Flow Traders' økonomiske resultater for første halvår af dette år understregede dets status som et europæisk ETP-kraftcenter.
Firmaet handlede for 448.7 milliarder euro i ETP'er mellem januar og juni, og mens en rapport offentliggjort tidligere i år af Cboe Europe anerkender, at antallet af handler, der ikke bliver rapporteret, gør det vanskeligt at bestemme den nøjagtige værdi af markedet, anslås det, at Amsterdam-baseret algoritmehandler håndterer cirka en tredjedel af alle børshandlede fonde (ETF) handler i Europa.
I betragtning af, at for hver euro, der handles i ETF'er, handler firmaet omtrent tre gange så stor værdi i aktiver relateret til disse fonde – inklusive valuta – var det måske uundgåeligt, at det ville vende opmærksomheden mod valutahandel.
|
Sjoerd Rietberg |
Co-CEO Sjoerd Rietberg bemærker, at Flow Traders netop er begyndt at levere likviditet i valuta i EMEA, og firmaet var tilbageholdende med at kommentere på mængder genereret fra det partnerskab, det annoncerede med MarketFactory i november.
Men hvis risikostyring er nøglen til succes i valuta, er Flow Traders godt positioneret.
Firmaet har brugt meget tid og ressourcer på at opbygge og forfine sin handelssoftware for at eliminere så meget risiko som muligt.
Michael Roeg, analytiker hos den private bank Degroof Petercam, som følger firmaet, bemærker, at det har indbygget snesevis af fejlsikre mekanismer i sin handelssoftware, som blev udviklet internt.
Dets evne til at gå måneder i træk uden at tabe penge på en enkelt handelsdag krediteres dets brug af deterministisk modellering, hvor resultaterne er præcist bestemt gennem kendte relationer uden plads til tilfældig variation.
Robbert Sijbrandij, chef for FX hos Flow Traders, siger, at han er overbevist om, at denne tilgang med succes kan anvendes til valutahandel.
"Vi så en klar mulighed for at udnytte vores forretningskendskab og det faktum, at vi allerede handler på alle FX-platforme og i et stort antal par som en del af processen for at mindske risikoen ved at handle ETF'er," forklarer han.
"Vi handlede allerede valuta og kunne som sådan, uden for stor indsats, bygge en infrastruktur omkring det."
Udløser
At andre likviditetsudbydere uden for bankerne – især XTX Markets – har stadig større succes, var ikke den primære trigger, selvom det hjalp med at overbevise firmaet om, at det skulle gå ind på valutamarkedet, tilføjer Sijbrandij.
"Det siger noget om markedet, og hvor velegnet det er til elektronisk handel," siger han.
"Markedets bilaterale karakter er langsomt, men sikkert ved at ændre sig til multilateralt. Efter regulatoriske diskussioner om valutamarkedet omkring emner som sidste kig, vil flere uafhængige market makers komme til markedet, og bankerne bliver nødt til enten at begrænse kapital bundet til handel eller møde mere konkurrence."
|
Robbert Sijbrandij |
Sijbrandij bemærker, at regulering har fået banker til at gå væk fra at tage risiko i valuta, og at firmaet ser en mulighed for at udfylde dette tomrum, da det taler til mere end 770 modparter i sin ETF-forretning, "som også er meget interesserede i at lytte til vores valutaforslag. ”.
Degroof Petercams Roeg forklarer, at når Flow Traders handler for sine kunder eller modparter, tager den ikke stilling – den afdækker alt med det samme.
"Ud fra dette synspunkt er market making i valuta en naturlig forlængelse af forretningen," siger han. "Det kan give en lille fortjeneste på udenrigshandelen og kan måske også gøre sin afdækning en lille smule billigere."
ETF market making handler om at skabe meget tynde marginer på store handler, selvom det på de mere illikvide navne er muligt at lave bedre spreads. Dette er en tilgang, som Flow Traders håber at replikere i FX.
Men da virksomhedens fokus er på absolut profit, vil den handle USD/EUR, hvis den føler, at den kan tjene penge på store mængder, mens den håndterer risikoen.
I hvilket omfang Flow Traders' valutaforretning fokuserer på mindre stærkt handlede valutaer, vil også afhænge af deres ETF-strømme, tilføjer Sijbrandij.
Han tilføjer, at det er for tidligt at sige, om Amsterdam bliver et alternativt valutamarked til London efter Brexit, og siger: "I betragtning af at valutamarkedet stadig er domineret af banker, forventer jeg ikke for meget bevægelse."
Signal2forex.com - Bedste Forex robotter og signaler
