Dollar konnte schwanken, aber nicht wegen Trump

Der US-Dollar war gestern auf Kurs, deutlich höher zu schließen, bis Donald Trump sprach. Während sich der Greenback stabilisiert hat und noch weiter steigen könnte, sind sich die Marktteilnehmer nun darüber im Klaren, was der Präsident vom steigenden Wert der Währung und den steigenden Zinsen in den USA hält. Aber kann er tatsächlich etwas tun, um einen Anstieg zu verhindern? Trump hat zu Recht gesagt, dass er die geldpolitischen Entscheidungen den Fachleuten und Ökonomen der Federal Reserve überlässt und dass der Präsident der Fed, Jerome Powell, ein guter Mann ist. Aber einige würden argumentieren – und ich wage zu sagen –, dass Trump hier ein bisschen heuchlerisch ist. Wie kann man niedrigere Zinsen und eine schwächere Währung haben, wenn man eine expansive Finanzpolitik verfolgt? Er war derjenige, der die Steuern gesenkt und große Ausgaben versprochen oder durchgeführt hat, um Arbeitsplätze zu schaffen und die Einkommen zu erhöhen. Darüber hinaus erhöhen protektionistische Maßnahmen die Importkosten, was zu einer höheren Inflation führt. Es ist das Mandat der Fed, die Inflation zu kontrollieren, und die einzige Möglichkeit, dies zu tun, ist eine straffere Geldpolitik. Man kann nicht alles haben und alles essen.

Der Dollar könnte trotzdem etwas nachgeben

Allerdings könnte der Dollar aufgrund von Gewinnmitnahmen trotzdem fallen. Eine restriktive Fed und zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr könnten bereits eingepreist sein. Außerdem stehen die nächsten wichtigen US-Makrodaten erst am nächsten Freitag an: das BIP. Somit haben die Dollar-Bullen möglicherweise die perfekte Ausrede, um Gewinne aus ihren in den letzten drei Monaten oder so angehäuften Positionen mitzunehmen. Der Greenback könnte auch aufgrund von Gewinnmitnahmen bei anderen wichtigen Paaren wie GBP/USD, das in letzter Zeit stark eingebrochen ist, und USD/JPY nach seinen jüngsten starken Kursanstiegen unter Druck geraten. Der Euro könnte sich vor der EZB-Sitzung nächste Woche erholen, während der kanadische Dollar als Reaktion auf die heute veröffentlichte VPI- und Einzelhandelsumsätze des nordamerikanischen Landes etwas Unterstützung finden könnte.

Schnäppchenjagd könnte Edelmetalle stützen

Darüber hinaus könnten die schwachen Gold- und Silberpreise gegenüber dem Dollar wieder steigen, da die Short-Seller nach den heftigen Kursverlusten in letzter Zeit Gewinne mitnehmen, während Schnäppchenjäger die Metalle auf diesem Niveau attraktiv finden könnten. Schließlich bestehen die Sorgen um einen Handelskrieg immer noch. Donald Trump hat sogar gewarnt, er sei bereit, Zölle auf alle chinesischen Importe im Wert von 500 Milliarden Dollar zu erheben, während Angela Merkel sagte, die EU sei bereit, auf etwaige US-Autozölle zu reagieren.

Dollarindex und USD/JPY weisen rückläufige Kursmuster auf

Aus technischer Sicht haben der Dollarindex und USD/JPY beide bärisch aussehende Candlestick-Muster an ihren jeweiligen Widerstandsniveaus von 95.50 und 113.00 im täglichen Zeitrahmen gebildet. Diese Muster deuten auf einen kurzfristigen Rückzug hin und bleiben gültig, solange diese Niveaus auf Schlusskursbasis gehalten werden. Letztendlich bleibt der längerfristige Trend bullisch, bis uns die Charts etwas anderes sagen, d. h. wenn es zu einem Bruch in der Marktstruktur von höheren Hochs und höheren Tiefs kommt.