Guld forlænger rally, olie stiger, Euro konsoliderer

Den overordnede markedsstemning er stabil i dag. Store europæiske indekser handler lidt i sort sammen med amerikanske futures. WTI-olie stiger efter nyheden om, at USA's præsident Joe Biden er indstillet på at annoncere forbud mod russisk olieimport så snart som i dag. Guld forlænger den seneste stigning efter kort konsolidering med henblik på at få en rekordhøj test. På markederne fortsætter euroen med at komme sig og fordøjer de seneste tab. Dollar er også fast, undtagen overfor Euro og Kiwi. På den anden side er Aussie i dyb tilbagetrækning, mens Yen også bliver blødere.

Teknisk set er guld tilbage over 2000 håndtag, det er på vej til at genteste 2074.84 high lavet i 2020. Afgørende brud der vil genoptage den langsigtede optrend. Under alle omstændigheder forventes yderligere stigning, så længe 1960.83-støtten holder. Samtidig vil vi holde øje med, hvornår WTI-råolie ville bryde gennem 131.82 midlertidig top, for også at forlænge det seneste kraftige rally mod 147 rekordhøje.

I Europa er FTSE i skrivende stund steget 0.04 %. DAX er steget 0.50 pct. CAC er steget 0.43 pct. Tysklands 10-årige rente er steget 0.1307 til 0.115. Tidligere i Asien faldt Nikkei -1.71%. Hongkong HSI faldt -1.39%. Kina Shanghai SSE faldt -2.35%. Singapore Strait Times faldt -1.22 pct. Japans 10-årige JGB-udbytte steg 0.0082 til 0.155.

USA vare- og servicehandel udvidede til USD 89.7 mia

Den amerikanske eksport af varer og tjenester faldt med USD 3.9 mia. til USD 224.4 mia. i januar. Importen steg med USD 3.8 mia. til USD 314.1 mia. Handelsunderskuddet steg til USD 89.7 mia. mod forventning om USD 85.7 mia.

Stigningen i vare- og serviceunderskuddet i januar afspejlede en stigning i vareunderskuddet på USD 7.1 mia. til USD 108.9 mia. og et fald i serviceoverskuddet på USD 0.6 mia. til USD 19.2 mia.

År-over-år steg underskuddet på varer og tjenesteydelser med 24.6 mia. USD eller 37.7 % fra januar 2021. Eksporten steg med 29.9 mia. USD eller 15.4 %. Importen steg 54.4 mia. USD eller 21.0 %.

Eurozonens BNP-vækst i 4. kvartal sluttede på 0.3 % qoq, EU på 0.5 % qoq

Eurozonens BNP-vækst i 4. kvartal blev endeligt fastsat til 0.3 % qoq, mens beskæftigelsen voksede 0.5 % qoq. For 2021 som helhed voksede BNP med 5.3 %. BNP var 0.2 % over det præ-pandeminiveau i 4. kvartal 2019.

EU's BNP-vækst i 4. kvartal blev endeligt fastsat til 0.4 % qoq, mens beskæftigelsen voksede 0.5 % qoq. For 2021 som helhed voksede BNP med 5.3 %. BNP var 0.6 % over det præ-pandeminiveau i 4. kvartal 2019.

BNP-vækst pr. medlemsstat: Slovenien (+5.4 %) registrerede den største stigning i BNP sammenlignet med det foregående kvartal, efterfulgt af Malta (+2.3 %), Spanien og Ungarn (begge +2.0 %). Der blev observeret fald i Irland (-5.4%), Østrig (-1.5%), Tyskland (-0.3%), Kroatien, Letland og Rumænien (alle -0.1%).

Også frigivet steg Tysklands industriproduktion med 2.7 % mom i januar, over forventningen på 0.5 % mom. Italiens detailsalg faldt -0.5% mor i januar, mod forventning om 1.1% mor.

BoJ Kuroda: Upassende at nedskalere stimulus, mens lønvæksten forbliver lav

BoJ-guvernør Haruhiko Kuroda sagde i dag til parlamentet, at inflationsforventningerne og lønvæksten i Japan stadig er lave. Selv hvis inflationen overstiger 2%-målet, "er det uhensigtsmæssigt at håndtere det ved at skrue ned stimuli eller stramme pengepolitikken," sagde han.

"Hvis råolie- og råvarepriserne driver inflationen op, mens lønvæksten forbliver langsom, vil det ramme husholdningernes realindkomst og virksomhedernes overskud og skade økonomien," sagde han. "Sådanne forhold vil ikke føre til en bæredygtig opnåelse af 2 % inflation."

Med hensyn til globale sanktioner mod Rusland sagde Kuroda: "Rublen og kurserne på russiske statsobligationer falder kraftigt. Vi kan ikke udelukke muligheden for, at gældsbetaling fra Rusland kan blive forstyrret. Chancen for, at Rusland misligholder sin gæld, kan ikke udelukkes."

Japanske bankudlån voksede 0.4 % år/år i februar, det langsomste siden 2012

Japanske bankudlån voksede 0.4 % å/å i februar, under forventningen på 0.6 % å/å. Det er den langsomste rente siden maj 2012. De store bankers udlån faldt -1.3 % år/år, det største fald siden august 2021. Regionale bankers udlån steg 1.7 % år/år, den mindste stigning i mere end et årti.

"Vi skal holde øje med, hvordan udviklingen i Ukraine kan påvirke virksomhedernes finansiering gennem stigende råoliepriser," sagde en BOJ-embedsmand til en briefing.

Ligeledes udgivet steg kontantlønnen på arbejdskraft 0.9 % år/år i januar, over forventningen på 0.2 % år/år. Overskuddet på betalingsbalancens løbende poster faldt til JPY 0.19T i januar, under forventningen på JPY 0.33T.

Australiens NAB's forretningstillid steg til 13 og kom tilbage på sporet

Australiens NAB-virksomhedstillid steg fra 4 til 13 i februar. Forretningsforholdene steg fra 2 til 9. Ser man på nogle detaljer, steg handelsbetingelserne fra 8 til 10. Lønsomhedsforholdene steg fra 2 til 5. Beskæftigelsesforholdene steg fra -1 til 8.

"Samlet set viser undersøgelsen fra februar, at økonomien hurtigt kommer tilbage på sporet, efterhånden som Omicron-bølgen aftager," sagde NAB Groups cheføkonom Alan Oster. "Udsigterne er ret stærke med forsyningsafbrydelser og omkostningspres, som nu er den store udfordring, som virksomheder står over for."

EUR / USD Mid-Day Outlook

Daglige drejninger: (S1) 1.0795; (P) 1.0864; (R1) 1.0921; Mere…

EUR/USD forbliver midlertidigt i konsolideringsform 1.0805, og intradag-bias forbliver neutral. En stærkere bedring kan ikke udelukkes. Men opsiden bør begrænses af 1.1120 støtte vendt modstand for at bringe trendgenoptagelse ned. På den negative side vil et fast brud på 61.8% fremskrivning af 1.2265 til 1.1120 fra 1.1494 ved 1.0786 bane vej til 100% fremskrivning ved 1.0349 næste.

I det større billede forventes faldet fra 1.2348 (høj i 2021) at fortsætte, så længe 1.1494 modstand holder. Et fast brud på 1.0635 (lave 2020) vil øge chancen for genoptagelse af langsigtet nedadgående trend og målrette en gentest på 1.0339 (lav 2017) næste gang. Ikke desto mindre vil et brud på 1.1494 opretholde neutrale udsigter på mellemlang sigt og udvide rækkevidden først.

Opdatering af økonomiske indikatorer