
• يمثل بيلي محافظ بنك إنجلترا أمام لجنة الخزانة

الخميس 8 سبتمبر

البيانات / الأحداث الاقتصادية

• قرار البنك المركزي الأوروبي بشأن نسبة الفائدة: من المتوقع أن يرفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 1.00٪
• مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة
• يتحدث باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي في معهد كاتو
• المكسيك CPI
• تجارة استراليا
• تجارة فرنسا
• الناتج المحلي الإجمالي الياباني ، ميزان المدفوعات
• نشاط التصنيع في نيوزيلندا
• حساب جنوب إفريقيا الجاري ، إنتاج التصنيع
• ثقة المستهلك في تايلاند
• رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو إيفانز رئيس يتحدث في منتدى كلية DuPage الاقتصادي
• يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس كاشكاري في الحدث الافتراضي "نحو انتعاش شامل"
• محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي لوي يتحدث في الغداء السنوي لمؤسسة أنيكا في سيدني
• تقرير مخزون النفط الخام من تقييم الأثر البيئي

الجمعة، سبتمبر شنومكس

البيانات / الأحداث الاقتصادية

• مخزونات البيع بالجملة في الولايات المتحدة
• مؤشر أسعار المستهلكين في روسيا ، الناتج المحلي الإجمالي
• الإنتاج الصناعي الفرنسي
• الإنتاج الصناعي في المكسيك
• البطالة في كندا
• مؤشر أسعار المستهلكين في الصين ، مؤشر أسعار المنتجين ، التمويل الإجمالي ، المعروض النقدي ، قروض اليوان الجديدة
• الأوراق المالية اليابانية
• مؤشر حركة المرور الكثيفة في نيوزيلندا على مقياس الشاحنة ، بطاقة الإنفاق
• احتياطيات تايلاند الأجنبية ، العقود الآجلة
• اجتماع استثنائي لوزراء الطاقة في الاتحاد الأوروبي لمعالجة أزمة الطاقة في بروكسل
• يسافر الرئيس بايدن إلى منشأة إنتل الجديدة في أوهايو لمناقشة قانون الرقائق

تحديثات التصنيف السيادي

• فنلندا (فيتش)
• هولندا (فيتش)
• النرويج (S&P)
• البرتغال (S&P)
• أوكرانيا (S&P)

ملاحظات Signal2frex