Русия разтоварва държавните си дългове в САЩ с бясна скорост - но ето какво се крие зад нея

Руското правителство, което по -рано се смяташе за значителен притежател на щатски дълг, непрекъснато - и рязко - намаляваше по -голямата част от притежаваните от него съкровищни ​​ценни книжа на САЩ.

Руските холдинги на държавните ценни книжа отчетоха ръст от 84 между март и май, като спаднаха до $ 14.9 млрд. От $ 96.1 само за два месеца, сочи доклад на Министерството на финансите на САЩ от юли 18.

Финансовите блогъри се нахвърлиха върху новините като потенциално зловещи, но няколко анализатори подозират, че транзакциите са по-тясно свързани с икономиката на Русия, засегната от санкциите, и разпределението на портфейла.

Собствеността на Русия върху дълга на САЩ е засенчена от тази на Китай и Япония, и двамата активно управляват своите валути и държат повече от 1 трилион долара всяка в държавни ценни книжа в своите книги. Всъщност огромните притежания на Китай са цитирани от някои наблюдатели като „ядрена опция“ в китайско-американската търговска война, като най-голямата икономика в света се смята за уязвима за китайските продажби, които биха могли да повишат добивите.

Движенията на страната на държавния финансов пазар идват на фона на нарастващия фурор заради предполагаемата намеса на Москва в общите избори в САЩ през 2016 г., което доведе до санкции върху нейната икономика. Разпродажбата на американския дълг през май също съвпадна с референтната 10-годишна доходност от съкровищни ​​бонове, която се движи обратно на цената на банкнотата, за кратко докосвайки най-високото си ниво от 2011 г. насам.

Въпреки че доходността от 10-годината оттогава се е оттеглила от нива над 3 процента, нейните движения имат последици за други финансови инструменти, като ипотеки и авто кредити, които често се базират на нейния процент.

Доходността на 10-годишната финансова бележка впоследствие се стабилизира, като се търгува на 2.958 процента.

Експерти по облигации като Кевин Гидис на Реймънд Джеймс посочиха наводняването на хазната за по-високи дългосрочни лихви още през май. Повечето от излишъците обаче вероятно идват от исторически големи аукциони на Министерството на финансите, за да помогнат за плащането на новите данъчни съкращения и сметките на разходите, а не продажбата на Москва.

„Въпреки че тази ликвидация от руснаците е любопитна, сумата, която те държаха, заедно със сумата, която продадоха, е наистина незначителна за многомилиардния пазар на съкровищни ​​средства“, заяви Гидис, ръководител на пазарите на капитали с фиксиран доход в Реймънд Джеймс .

„Ако трябва да залагам, бих се обзаложил, че това е част от санкциите и част от корекцията на портфейла и малко общо с истинския ход на пазара“, добави той. „Ако това беше Китай или Япония, тогава историята щеше да е съвсем различна и затова приглушеното движение на пазара или липсата му почти разказва историята на преместването.“

Основните чуждестранни притежатели на американски дълг представляват $ 6.21 трилиона долара от американския дълг, а общият държавен дълг е $ 21.3 трилиона от юли 26.

Съединените щати са наложили санкции през април на руски бизнесмени, компании и държавни служители - пряк удар на сътрудниците на руския президент Владимир Путин в ход, целящ да накаже страната за редица нарушения, включително предполагаемо преместени в изборите на 2016 САЩ.

Този ход замразява американските активи на „олигарси“, както и наказва неамерикански лица и компании, които правят бизнес със санкционираните субекти, както и американците. Това е особено мощен компонент на санкциите, които са насочени, наред с други, към алуминиевия магнат Олег Дерипаска и законодателя Сюлейман Керимов.

Министерството на финансите на САЩ не отговори веднага на искането на CNBC за коментар.