Risikoaversion aftog markant yderligere i sidste uge, da nogle af de overhængende risici aftog. Ny italiensk regering blev taget i ed som 5-stjernebevægelsen og bitter rivaliserende Demokratisk Partis aftale om at danne en koalition. De britiske lovgivere vedtog et lovforslag for at tvinge premierminister Boris Johnson til at udsætte Brexit, hvis der ikke kunne indgås en aftale. Johnsons fremstød for parlamentsvalget i oktober mislykkedes også indtil videre. Det vigtigste er, at USA og Kina ser ud til at være tilbage på forhandlingsbordet, og holdene arbejder hen imod et ansigt-til-ansigt møde i oktober.
I løbet af ugen endte råvarevalutaerne som de stærkeste, anført af New Zealandske, australske og derefter canadiske dollars. Yen var den svageste med vendingen på følelser, efterfulgt af dollar og derefter schweiziske franc. Euro og Sterling er blandet. Euroen vil stå over for risikoen for ECBs pengepolitiske lempelser i denne uge. Pund vil fortsat være opmærksom på britiske politiske og brexit-udviklinger.
USA-Kina mødes om handel igen i oktober, risikoen for eskalering aftog
Embedsmænd fra USA og Kina bekræftede, at de planlægger et ansigt-til-ansigt handelsmøde i oktober, efter et telefonopkald mellem den kinesiske vicepremierminister Liu He, den amerikanske handelsrepræsentant Robert Lighthizer og finansminister Steven Mnuchin. Vigtigst af alt kom det efter, at Kina trak sig tilbage fra at gengælde USA's seneste yderligere 5%-tariffer. Uden kinesisk gengældelse er der ingen undskyldning for den amerikanske præsident, Donald Trump, for at eskalere handelskrigen yderligere for nu.
Det ville dog være alt for optimistisk at forvente nogen form for solidt gennembrud på mødet i oktober. Selv Hvide Hus' økonomiske rådgiver Larry Kudlow advarede om, at det kunne tage år at løse handelskonflikter. Han sagde fredag, at "indsatsen er så høj, at vi er nødt til at få det rigtigt, og hvis det tager et årti, så må det være." Han sagde også, at "vi gerne vil tilbage til, hvor vi var i maj sidste år, men jeg ved ikke, om det er muligt, og jeg ønsker ikke at forudsige nogen resultater. Det er en svær sag."
Amerikanske aktier steg på handelsoptimisme og er på vej mod ny rekordhøjde
Amerikanske aktier reagerede ret positivt på handelsudviklingen. S&P 500 tog 55 dages EMA i sidste uge med sidste uges stærke rally. Udviklingen tyder på, at korrigerende tilbagetrækning fra 3027.98 er afsluttet på 2822.12. Den solide støtte fra 55 ugers EMA indikerer, at optrend på mellemlang sigt fra 2346.58 ikke er forbi endnu. Yderligere stigning er nu til fordel gennem rekordhøje 3027.98. Selvom S&P 500 så står over for et nøglefibonacci-niveau på 61.8 % fremskrivning af 1810.10 til 2940.91 fra 2346.58 ved 3045.42. Også bearish divergenstilstand ses i daglig MACD. Således kan et stærkt salg komme over 3027.98, og pausen kan blive kort.
Kinesiske aktier fik også et stærkt løft
Reaktionerne fra Kina Shanghai SSE var også positive. Udbruddet fra 55 dages EMA tyder også på, at korrigerende fald fra 3288.45 er afsluttet med tre bølger ned til 2733.92. Det kom efter at have trukket støtte fra 61.8% retracement på 2440.90 til 3288.45 ved 2764.66. 3050.02 modstand vil være et øjeblikkeligt fokus i denne uge. Et fast brud der vil bane vejen tilbage til 3288.45 modstand næste.
Markederne forventer stadig et -25bps Fed-nedskæring i denne måned
Markedets forventninger til Feds rentenedsættelse forblev stabile efter sidste uges begivenheder. Lige nu prissætter Fed Fund-futures "kun" 91.2 % chance for en nedskæring på -25bps i denne måned til 1.75-2.00 %. Det er i det mindste ikke 100%, og der er ingen prissætning for -50bps cut. Fed-formand Jerome Powell anerkender "betydelige risici", som den amerikanske økonomi står over for, med henvisning til handelsusikkerhed, global afmatning og dæmpet inflation. Han tilføjede dog, at "vi ikke forudser eller forventer en recession. Men han indrømmede også, at "vi klart er på et tidspunkt, hvor der er en række synspunkter".
Dollarindekset forbliver bullish trods svagt momentum
Dollarindekset steg til 99.13 i sidste uge, men trak sig kraftigt tilbage for at lukke på 98.39. Opadgående momentum er fortsat meget ikke overbevisende. Alligevel er der endnu ingen tegn på bearish vending. Så længe DXY forbliver over 55 ugers EMA, ville vi forvente yderligere rally til 78.6% retracement på 103.82 til 88.26 ved 100.49.
Guld fik ikke støtte fra Dollar, kan toppe
En udvikling at bemærke er, at Gold ikke kørte på Dollars tilbagetrækning i sidste uge. I stedet svækkedes den markant mod slutningen til at lukke på 1506.49. Udviklingen er et klart tegn på at lette risikoaversionen. Guld kan også toppe lige foran 161.8% fremskrivning på 1160.17 til 1346.71 fra 1266.26 ved 1568.08. Umiddelbart fokus er tilbage på 1490.26-support i denne uge. Pause vil i det mindste indikere kortsigtet topping og bringe dybere tilbagetrækning gennem 55 dages EMA (nu på 1463.40).
AUD/USDs opsving fra 0.6677 genoptog i sidste uge og lukkede stærkt på 0.6849. Indledende bias forbliver på opsiden i denne uge for 0.6910 støtte vendt modstand, og muligvis over. På dette tidspunkt ses en sådan rebound som et korrigerende træk, så opsiden bør begrænses til under 0.7082 modstand for at bringe faldet genoptagelse. På den negative side vil mindre støtte under 0.6807 vende intradag bias tilbage til downsiden for at genteste 0.6677 lav.
I det større billede ses tilbagegang fra 0.8135 (2018 høj) som genoptagelse af den langsigtede ned tendens fra 1.1079 (2011 høj). Næste mål er 0.6008 (2008 lav). På hovedet er det nødvendigt at bryde 0.7082-modstand for at være det første tegn på mellemlang sigt. Ellers vil udsigterne forblive bearish selv i tilfælde af stærkt rebound.
På længere sigt billede opretholdt forudgående afvisning af 55 måned EMA langsigtet bearishness i AUD / USD. Det vil sige, at nedadgående trend fra 1.1079 (2011 høj) stadig er i gang. Vedvarende brud på 0.6826 vil målrette 0.6008 lav og derefter 61.8% projektion af 1.1079 til 0.6826 fra 0.8135 ved 0.5507.
Signal2forex.com - Bedste Forex robotter og signaler
