Предстои ни много натоварена седмица с четири срещи на централната банка в дневния ред, но това, което ще се открои, може да е решението на FOMC, насрочено за сряда в 18:00 GMT. След по-горещите от очакваното индекси на потребителски цени от миналата седмица за август, участниците на пазара поставиха на масата пълно увеличение в процентни пунктове. Но дали Фед наистина ще натисне по-силно спирачките този път и как резултатът ще се отрази на долара?
Как инвеститорите стигнаха до залога от 100bps?
На последното си заседание през юли FOMC представи второто си поредно увеличение от 75 pbs, но председателят на Фед Пауъл каза, че може да се окаже подходящо да се забави темпото на бъдещите увеличения, рисувайки картина, която е далеч от днешната реалност. Комитетът не се събра през август, но инвеститорите имаха възможност да чуят отново шефа на Фед на икономическия симпозиум в Джаксън Хоул. Там Пауъл се появи в костюма си на ястреб, казвайки, че ще вдигнат лихвените проценти толкова високо, колкото е необходимо, и ще ги задържат там „известно време“. Въпреки че призна, че това може да навреди на икономическия растеж, както и на условията на пазара на труда, той добави, че това са „нещастните разходи за намаляване на инфлацията“ и оттогава много от колегите му се съгласиха, като президентът на Федералния резерв на Кливланд Лорета Местър добави, че лихвените проценти трябва да нарасне до малко над 4%.
Всичко това насърчи участниците на пазара да добавят към залозите си за по-силен Фед, но черешката на тортата бяха по-горещите от очакваното CPI данни от миналата седмица, които разочароваха онези, които очакваха инфлационният натиск да отслабне през идните месеци и позволиха на други да правете залози над пълно процентно увеличение на процента на това събиране. Според фючърсите на фондовете на Фед, участниците на пазара сега определят 20% шанс за такова действие, като останалите 80% сочат увеличение от 75 базисни точки. Това може да е увеличило риска от разочарование и по този начин шансовете за неуспех на долара, дори във все още много ястребовия случай на трето увеличение от 75 bps.
Нов „точков график“ за определяне на вярата на долара
Въпреки това обръщането на тенденцията в преобладаващия възходящ тренд на долара остава много съмнително. Решението от сряда ще бъде придружено от актуализирани икономически прогнози и нов „точков график“. Така изборът на инвеститорите до голяма степен ще зависи и от това. В момента участниците на пазара са съгласни, че лихвените проценти могат да се покачат над 4%, като очакват пик от около 4.4% през март, но се противопоставят на оценката, че те трябва да останат там за известно време. Цените са намалени с 25 базисни точки до септември. Поради тази причина нов график, сочещ връх близо до 4.4%, но без съкращения до края на годината – в съответствие с неотдавнашните забележки на много официални лица – може да добави гориво към двигателите на долара и да му позволи да отблъсне всяко покачване. свързани загуби.
Евро/долар може да скочи малко по-високо, в случай че Фед се повиши със 75 базисни пункта, но ястребовият разказ и точковият график, сочещи липса на намаления на лихвените проценти през следващата година, биха могли да позволят на мечките да се върнат в действието от близо до низходящата линия, начертана от върха на 10 февруари или близо до зоната 1.0200, белязана от върховете от 12 и 13 септември. Низходящата вълна може да доведе до пробив под 0.9860, като по този начин потвърди по-ниско дъно и отведе двойката в територии, последно тествани през 2002 г. Следващата подкрепа може да се намери на 0.9615, белязано от най-ниските нива от 6 август и 17 септември същата година, чийто пробив може да доведе до разширения към вътрешния суинг връх от 17 септември 2001 г., около 0.9335.
За да може доларът да влезе в дефанзивен режим срещу своя европейски колега, може да е необходим пробив над 1.0370. Евро/долар вече ще бъде над гореспоменатата низходяща линия, докато движението ще потвърди по-висок връх на седмичната графика. Това може да насърчи биковете да се изкачат към бариерите 1.0615 или дори 1.0770, белязани съответно от върховете на 27 и 9 юни.
Инфлационните очаквания допринасят за несъкратения разказ
Последният сценарий изглежда най-малко вероятен, тъй като друг фактор, който се противопоставя на каквито и да е намаления на лихвените проценти през следващата година, е, че индикаторите за инфлационните очаквания, въпреки че напоследък паднаха от върховете си, все още сочат процент доста над целта на Фед от 2% през година време. Освен това, с приемането от Фед на таргетиране на средната инфлация през 2020 г., само достигането на 2% може да не е достатъчно. Длъжностните лица може да изберат да закачат инфлацията там за известно време или дори да я натиснат за кратко под целта.
Signal2forex.com - Най-добри Forex роботи и сигнали
