Quest-Sitzung, aber der Fokus bleibt auf Covid-19-Hotspots

Hinweise / Bemerkungen

• Ruhige EU-Sitzung, aber Fokus auf Daten, die darauf hindeuten, dass die Weltwirtschaft wahrscheinlich den Tiefpunkt der Krise überschritten hat.
• Verschiedene Covid-19-Hotspots bleiben im Fokus

Asien:

• BOJ-Gouverneur Kuroda bekräftigte seine Haltung, dass die BOJ bei Bedarf ohne zu zögern weitere Maßnahmen ergreifen werde.
• Australiens Premierminister Morrison stellte fest, dass der Virusausbruch in Victoria lokal begrenzt sei; das Kabinett werde Pläne zur weiteren Lockerung der Beschränkungen aufrechterhalten

Coronavirus:

• Gesamtzahl der Fälle weltweit: 9,588,717 (+1.9 % d/d); Gesamtzahl der Todesfälle: 488.8 K (+1.4 d/d %)
• Gouverneur Abbott von Texas stoppt neue Phasen des Wiedereröffnungsplans für die texanische Wirtschaft Europa:
• Die spanische Regierung hat zugestimmt, die bezahlten Notfallurlaubsregelungen des Landes um weitere drei Monate bis Ende September zu verlängern
• Deutschland erwägt angeblich Maßnahmen gegen die USA als Reaktion auf Sanktionen gegen die Nord Stream-Gaspipeline

Amerika:

• Der US-Senat verabschiedete einstimmig einen Gesetzentwurf, der China für das Sicherheitsgesetz in Hongkong bestraft. Der Gesetzentwurf sieht obligatorische Sanktionen gegen Einzelpersonen, Banken und andere Unternehmen vor, die Chinas Verstöße gegen die chinesisch-britische gemeinsame Erklärung von 1984 ermöglichen.
• Die Ergebnisse des Stresstests der Federal Reserve Bank zeigten, dass die Fed die Dividendenausschüttung und Rückkaufprogramme großer Banken beschränken würde, um das Kapital während des Wirtschaftsabschwungs zu erhalten. Die Bank wird später im Jahr Kapitalpläne vorlegen

SPRECHER / Fixed Income / FX / Bedarfs- / ERRATUM

Aktien

• Indizes [Stoxx600 +0.89 % auf 362.94, FTSE +1.30 % auf 6,227.11, DAX +0.62 % auf 12,254.00, CAC-40 +1.18 % auf 4,976.69, IBEX-35 +0.35 % auf 7,296.00, FTSE MIB +1.06 % auf 19,439.50, SMI +0.47 % auf 10,137.63, S&P 500 Futures -0.27 %]
• Marktschwerpunkte/Schlüsselthemen: Europäische Indizes eröffnen durchweg höher, aber die Gewinne ließen im weiteren Verlauf der Sitzung nach und der Handel verlief gemischt; der Technologiesektor führte nach oben; zu den Sektoren, die sich unterdurchschnittlich entwickeln, zählen Finanzen und Gesundheitswesen; KLM sichert sich Finanzierung von der niederländischen Regierung; während der US-Sitzung werden Ereignisse wie die Veröffentlichung von CHMP-Entscheidungen zu Arzneimittelzulassungen erwartet.

Aktien

• Nicht-Basiskonsumgüter: H&M [HMB.SE] -3 % (Gewinne), Air France-KLM [AF.FR] +2 % (KLM sichert sich Finanzierung), Tesco [TSCO.UK] +1 % (Handelsupdate), Lufthansa [LHA.DE] -3 % (Aktionäre genehmigen Rettungspaket)
• Technologie: Wirecard [WDI.DE] -41% (Kommentare der Philippinen-CB)

Speaker

• EZB-Chefin Lagarde erklärte, dass die Region wahrscheinlich den Tiefpunkt der Krise überschritten habe, die Erholung jedoch kompliziert sein werde. Sie bekräftigte ihre Haltung, dass alle geld- und fiskalpolitischen Hebel genutzt werden müssten. Die Schulden würden massiv steigen und müssten zurückgezahlt werden. EU-Staats- und Regierungschefs könnten sich auf dem bevorstehenden Gipfel am 17. und 18. Juli möglicherweise nicht auf einen Konjunkturplan einigen
• EZB-Chef Rehn (Finnland) erklärte, die Gefahr einer Deflation sei wieder aufgetaucht
• EU-Kommissionspräsidentin Von der Leyen: Alle Mitgliedsländer müssen Konjunkturprogramm unterstützen; Einigung vor den Sommerferien nötig
• Der Vizegouverneur der ungarischen Zentralbank, Virag, erklärte, er sehe Spielraum für eine weitere Zinssenkung und werde in den kommenden Monaten eine weitere Zinssenkung von maximal 15 Basispunkten empfehlen. Die Erwartungen an weitere Zinssenkungen seien übertrieben und zielten darauf ab, einen Puffer gegenüber Nullzinsen aufrechtzuerhalten.
• Der österreichische WIFO-Forscher aktualisierte seine vierteljährlichen Wirtschaftsprognosen, die das BIP für 2020 von -2.5% auf -7.0% senkten und gleichzeitig das BIP-Wachstum für 2021 von 3.5% auf 4.3% erhöhten
• Norwegens Ministerpräsident Solberg erklärte, er gehe davon aus, dass die Auswirkungen des Wirtschaftsabschwungs bis 2021 anhalten werden

Währungen / Fixed Income

• Die Devisenkursentwicklung war in einer ruhigen EU-Sitzung recht gedämpft. Der USD konsolidierte seine jüngsten Gewinne, die durch Risikoaversionsströme in verschiedenen Covid-19-Hotspots und Ängste vor Handelskriegen erzielt wurden.
• EUR/USD blieb über der Marke von 1.12. Der Euro blieb stabil, da EZB-Chefin Lagarde anmerkte, dass die Region wahrscheinlich den Tiefpunkt der Krise überschritten hat.
• Der USD/JPY oszilliert weiterhin um die 107er-Marke, wobei derzeit kaum neue Impulse für die Risikoaversion zu sehen sind.

Wirtschaftsdaten

• (DE) Deutscher Importpreisindex für Mai M/M: 0.3 % vs. 0.4 %; J/J: -7.0 % vs. -6.9 %
• (NO) Norwegen: Einzelhandelsumsätze im Mai (einschließlich Auto/Kraftstoff) M/M: +2.8 % v -0.5 %e
• (FR) Frankreich Verbrauchervertrauen Juni: 97 v 95e
• (ES) Spanien, April, Gesamthypothekenkredite im Jahresvergleich: -17.8 % gegenüber -7.1 % zuvor; Hypothekengenehmigungen im Jahresvergleich: -18.4 % gegenüber -14.6 % zuvor
• (ES) Spanien, bereinigte Einzelhandelsumsätze im Mai, J/J: -19.8 % vs. -31.6 % vorher; Einzelhandelsumsätze J/J: -17.6 % ggü. -31.5 % vorher
• (SE) Schwedens PPI für Mai M/M: -0.9 % gegenüber 0.0 % zuvor; J/J: -3.8 % gegenüber -3.0 % zuvor
• (SE) Schweden: Kreditvergabe an private Haushalte im Mai im Jahresvergleich: 5.1 % gegenüber 5.2 % im Vorjahr
• (SE) Schweden, Einzelhandelsumsätze im Mai, M/M: 0.5 % vs. 0.0 %e; J/J: 2.4 % vs. 1.5 %e
• (RU) Russlands enge Geldmenge bis 19. Juni: 12.78 gegenüber 12.72T zuvor
• (EU) Eurozone Mai M3 Geldmenge J/J: 8.9% v. 8.7% ev. 8.3% vorher
• (AT) Österreichischer Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe im Juni: 46.5 gegenüber 40.4 zuvor (vierter Rückgang in Folge)
• (IT) Italiens Haushaltsdefizit im 1. Quartal des laufenden Jahres im Verhältnis zum BIP: 10.8 % gegenüber 1.6 % zuvor
• (IS) Island, Verbraucherpreisindex Juni, M/M: 0.4 % gegenüber 0.5 % zuvor; J/J: 2.6 % gegenüber 2.6 % zuvor
• (IT) Italien: Verbrauchervertrauensindex für Juni: 100.6 gegenüber 97.5e; Vertrauen in die verarbeitende Industrie: 79.8 gegenüber 80.0e; Konjunkturerwartungen: 65.4 gegenüber 52.7e zuvor

Fixed Income Emission

• (IN) Indien verkaufte insgesamt 320 Mrd. INR gegenüber 300 Mrd. INR, die für die Jahre 2025, 2034 und 2050 vorgesehen waren.
• (IT) Die italienische Schuldenagentur (Tesoro) verkaufte 7.0 Mrd. € gegenüber 7.0 Mrd. € in 6-Monats-Wechseln; Durchschnittliche Rendite: -0.224 % gegenüber +0.012 % zuvor; Bid-to-Cover: 1.66 x gegenüber 1.73 x zuvor

Weiter denken

• (PT) Portugal-Jahreshaushaltsbericht
• 05:30 (ZA) Südafrika verkauft insgesamt 1.4.0 Milliarden ZAR in I/L-Anleihen für 2025, 2038 und 2050.
• 06:00 (UK) DMO verkauft 1.5 Mrd. £ in 1-Monats-, 3-Monats- und 6-Monats-Scheinen (jeweils 0.5 Mrd. £, 0.5 Mrd. £ und 0.5 Mrd. £)
• 06:45 (US) Tägliche Libor-Festlegung – 07:00 (MX) Mexiko April IGAE Wirtschaftsaktivitätsindex (monatliches BIP) M/M: -18.8%ev -1.3% vorher; J/J: -22.0%ev -2.3% vorher
• 07:00 (MX) Handelsbilanz Mexikos im Mai: +1.3 Milliarden US-Dollar gegenüber -3.1 Milliarden US-Dollar zuvor
• 07:30 (IN) Wöchentliche Devisenreserve Indiens für das Wochenende vom 19. Juni: Keine Schätzung gegenüber 507.6 B $ zuvor
• 08: 00 (IN) India gibt die bevorstehende Wechselausstellung bekannt (gehalten am Mittwoch)
• 08:00 (ES) Die spanische Schuldenagentur (Tesoro) kündigt die Emission bevorstehender Anleihen an (findet donnerstags statt)
• 08:30 (US) Persönliches Einkommen im Mai: -6.0 % ev. +10.5 % zuvor; Persönliche Ausgaben: +9.0 % ev. -13.6 % zuvor; Reale persönliche Ausgaben (PCE): +8.8 % ev. -13.2 % zuvor
• 08:30 (US) PCE-Deflator für Mai M/M: 0.0 % ev -0.5 % vorher; J/J: 0.5 % ev 0.5 % vorher
• 08:30 (US) Mai PCE Kerndeflator M/M: 0.0%ev -0.4% vorher; J/J: 0.9%ev 1.0% vorher
• 08:30 (BR) Brasilien, Gesamtbetrag der ausstehenden Kredite im Mai (BRL): Keine Schätzung gegenüber 3.587T zuvor; M/M: Keine Schätzung gegenüber 0.0 % zuvor; Ausfallrate bei Privatkrediten: Keine Schätzung gegenüber 5.4 % zuvor
• 10:00 (US) Jun Endgültige University of Michigan-Zuversicht: 79.0 ev 78.9 vorläufig
• (CO) Zinsentscheidung der kolumbianischen Zentralbank: Der Tagesgeldzinssatz bleibt voraussichtlich unverändert bei 2.75 %
• 11:00 (EU) Mögliche Länderratings nach Börsenschluss in Europa (Finnlands Staatsschulden werden von Fitch bewertet)
• 13: 00 (US) Weekly Baker Hughes Rig Count Daten
• 14:30 (USA) CCAR-Bericht der Fed Reserve
• (CO) Zinsentscheidung der kolumbianischen Zentralbank