Spændinger mellem USA og Kina opstår igen som en skruenøgle til den nylige risikotilstand

Noter / Observationer

• Geopolitiske spændinger simmer efter, at Kina erklærede, at USA beordrede det til at lukke sit konsulat i Houston med henvisning til spørgsmål om intellektuel ejendomsret

Asien:

• Japan juli foreløbig PMI-fremstilling 42.6 v 40.1 forudgående (15. lige kontraktion)
• Prioritet detailhandel i Australien juni / måned: 2.4% mod 16.3% før; Å / å 8.2% v 5.3%

coronavirus:

• Samlede globale sager 14,906,602 (+ 1.7% d / d); samlede dødsfald: 615.8 k (+ 1.0% d / d)
• Tokyo Ccoronavirus overvågningspanel viste, at udbruddet fortsatte med at sprede sig. Infektioner stiger hurtigere blandt middelaldrende og ældre mennesker (Bemærk: Tokyo rapporterer 238 yderligere tilfælde af coronavirus v 237 forud)

Europa:

• Den britiske regering sagde at være tæt på at opgive en handelsaftale efter EU med Brexit; regeringens antagelse var, at UK vil handle med EU på WTO-vilkår efter overgangsperioden sluttede den 31. december, skønt en 'grundlæggende' aftale stadig var mulig, hvis EU gav grund - UK presse
• UK sagde også at opgive håbet om amerikansk handelsaftale ved årets udgang - FT

Amerika:

• Præsident Trump erklærede, at koronavirusudbrud sandsynligvis ville blive værre, før det blev bedre; udbruddet syntes i vid udstrækning at være i Sun Belt, men det kunne sprede sig (Bemærk: USAs daglige dødstal steg over 1,000)
• Præsident Trump underskrev udøvende ordre, der begrænser omdeling af vælgerdistrikter. Redistrationsbegrænsninger kan muligvis begrænse stemmeretten i visse stater, der havde en større befolkning af indvandrere, som ulovligt opholder sig i USA
• Mens husøkonomisk rådgiver Kudlow: mener, at stimuleringsregningen kan ske inden udgangen af ​​juli
• Sen McConnell forventede ikke, at stimuleringsregningen ville være afsluttet i slutningen af ​​juli
• Tsy Sec Mnuchin: Masser af fremskridt, der gøres, ønsker at afslutte stimuleringsregningen inden udgangen af ​​denne måned
• Amerikanske republikanere overvejer at tilbyde 70% lønudskiftning for arbejdsløshedsforsikring i stimulussamtaler - Press
• Husets taler Pelosi: Demokraterne ønsker at se en republikansk lovforslag, og så vil de forhandle; Pris $ 1T på GOP-støtteregningen vil ikke være tilstrækkelig til at gøre, hvad der er nødvendigt for økonomien og Amerikas sundhed

Energi:

• Ugentlig API råoliebeholdninger: + 7.5M v -8.3M forud

SPEAKERS / FIXED INCOME / FX / COMMODITIES / ERRATUM

Aktier

• Indeks [Stoxx600 -1.01% ved 372.90, FTSE -0.90% ved 6,213.35, DAX -0.53% ved 13,101.90, CAC-40 -1.18% ved 5,044.19, IBEX-35 -1.29% ved 7,398.00, FTSE MIB -0.69% ved 20,580.50, -0.49% ved 10,393.09, S&P 500 Futures -0.53%]
• Markedsfokuspunkter / nøgletemaer: europæiske indekser åbner beskedent lavere og faldt yderligere i rødt, efterhånden som sessionen bar på; rapporter om UK tæt på at opgive Brexit-aftalen skylden for fald i risikoappetit; sektorer, der fører gevinster inkluderer materialer og teknologi underpresterende sektorer ledet af forbrugernes skøn og energi; ABB initierer tidligere annonceret tilbagekøbsprogram; indtjening forventet i den kommende amerikanske session inkluderer Microsoft og Tesla

Aktier

• Energi: Norsk Hydro [NHY.NO] -2% (indtjening)
• Healthcare: Bavarian Nordic [BAVA.DK] + 8% (aftale om vaccine)
• Industrier: ABB [ABBN.CH] + 3% (indtjening; begynder tilbagekøb af aktier), Kingfisher [KGF.UK] + 10% (handelsopdatering), Valeo [FR.FR] -3% (indtjening), Antofagasta [ANTO. UK] -1% (produktionsrapport)
• Hjælpeprogrammer: Iberdrola [IBE.ES] -1.5% (indtjening)

Højttalere

• Japans regerings kontor (Govt) Månedlig økonomisk rapport for juli hævede sin samlede økonomiske vurdering og så nu den indenlandske økonomi som tegn på opsamling, men den forblev i alvorlig situation (2. lige opgradering) (Bemærk: Den forrige juni-vurdering var indenlandsk økonomi var næsten stoppet med at forringes 'men forblev i en ekstremt alvorlig situation)
• Regeringen i Australien oplevede, at Victoria State-koronaviruslåsen muligvis trækkede 0.75% rabat på 3. kvartal BNP
• Kina Global Times-redaktør i chef Hu Xijin: 'USA bad Kina om at lukke generalkonsulatet i Houston om 72 timer. Kina mærkede sådanne handlinger som provokation. Opfordrede USA til at rette forkerte beslutninger, ellers vil der blive gengældelser
• Kina PBoC sagde til pause i yderligere lempelse af pengepolitikken
• US State Dept bekræftede, at Kina lukker sit Houston-konsulat med henvisning til overgangen til intellektuelle ejendomsspørgsmål
• Et jordskælv på 7.8 rapporterede 84 km SSE af Perryville, ud for den sydlige kyst af Alaska-halvøen; Tsunami-advarsler, der oprindeligt blev udsendt, annulleret derefter

Valutaer / Fast indkomst

• Mødet oplevede en vending i sentimentet fra risiko-til-risiko-off, da geopolitiske spændinger mellem USA og Kina perculated.
• EUR / USD holder over 1.15-niveauet og så ud til at være klar til at komme ind i et nyt handelsområde, men nogle strømme i sikker havn forsøgte at afspore et sådant momentum.
• GBP / USD lavere i mødet med bekymring over Brexit-forhandlingerne. Rapporter udsendes natten over, at den britiske regering var tæt på at opgive en handelsaftale efter EU med Brexit og derefter handle på WTO-vilkår efter overgangsperioden sluttede. Par lavere med 0.6% ved 1.2645-området ved midt-sessionen. Økonomiske data
• (NL) Holland kan forbrugerudgifter ÅÅ: -12.8% v -17.3% før
• (NL) Nederlandene juli Forbrugertillidsindeks: -26 v -27 forud
• (MY) Malaysia medio juli udenlandske reserver: $ 104.0 B mod 103.4 B $ før
• (TW) Taiwan juni ledighed: 4.0% v 4.2% e
• (PL) Polen Juli Forbrugertillid: -13.4 v -19.4 forud
• (IS) Island Jun Lønindeks M / M: 0.2% v 0.3% tidligere; Å / å: 6.7% v 6.4% forud

Udstedelse af fast indkomst

• (IN) Indien solgte total INR350B vs INR350B angivet i 3-måned, 6-måned og 12-måneders regninger
• (UK) DMO solgte £ 3.0B i 0.125% jan 2028 Gilts; ; Gennemsnitlig udbytte: 0.045% v 0.104% tidligere; bud-til-dækning: 2.15xv 1.84x før; Hale: 0.3bps v 0.6bps forud

Looking Ahead

• 05:30 (DE) Tyskland sælger € 1.5 B i 1.25% Aug 2048 Bunds
• 05:30 (PT) Portugal Gældsagentur (IGCP) for at sælge € 1.0-1.25B i 2026 og 2030 OT-obligationer
• 05: 30 (HU) Ungarns gældsagentur (AKK) til at sælge 12-måneders regninger
• 05: 30 (ZA) Sydafrika annoncerer detaljer om næste obligationsauktion (afholdt på tirsdage)
• 06:00 (IE) Irland Jun PPI M / M: ingen est v -1.0% forud; Å / Y: Ingen est v -7.4% tidligere
• 06: 00 (RU) Rusland til at sælge OFZ-obligationer
• 06:00 (CZ) Tjekkiet til salg af 2030 og 2040 obligationer
• 06:30 (UK) DMO for at sælge £ 500M i 1.25% november 2032 Inflationsbundet forgyldt (UKTi)
• 07:00 (USA) MBA-panteansøgninger w / e 15. juli: Nej est v 5.1% forud
• 07:00 (MX) Mexico Maj Detailhandel M / M: + 3.4% ev -22.4% før; Å / Y: -20.0% ev -23.8% forud
• 07:00 (ZA) Sydafrika maj Detailhandel M / M: + 27.6% ev 2.3% før; Å / Y: -25.5% ev + 2.7% forud
• 07:00 (UK) Ugentlig PM Spørgetid i huset
• 08:00 (PL) Polen Jun M3 Pengeforsyning M / M: 2.4% ev 2.7% før; Å / å: 17.3% ev 16.0% forud
• 08: 00 (UK) Dagligt Baltisk tørmasseindeks
• 08:30 (CA) Canada Jun CPI M / M: 0.4% ev 0.3% forud; Y / Y: + 0.2% ev -0.4% forud; Forbrugerprisindeks: 136.6ev 136.1 forudgående; CPI Core-Median Å / Y: 1.8% ev 1.9% tidligere; KPI-kerne - Almindelig åååå: 1.3% ev 1.4% tidligere; CPI Core-Trim Å / Y: 1.6% ev 1.7% forud
• 09:00 (USA) Maj FHFA Husprisindeks M / M: 0.3% ev 0.2% forud
• 10:00 (USA) Jun Eksisterende hjemmesalg: 4.75Me v 3.91M forud
• 10: 30 (US) Ugentlig lagerbeholdning af DOE-olie
• 11:00 (ES) ECBs De Guindos (Spanien) i panelet på det årlige USA-EU-symposium i NY
• 12:00 (CA) Canada til at sælge 2-årige obligationer
• 13:00 (US) Treasury til at sælge 20-årige obligationer genåbning
• 15:00 (AR) Argentinas økonomiske aktivitetsindeks (Månedligt BNP) M / M: Ingen est v -17.5% før; Y / Y: Ingen est v -26.45 tidligere
• (CO) Colombia juni Detailtillid: Nej est v -9.2 forud, Industrielt tillid: Nej est v -21.3 forudgående (ingen fastlagt tid)
• 19:00 (KR) Sydkorea Q2 Forudgående BNP Q / Q: -2.4% ev -1.3% forud; Å / Y: -2.0% ev. 1.4% forud
• 21:00 (CN) Kina Jun Swift Global Payments (CNY): Ingen værdi før 1.8% før
• 21:30 (AU) Australien Q2 NAB Forretningstillid: Nej est v -11 forud
• 22:05 (NZ) New Zealand for at sælge obligationer 2023, 2029 og 2033
• 23:00 (CN) Kina sælger 10-årig specialiseret statsobligation
• 23:30 (TH) Thailand juni toldbalance: $ 2.9Be v $ 2.7B før; Toldeksport Y / Y: -15.0% ev -22.5% før; Toldimport Y / Y: -17.0% ev -34.4% forud
• 23: 30 (JP) Japan sælger regninger på 12-måneder