Währungen: Turm-Juncker-Treffen, um auf nächsten EUR / USD-Umzug zu entscheiden

Zinsen: Der Ausverkauf von Kernanleihen kommt zum Stillstand

Der zweitägige Ausverkauf von Kernanleihen kam gestern zum Stillstand und die Bundesanleihe verzeichnete sogar leichte Gewinne. Der heutige Öko-Kalender ist dürftig und enthält nur das deutsche Ifo, während das Juncker/Trump-Treffen ein Joker ist. Technische Charts deuten immer noch darauf hin, dass Kernanleihen anfälliger für weitere Verluste sind. Europäische Anleger werden die morgige EZB-Sitzung berücksichtigen. Wir erwarten ein Nicht-Ereignis.

Währungen: Turmp-Juncker-Treffen zur Entscheidung über den nächsten EUR/USD-Kurs.

Gestern waren die Veränderungen bei den Kernrenditen zu gering, um nach der Bewegung vom Montag weitere Leitlinien für den Devisenhandel zu liefern. Heute wird der Fokus der globalen Märkte auf dem Treffen zwischen Trump und Juncker liegen. Der Euro braucht wahrscheinlich ein konstruktives Ergebnis dieses Treffens. Das Pfund erholt sich weiter, da die britische Premierministerin May die Führung in den Brexit-Verhandlungen zwischen der EU und dem Vereinigten Königreich übernehmen wird.

Die Sunrise Schlagzeilen

• Die US-Aktienmärkte entwickelten sich gestern gut, wobei die meisten wichtigen Indizes mit Gewinnen schlossen und der NASDAQ Comp unverändert endete (-0.01 %). Die asiatischen Märkte folgen dem Beispiel der USA, doch China schneidet schlechter ab.
• US-Präsident Trump und der Präsident der Europäischen Kommission Jean-Claude Juncker werden sich heute treffen, um die Zölle zwischen der EU und den USA zu besprechen. Unterdessen kündigten US-Landwirtschaftsbeamte ein 12-Milliarden-Dollar-Hilfsprogramm für US-Landwirte an, die von Zöllen betroffen sind.
• Die britische Premierministerin Therese May hat die Kontrolle über die Brexit-Verhandlungen übernommen. Das derzeitige Ministerium für den Austritt aus der EU würde herabgestuft und May wird ihre Bemühungen fortsetzen, das Vereinigte Königreich in der Nähe der Europäischen Union zu halten.
• Die Europäische Kommission hat Pläne zur Finanzierung der Kosten für die Einrichtung kontrollierter Zentren vorgelegt, um Asylanträge innerhalb von acht Wochen zu bearbeiten und abgelehnte Migranten in ihr Herkunftsland zurückzuschicken. Italien hat bereits erklärt, dass es die Idee ablehnt.
• Mexikos neuer NAFTA-Unterhändler Jesus Seade sagte, er glaube, es sei fast unvermeidlich, dass in den kommenden Monaten eine Einigung erzielt werde. Seade wird später in dieser Woche nach Washington reisen, um die NAFTA-Gespräche mit den USA wieder aufzunehmen.
• Die Republikaner im US-Repräsentantenhaus stellten einen Steuerplan für das Wahljahr vor, der Steuersenkungen für Privatpersonen und Unternehmer verspricht, nur wenige Tage bevor sie nach Hause reisen, um für die Kongresswahlen im November zu kämpfen.
• Der heutige Ökokalender enthält die IFO-Erwartungen für Juli in Deutschland und natürlich am wichtigsten den Trump-Juncker-Gipfel in Washington

Währungen: Turm-Juncker-Treffen, um auf nächsten EUR / USD-Umzug zu entscheiden

Trump-Juncker-Treffen zur Entscheidung über den nächsten Schritt?

Gestern gab es kaum weitere Preisbewegungen. Der Anstieg der US-Renditen am Montag beflügelte auch den Dollar. Die Veränderungen der Renditen/Renditedifferenzen waren gering. Die EWU-PMIs waren gemischt, aber die Leistung im verarbeitenden Gewerbe stützte vorübergehend den Euro. Auch die Risikostimmung (obwohl sie positiv war) war kein klarer Leitfaden für den Devisenhandel. EUR/USD schloss den Tag bei 1.1687, kaum verändert gegenüber Montag. Ähnliches Bild für USD/JPY. Vor der BOJ-Sitzung nächste Woche bleiben die Anleger bei Yen-Shorts vorsichtig. USD/JPY schloss unverändert bei 111.20. Über Nacht werden asiatische Aktien gemischt gehandelt. Japan schneidet etwas besser ab. Der Yuan hält sich in der Nähe des gestrigen Tiefs, es gibt jedoch keine weiteren Verluste (USD/CNY-Bereich 6.80). Die Gesamtinflation in Australien war mit 0.4 % Q/Q und 2.1 % Y/Y geringfügig schwächer als erwartet, was darauf hindeutet, dass die RBA keine Eile hat, die Zinsen anzuheben. Der australische Dollar fiel zurück in den Bereich von 0.74. Heute enthält der Öko-Kalender das deutsche IFO-Vertrauen und die US-Neuhausverkäufe. Es wird erwartet, dass das IFO-Vertrauen noch etwas nachlässt, aber der gestrige Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe deutet darauf hin, dass die negativen Folgen des Handelskriegs zumindest vorerst noch moderat ausfallen könnten. Das Treffen von Präsident Trump mit EU-Chef Juncker wird für den Handel von entscheidender Bedeutung sein. Der Euro braucht wahrscheinlich einen konstruktiven Ausgang (zumindest keine Eskalation im Zollkrieg). Es ist unmöglich, Trumps Taktik vorherzusagen. Im Vorfeld der Sitzung könnte sich die Zurückhaltung der Anleger durchsetzen und den Dollar vorläufig stützen. EUR/USD hält sich im Bereich von 1.15/1.1850. Dieser Bereich wird nicht leicht zu durchbrechen sein. Trumps Kommentare zur Fed-Politik könnten immer noch einen Sprung nach oben gegenüber dem USD begrenzen. Dennoch scheint die Aufwärtsdynamik des USD/JPY gebrochen zu sein. Die Nervosität der Anleger in Bezug auf den Handel könnte sich leicht positiv auf den Yen auswirken, insbesondere da die japanische Währung vor der BOJ-Sitzung nächste Woche wieder besser im Angebot ist.

Gestern verharrte EUR/GBP die meiste Zeit des Tages in einer engen Spanne im Bereich von 0.8920. Gegen Ende der Sitzung erklärte die britische Premierministerin May jedoch, dass sie die Führung der Brexit-Verhandlungen übernehmen werde. Dieser Schritt birgt mehrere politische Risiken. Allerdings gehen die Märkte offenbar immer noch davon aus, dass dies das Risiko eines No-Deal-Brexits leicht verringert. EUR/GBP fiel einige Ticks unter die 0.89-Marke. Heute wird erwartet, dass die CBI-Einzelhandelsdaten im Juli nachgelassen haben. Die gestrige EUR/GBP-Preisbewegung ist für das Pfund Sterling kurzfristig leicht positiv. Das Paar entfernt sich weiter vom wichtigen Widerstand bei 0.8968. Bis zur BoE-Sitzung nächste Woche könnte die vorsichtige positive Dynamik des Pfunds anhalten

EUR/USD: Trump-Juncker-Treffen zur Entscheidung über nächsten EUR/USD-Schritt?