Sentimenty váží nezastavitelné výnosy, dolar se zotavuje

Zdá se, že sentimenty jsou dnes váženy nezastavitelnou rally ve výnosech státní pokladny. V době psaní tohoto článku se americký 10letý výnos obchoduje nad 1.75 rukojetí, zatímco německý 10letý výnos je na -0.25. Americké futures ukazují na nižší otevřené hodnoty, přičemž slabost je opět patrná zejména u NASDAQ. Dolar se stabilizoval od včerejšího výprodeje FOMC a zotavuje se zhruba. Sterling je dosud odolný poté, co BoE neodhalila nic zvláštního. Švýcarský frank a euro jsou v současnosti nejslabší pro dnešek, následují měny komodit.

Technicky jedna věc je, že dolar si i přes včerejší výprodej drží úroveň krátkodobé podpory vůči euru i šterlinkům. To znamená, že EUR / USD a GBP / USD jsou udržovány pod krátkodobým menším odporem na úrovni 1.1989, respektive 1.4016. Focus by se teď mohl vrátit na 1.1834 dočasně nízko a 1.3777. Přerušení těchto úrovní přinese silnější odskok u bankovky.

V Evropě je v současné době FTSE pokles o -0.19%. DAX vzrostl o 0.95%. CAC vzrostl o 0.01%. Německý 10letý výnos vzrostl o 0.035 na -0.253. Dříve v Asii vzrostl Nikkei o 1.01%. Hongkongský HSI vzrostl o 1.28%. China Shanghai SSE vzrostl o 0.51%. Singapore Strait Times vzrostl o 0.90%. Japonský 10letý výnos JGB vzrostl o 0.0133 na 0.107.

Počáteční nároky na nezaměstnanost v USA vzrostly na 770 tis., Pokračující nároky klesly na 4.12 mil

Počáteční nároky na nezaměstnanost v USA vzrostly v týdnu končícím 45. března o 770 tis. Na 13 tis., Nad očekáváním 770 tis. Čtyřtýdenní klouzavý průměr počátečních škod klesl -16k na 746k. Pokračující pojistné události v týdnu končícím 18. března poklesly o -4124k na 6k. Čtyřtýdenní klouzavý průměr pokračujících pojistných událostí poklesl o -99k na 4225k.

Výhled výroby Philly Fed vzrostl v únoru na 51.8, z 23.1, což je výrazně nad očekáváním 24.5. To je nejvyšší bod za téměř 50 let.

Z Kanady vzrostl v únoru index nových cen bydlení meziměsíčně o 1.9% oproti očekávání 0.5% meziměsíčně. Zaměstnanost ADP v únoru poklesla o 100.8 tis.

BoE stojí, finanční podmínky se v zásadě nezměnily

BoE ponechala bankovní sazbu beze změny na 0.10% a cíl nákupu aktiv na 895 miliard GBP, jak se obecně očekávalo. Obě rozhodnutí jsou přijímána jednomyslným hlasováním 9-0. Nemá v úmyslu zpřísnit měnovou politiku “přinejmenším do doby, než budou k dispozici jasné důkazy o významném pokroku při odstraňování volných kapacit a udržitelném dosažení 2% inflačního cíle. MPC je rovněž připravena „podniknout jakékoli další kroky“, pokud výhled inflace oslabí.

Od únorové měnové politiky výnosy dlouhodobých státních dluhopisů vyspělé ekonomiky „rychle stouply“ na podobné úrovně před pandemií. „Souhrnné měřítko finančních podmínek Spojeného království se však v zásadě nezměnilo“. Zároveň ve Velké Británii „výrazně poklesla“ míra Covidských infekcí a hospitalizací a očkování postupuje rychlým tempem.

Plány na uvolnění omezení mohou být v souladu s „mírně silnějším výhledem“ růstu spotřeby ve druhém čtvrtletí. Uvolnění na trhu práce zůstalo „vyšší, než předpokládá míra nezaměstnanosti 2% LSF. Očekává se, že inflace CPI se na jaře vrátí na 5.1% cíl, což odráží nedávné zvýšení cen energií. Tento vývoj by však měl mít „málo přímých důsledků“ pro střednědobou inflaci.

ECB Lagarde: Střednědobé riziko je vyváženější, ale krátkodobá rizika poklesu zůstávají

Na slyšení ve výboru Evropského parlamentu prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že rizika spojená s výhledem růstu eurozóny ve „střednědobém horizontu“ se stala „vyváženějšími“ díky lepším vyhlídkám na globální ekonomiku a pokroku v očkovacích kampaních. Riziko poklesu však zůstává v „krátkodobém horizontu“, zejména v souvislosti s šířením „virových mutací“ a důsledky pokračující pandemie.

Dodala, že inflace se v posledních měsících zrychlila hlavně na základě „některých přechodných faktorů“ a do roku 2021 se očekává určitá volatilita. Očekává se však, že faktory „vyblednou počátkem příštího roku“. Cenový tlak by „něco zvýšil v letošním roce kvůli„ omezením nabídky a oživení domácí poptávky “. Ale tyto tlaky „zůstanou celkově utlumené“.

Lagarde k otázce výnosů státní pokladny uvedl: „Nárůst bezrizikových tržních úrokových sazeb a výnosů státních dluhopisů, který jsme pozorovali od začátku roku, by mohl urychlit zpřísnění širšího souboru podmínek financování… Proto, pokud bude značný a vytrvalé, zvýšení těchto tržních úrokových sazeb, pokud nebude ponecháno pod kontrolou, se může stát nekonzistentní s potlačením dopadu pandemie dolů na předpokládanou cestu inflace. “

ECB proto oznámila, že v příštím čtvrtletí výrazně zvýší tempo nákupů PEPP. „Nákupy budou prováděny flexibilně podle tržních podmínek a vždy s cílem zabránit zpřísnění podmínek financování, které je v rozporu s potlačením dopadu pandemie na předpokládanou cestu inflace.“

Vývoz eurozóny meziročně poklesl o 11.4%, dovoz meziročně poklesl o 14.1%

Vývoz z eurozóny do zbytku světa v lednu meziročně poklesl o 11.4% na 163.1 miliardy EUR. Export do zbytku světa meziročně poklesl o 14.1% na 156.8 miliardy EUR. Přebytek obchodní bilance se meziročně zvýšil o 1.5 miliardy EUR na 6.3 miliardy EUR. Obchod v rámci eurozóny meziročně poklesl o 3.9% na 159.7 miliardy EUR.

V sezónně očištěném období vývoz eurozóny meziměsíčně poklesl o 2.8%, zatímco dovoz meziměsíčně poklesl o 1.3%. Přebytek obchodní bilance se zmenšil na 24.2 miliardy EUR, což je pod očekáváním 28.3 miliardy EUR.

Švýcarský PPI přišel v únoru na 0.0% meziměsíčně, meziročně o 1.1%. Přebytek obchodní bilance se v únoru zúžil na 3.7 miliardy CHF.

Zaměstnanost v Austrálii vzrostla v únoru o 88.7 tis. Na předpandemickou úroveň

Zaměstnanost v Austrálii v únoru vzrostla o 88.7 tis., Což je výrazně nad očekáváním 31.5 tis. Počet pracovních míst na plný úvazek vzrostl o 89.1 tis., Zatímco na částečný úvazek poklesl o -0.5 tis. Míra nezaměstnanosti poklesla o -0.5% na 5.8%, což je mnohem méně, než očekávali 6.3%. Míra účasti vzrostla o 0.1% na 66.1%. Měsíčně odpracované hodiny vzrostly o 102 mil. Hodin na 1.665 XNUMX mil.

Bjorn Jarvis, vedoucí statistik práce v ABS, uvedl: „Silný růst zaměstnanosti tento měsíc zaznamenal nárůst zaměstnanosti nad 13 milionů lidí a byl o 4,000 2020 lidí vyšší než v březnu XNUMX.“

HDP Nového Zélandu se ve 1.0. čtvrtletí mezičtvrtletně snížil o 4%, což je na průmyslové úrovni smíšený obraz

HDP Nového Zélandu v 1.0. čtvrtletí mezičtvrtletně pokleslo o 1%, což je mnohem horší než očekávání 0.1% mezičtvrtletí. Průmyslová odvětví vyrábějící zboží mezičtvrtletně poklesla o 3.2%. Odvětví služeb mezičtvrtletně vzrostlo o pouhých 0.1%. Primární průmyslová odvětví mezičtvrtletně poklesla o 0.6%. HDP na kapitál klesl mezičtvrtletně o 1.2%. V průběhu roku do prosince 2020 roční HDP poklesl o 2.9%.

"Aktivita v prosincovém čtvrtletí ukazuje smíšený obraz - některá průmyslová odvětví jsou na ústupu, ale jiná se udržela nebo vzrostla, a to i přes pokračující dopad COVID," uvedl senior manažer národních účtů Paul Pascoe. Na průmyslové úrovni 7 ze 16 průmyslových odvětví pokleslo. Dva největší přispěvatelé k poklesu byly stavebnictví a maloobchod a ubytování.

Střednědobý výhled EUR / USD

Denní otáčky: (S1) 1.1916; (P) 1.1951; (R1) 1.2015; Více….

EUR / USD stále zůstává v rozmezí 1.1834 / 1989 a vnitrodenní odchylka zůstává prozatím neutrální. Na druhou stranu, přerušení 1.1989 obnoví odskokovou formu 1.1834 pro 55denní EMA (nyní v 1.2039). Trvalé obchodování nad 55denním EMA bude znamenat dokončení opravy od 1.2348 a přinese opětovné testování tohoto maxima. Na druhou stranu však zlom 1.1834 rozšíří korekci z 1.2348 na 38.2% retracement z 1.0635 na 1.2348 na 1.1694.

Z širšího pohledu je nárůst z 1.0635 považován za třetí část vzorce z 1.0339 (minimum 2017). Další rally lze vidět na rezistenci klastru v příštím 1.2555 (38.2% retracement z 1.6039 na 1.0339 v 1.2516). Toto zůstane zvýhodněným případem, dokud bude platit podpora 1.1602 1.2516. Byli bychom upozorněni na polevu kolem 55/XNUMX. Trvalý zlom však bude mít dlouhodobé býčí důsledky.

Aktualizace ekonomických indikátorů