Uyğunlaşdırın və inkişaf edin: FX algoslarının dəyişkənliklə necə mübarizə aparması

"Bəzi müştərilərimizə, daha az masa üstü daşınmaz əmlakı olan evdən ticarətdə çətinliklər olduqda, bir ekrandan [bir sistemli] birdən çox banka daxil olmaq üçün bir çox banka daxil olmağı təqdir etdiklərini söylədi, çünki müştərilərin sayı məhdudlaşmalı idi. korporativ VPN bant genişliyindəki məhdudiyyətlər səbəbindən bir anda açdıqları tətbiqetmələr "dedi.

Artan tanışlıq

Goldman Sachs-da FICC icra qərarlarının rəhbəri Ralf Donnerin sözlərinə görə, müştərinin adi haldan daha böyük ölçüdə icra tələbi alqo istifadəsinin son dövrdə artmasının digər amilidir.

Bundan əlavə, martdakı dəyişkənlik tək bir şokdan daha çox davamlı bir dövrü keçdi və ya müəyyən bir tarixə yönəldi, JPMorgan-da FICC e-ticarət satış və marketinq rəhbəri Skott Uacker izah etdi. "Müştərilər buna görə də yanaşmalarını izləmək və dəyişdirmək üçün vaxt keçirdilər" deyir.

Algosların uçucu bazarlarda yaxşı nəticə göstərməməsi, nöqtələrin kəskin şəkildə hərəkət etdiyi və algosların elektrik kəsicilərini işə saldığı flaş ssenarilər təcrübəsindən qaynaqlanır. Bununla birlikdə BestX şirkətinin baş direktoru Pete Eggleston, firmasının araşdırmaları, bütün algo üslublarının daha çox dəyişkən bazarlara uyğun olmadığını göstərir.

"Gəliş qiymətini bir meyar olaraq istifadə edərək, təhlillərimiz göstərir ki, 'hazır olun' algo üslubları (ən aqressiv alqoritmik sifariş növü) bu ilin birinci rübündə 4-cu ilin dördüncü rübü ilə müqayisədə performanslarını yaxşılaşdırdı 'deyir.

FX bazarları daha geniş yayılmasına və daha çox dəyişkənliyə baxmayaraq indiyə qədər böhran dövründə yaxşı davranmışdır. Beləliklə, algonun icrası üçün əsas problem sifarişləri avtomatik olaraq mövcud likvidlik mənbələrinə yönəltmək idi, bunların arasında daxili uyğunluq çox vacib idi və icrası tənzimləyən parametrlər minimuma endirildi.

Donner əlavə edir: "Bəlkə də alqoların bir çox müştəri üçün böhrandan əvvəl çevrildiyi" yanğın və unut '' yanaşması deyildi, amma tipik göstəricilərlə müqayisədə icra nəticələri hələ də normal şəkildə bölüşdürülmüşdür - daha geniş standart sapma ilə olsa da ”deyə Donner əlavə edir.

Uyğunlaşan algos

Bu, qismən adaptiv alqoların daha çox istifadəsinə görə ola bilər. BNP Paribas-da valyuta alqoritmik icrasının qlobal rəhbəri Asif Razaq, adaptiv algosların icra davranışlarını bazara uyğun şəkildə tənzimləyə biləcəyini, az və ya çox aktiv hala gəldiyini və likvidlik ciblərini təqib etdiyini söylədi.

O deyir ki, müştərilər təkcə risk transferi əsasında bankları tərəfindən verilən yayılmanı qənaət etmir, həm də bazara maraq yerləşdirməklə yayılmanı ələ keçirə bilirlər.

"Yayılma normal dəyərlərindən bir neçə dəfə çox olduqda, bu, xeyli qənaət edə bilər" deyir.

FICC Bazarlar Standartları Şurası tərəfindən aprel ayında yayımlanan alqoritmik ticarətdə ortaya çıxan mövzular və problemlərin icmalı FX-də icra alqoritmlərinin istifadəsinin likvidliyin tez bir zamanda yoxa çıxa biləcəyi artan parçalanmış bazar quruluşu tərəfindən dəstəkləndiyini müşahidə etdi.

Bəziləri alqoritmlərin daha çox istifadəsi tendensiyasının koronavirus dəyişkənliyini artıracağını düşünür, çünki treyderlər aşağı yayılma yerlərini qiymətləndirməyə davam edəcəklər.

MahiFX baş direktoru David Cooney: "Əgər dəyişkən şəraitdə etmək yaxşı bir şey olduğuna dair nəticəyə gəlsələr, daha sakit dövrlərdə də eyni nəticəyə gələ biləcəklər" dedi.