Minulý týden byly hlavními cíli šterlink, dolar a euro, protože se střídaly v utrpení výprodejů. Libra byla pod tlakem zvyšujících se obav z brexitu bez dohody. Přestože týden skončil jako nejslabší, pozdní zotavení tvrdí, že to nejhorší by pro Sterlinga mohlo být v nejbližší době. Podobně dolar ignoroval solidní ekonomická data a klesl na očekávání Fedu. Koncem týdne však prodej neprobíhal. Pozdní pokles eura naopak naznačoval, že pro tento týden je ve společné měně příznivější.
Na jiných trzích se zdálo, že americké akcie v blízké budoucnosti dosáhly vrcholu, když se DOW, S&P 500 a NASDAQ stáhly z historických maxim. FTSE a CAC zůstaly ve známém rozsahu, zatímco DAX krouží o něco níže. Nikkei skončil o něco níže po jízdě na horské dráze. Zlato se vymanilo z dosahu až na maximum 1452.94, ale zblízka se stáhlo do dosahu. Stahování ropy WTI z 60.93 bylo hlubší, než se očekávalo, a zdá se, že míří zpět na 50.
Libra pod tlakem obav z brexitu bez dohody se odrazila na silných datech
Sterling byl zpočátku rozprodán kvůli rostoucím obavám z brexitu bez dohody. Podle průzkumu agentury Reuters z 15. – 18. Července činila střední prognóza brexitu bez dohody 30%, oproti 25% v červnu a 15% v květnu. To je také nejvyšší počet od října 2017. Boris Johnson by pravděpodobně zvítězil v konzervativním vůdcovském závodu a stal se příštím předsedou vlády. Výsledky hlasování 160k konzervativních členů budou oznámeny tento týden 23. července.
Na druhou stranu, libra představila pozoruhodný odskok, protože posílila některé solidní ekonomické údaje. Ekonomická data ze Spojeného království zveřejněná minulý týden nebyla vůbec špatná. Maloobchodní tržby byly v červnu překvapivě silné. CPI byl v červnu meziročně stabilní na 2.0%, jádrový CPI se meziročně zvýšil na 1.8%. Míra nezaměstnanosti se v květnu ustálila na 3.8%, zatímco růst mezd se výrazně zrychlil.
Z technického hlediska zůstává Sterling medvědí vůči dolaru, euru a jenu. Negativní dynamika se však jasně zmenšovala, jak je vidět na 4hodinových MACD. GBP / USD se právě vzpamatovalo z podpory 1.2391 (lednové minimum). EUR / GBP se také přiměřeně blíží 0.9101 klíčové rezistenci. V blízké budoucnosti tedy existuje perspektiva silnějšího odrazu v libře.
ECB uvedla, že zvažuje změnu inflačního cíle
Očekávání měnového uvolnění ECB bylo hlavním faktorem oslabení eura. Ještě důležitější je, že společná měna byla vyprodána ve zprávách, že ECB zvažuje změny svého inflačního cíle. V současné době je inflační cíl stanoven na hodnotu „pod, ale téměř 2%“. Ve skutečnosti jsou 2% spíše „stropem“ než středem cílového rozpětí, jako u ostatních významných globálních centrálních bank. Říká se, že deska uvažuje o změně cíle na symetrický kolem úrovně 2%. To znamená, že by inflace mohla překročit 2%. S takovou změnou by pak úroková sazba mohla zůstat nízká po delší dobu, aby se podpořila vyšší inflace.
ECB se sejde tento týden a pravděpodobně bude pat týden jako první. Centrální banka by mohla uložit politické opatření na září, kdy je naplánováno zveřejnění nových ekonomických projekcí. Otázka změny inflačního cíle bude určitě tématem konference po setkání.
Technicky vzato zůstává euro na většině křížů medvědí a je jen malá naděje na udržitelný odskok. Trend poklesu EUR / CHF pokračoval minulý týden a je na dobré cestě k dalšímu střednědobému cíli 61.8% projekce 1.2004 na 1.1173 z 1.1476 na 1.0962. EUR / JPY se minulý týden sotva držel podpory 120.78, ale oživení bylo velmi slabé. Očekává se, že pokles z 127.50 se obnoví dříve, než později, přes 120.78, aby se znovu otestoval na 118.62 minimu.
Otázka tvůrců politiky Fedu se změnila z „proč snížit“ na „proč ne“
USA poskytly solidní údaje o červnovém maloobchodním prodeji, zatímco regionální průzkum Fedu v Empire State a ve Filadelfii ukázal silný oživení. Přesto silná červnová mzda mimo farmu a oživení v základním CPI, data nebyla dostatečně silná, aby změnila mysl Fed holubů. Proti červencovému škrtnutí byli zatím otevřeně pouze Boston Fed Eric Rosengren a Atlanta Fed Raphael Bostic. Zdálo se, že i Cleveland Fed Loretta Mester se naklonil k držení. Louis St. James Fed James Bullard, Chicago Fed Charles Evans a Minneapolis Fed Neel Kashkari však prosazovali červencový škrt.
Nejvíce se na trhu pohybovaly minulý týden komentáře newyorského Fedu Johna Williamse a místopředsedy Richarda Claridy. Williams ve svém projevu uvedl, že tvůrci politik by neměli udržovat suchý prášek a měli by se „očistit proti dalším nemocem“ pohybovat rychleji, aby přidali peněžní stimul “. Jenže ve vzácném kroku vyšel newyorský Fed, aby objasnil, že Williamsův komentář byl „akademický“ a „nikoli o potenciálních politických opatřeních na nadcházejícím zasedání FOMC.“ Claridiny komentáře přesto nemohly být ignorovány, když řekl: „nechcete čekat, až se data rozhodně otočí, pokud si to můžete dovolit.“
Nyní se „řízení rizik“ zdálo být klíčem v nadcházejícím rozhodnutí o rychlosti FOMC než skutečná data. Před schůzkou ve dnech 2. až 30. července budeme mít inflaci HDP a PCE za druhé čtvrtletí. Je však nepravděpodobné, že by takové údaje holubice drasticky zastavily. Otázky lze změnit z „proč střih“ na „proč ne“. Rosengren varoval před snížením „pojištění“, protože sám představuje rizika zvyšováním cen aktiv a zvyšováním obav o finanční stabilitu. Není však jisté, kolik jeho spolutvůrců politik sdílí stejný názor.
Od této chvíle futures na investované fondy oceňují 100% šanci na snížení sazby 31. července, s 22.5% šancí na -50 bps.
Dolarový index se minulý týden pohyboval kolem 55denního EMA a výhled se nezměnil. Nedávný vývoj naznačuje, že opravný vzorec z 98.37 ještě není dokončen. A bylo vidět více střednědobého obchodování s rozsahem. Je dost těžké předvídat cestu uvnitř vzoru. Ale v případě dalšího pádu bude 55týdenní EMA (nyní v 96.25) první obrannou linií. Trvalý zlom tam však přinese hlubší pokles na 38.2% retracement z 88.25 na 98.37 při 94.50.
EUR / GBP minulý týden mírně vzrostl na 0.9051, ale od té doby prudce ustoupil. Počáteční zkreslení zůstává tento týden neutrální. S 0.8954 menší podporou beze změny nelze vyloučit další nárůst. Ale rychlost vzestupu se jasně snižuje, jak je vidět za 4 hodiny a denně MACD. Horní strana by měla být omezena odolností klíče 0.9101, aby došlo k obrácení. Nevýhodou je, že přerušení podpory 0.8954 by mělo potvrdit krátkodobé překonání. V takovém případě lze nejdříve vidět hlubší vytažení zpět na 55denní EMA (nyní 0.8882).
Z širšího pohledu je střednědobý pokles z 0.9305 (nejvyšší v roce 2017) považován za korekční krok. V tomto pohledu nedošlo ke změně. Současný vývoj tvrdí, že to mohlo být dokončeno třemi vlnami dolů na 0.8472, těsně před 38.2% retracementem 0.6935 (minimum 2015) na 0.9306 na 0.8400, poté, co zasáhla 55měsíční EMA (nyní na 0.8545). Rozhodující zlomení odporu 0.9101 tento býčí případ potvrdí. Pevná pauza 55 týdnů EMA (nyní na 0.8801) by však pravděpodobně prodloužila korekci o další další pokles pod 0.8472 před dokončením.
Z dlouhodobého hlediska se držíme názoru, že růst z 0.6935 (minimum 2015) obnovuje vzestupný trend z 0.5680 (minimum 2000). Dokud 38.2% retracement z 0.6935 na 0.9306 na 0.8400 drží, další nárůst by měl být viděn přes 0.9305 na 0.9799 a výše po silnici.
Signal2forex.com - Nejlepší Forex roboti a signály
