Forbrugerstemningsindeks: Grundlæggende principper og anvendelser i handel

Hvad er forbrugerfølelse?

Forbrugertillidsindekset (ICS) bruges som et barometer for markedsdeltagernes samlede økonomiske sundhed, som fastlagt af forbrugeren. Aflæsningen omfatter forbrugernes og husholdningernes meninger baseret på forskellige spørgeskemaspørgsmål, herunder tidligere, nuværende og fremtidige økonomiske synspunkter på personlig økonomi og den bredere økonomi. Rapporten vil se ud som den økonomiske kalender, der er vist nedenfor, og omfatter også inflationsudsigter. Forex EA.

Kilde: Daglig Økonomisk Kalender

Økonomiske eksperter henvendte sig traditionelt til forbrugerne og stillede dem spørgsmål, der svarer til det nuværende sæt af spørgsmål, der er vist nedenfor. Spørgsmålene har til formål at fremkalde meninger fra forbrugerne om deres følelser med hensyn til deres økonomi. MT4 EA.

Forbrugerstemningsundersøgelsen i USA blev skabt af Dr. George Katona fra University of Michigan og blev første gang brugt i 1946, hvor den adresserede forbrugernes følelsesmæssige tilstand i modsætning til rent kvantitative målinger – deraf navnet 'Michigan Consumer Sentiment'. Tanken bag denne type undersøgelse er at prøve at forstå, hvordan folk træffer økonomiske beslutninger for at kunne styre landets politikker korrekt. Spørgsmålene nedenfor er designet til at være tidløse, da undersøgelsen ville være passende for folk i 1960'erne eller i dag.

Kilde: University of Michigan

Sådan læser og fortolker du forbrugernes stemningsindeks

Forbrugerstemningslæsningen er ret intuitiv og let at læse for lægmænd. Resultaterne fra undersøgelsen er samlet og beregnet for at give de forskellige aflæsninger, der indgår i rapporten. Index of Consumer Sentiment (ICS) er fremstillet ved at bruge formlen vist på billedet nedenfor. Formlerne er forskellige mellem bestanddele, men i forbindelse med denne artikel vil vi fokusere på hovedprintet og formlen.

Kilde: University of Michigan

Dataene præsenteres derefter grafisk (se diagrammet nedenfor), der viser recessionsperioder (grå) i forhold til ICS - forbrugernes stemning kan tyde på forestående recessioner. Kort sagt, jo højere følelsestallet er, jo mere selvsikre føler forbrugerne sig i forhold til deres økonomiske situation (og omvendt). Forex EA.

Kilde: University of Michigan

Forbrugerstemningsindekset betragtes ofte som en førende indikator, da faldende forbrugerdata sædvanligvis går forud for recessioner.

Forbrugerstemning og dens sammenhæng med inflation

Inflationspres kan være skræmmende tider for forbrugerne, som vi kan se i sammenligningsdiagrammet for 2020-2022 nedenfor. Det opadgående pres på priserne viser et tilsvarende fald i forbrugernes stemning, hvilket udvikler recessionsfrygt på de finansielle markeder. Denne afsmittende effekt gør ikke centralbankernes arbejde let, da den traditionelle pengepolitiske tilgang med at hæve renten for at dæmpe inflationen ofte fører til et yderligere fald i forbrugernes stemning på grund af stigende låneomkostninger. MT4 EA.

At forstå forbrugerens mekanik er nøglen til korrekt styring af penge- og finanspolitikken. For eksempel, når forbrugere 'tror', at inflationen sandsynligvis ikke vil aftage, er den naturlige reaktionsfunktion at oplagre og købe flere varer nu for at undgå at betale højere priser senere. Dette bidrager så til højere inflation, hvilket understreger vigtigheden af, at centralbankerne indgyder forbrugernes tillid til, at de vil reducere inflationen. Ordlyden af ​​centralbankembedsmænd er ekstremt vigtig for i det væsentlige at overtale forbrugerne i den retning, de ønsker for det ønskede resultat.

Kilde: Refinitiv

Sådan handler man med forbrugernes stemning

MICHIGAN FORBRUGERSENTIMENT VS S&P500 INDEX VS DXY (2017 -2022)

Kilde: Refinitiv

Ovenstående diagram viser forholdet mellem USA's forbrugerstemning, henholdsvis dollarindekset (DXY) og SPX-indekset. Lad os nu se på hver enkelt individuelt.

FORBRUGERSENTIMENT PÅ AKTIEMARKEDET

Historisk set har vi set, at den amerikanske forbrugerstemning og SPX har et noget omvendt forhold, da ekstreme fald i forbrugernes sentiment ofte efterfølges af store opsving i S&P 500-indekset. Dette er simpel logik, da et frygteligt markedsmiljø ofte giver investorer mulighed for at drage fordel af nedsatte aktier (billige). Det omvendte er tilfældet i et overmodigt landskab, hvor de 'kloge' eller større institutionelle investorer har en tendens til at være bange, mens grådige investorer fortsætter med at investere, hvilket resulterer i betydelige nedadrettede, når markedet vender.

Sammenfattende kan forbrugernes stemning bruges som en modstridende indikator for det amerikanske aktiemarked, når det udviser store variationer. Der er naturligvis undtagelser fra denne tommelfingerregel afhængigt af konteksten på det tidspunkt, hvor traditionelle økonomiske principper nogle gange falder ud af sync.

FORBRUGERSENTIMENT PÅ FOREXMARKEDET

Fra et valutaperspektiv udviser den amerikanske forbrugerstemning generelt en positiv sammenhæng med den amerikanske dollar. Teorien antyder, at et fald i forbrugernes stemning bør føre til en mere løs pengepolitik for at stimulere forbrugernes forbrug på varige goder – lavere renter bør svække hjemmevalutaen (DXY) og omvendt. Som nævnt under børsforholdet er der taget højde for afvigelse. 2022 er et godt eksempel på, hvordan dette konventionelle forhold ikke fungerer. Den grundlæggende baggrund i 2022 omfatter høj inflation, recessionsfrygt, geopolitisk ustabilitet og faldende forbrugerstemning. I dette tilfælde fastholdt Federal Reserve en aggressiv/høgeagtig holdning for at bekæmpe inflation, mens forbrugernes stemning falder; giver dollaren mulighed for at styrke både fra et sikker havns synspunkt og stigende renter. Forex handel.

Forbrugerstemning: Et resumé

Forbrugerstemningen fører med sig en indsigt i mange andre fundamentale facetter af en økonomi, hvilket fører til en bedre forståelse af de finansielle markeder. Denne førende indikator kan bruges som et vigtigt handelsværktøj til at forbedre din handelsstil, uanset om du er en grundlæggende eller teknisk erhvervsdrivende. Hos Daily dækker vi jævnligt forbrugernes stemninger og pakker ud, hvad dataene betyder for markederne, men hvis du er usikker på principperne bag visse økonomiske koncepter, så tøv ikke med at gå tilbage til vores handelsuddannelsessektion for at opbygge din viden.

Kontakt og følg Warrenon Twitter:@WVenketas

Signal2frex feedback