Nächste Woche: Coronavirus, MOAR Powell und US-Staatsanleihenauktionen

Nach einer vollgepackten, von der Zentralbank dominierten Woche werden sich die Dinge verlangsamen, wenn der Frühling kommt. Letzte Woche gab es keine großen Überraschungen von FOMC, BOE und BOJ, jedoch waren die peripheren Zentralbanken der Türkei und Norwegens besonders besorgt über die Inflation. Diese Woche, während die Impfstoffeinführungen fortgesetzt werden, kehrt das Coronavirus auf die Titelseite zurück, da Europa vor einer 3 stehen soll^rd Welle neuer Fälle. Kann Europa schnell genug Impfstoffe bekommen, um eine weitere größere Sperrung zu verhindern? Darüber hinaus wird Powell diese Woche dreimal sprechen. Nach seiner Zurückhaltung beim FOMC-Treffen in der vergangenen Woche sollte sich jedoch nichts an seinen Ansichten ändern. Darüber hinaus werden in den USA Auktionen für 3, 2 und 5 Jahre durchgeführt. Die Märkte werden beobachten, ob die Nachfrage da ist, um sie erfolgreich zu machen!

Zentralbanken

Wenn es große Überraschungen von den großen Zentralbanken gab, die sich letzte Woche getroffen haben, haben sie das nicht gesagt! Nach dem Anstieg der Renditen und Inflationserwartungen im letzten Monat dachten einige Händler, dass die Fed und die BOE etwas weniger zurückhaltend sein würden. Powell war jedoch äußerst zurückhaltend und stellte fest, dass sie Jahre von den Wanderraten entfernt sind. Die Anleger hofften, dass Bailey von der BOE seine Kommentare von der Sitzung im Januar untermauern würde, dass sie "nicht implizieren wollten, dass sie negative Zinssätze verwenden würden". Stattdessen sicherte er sich ab und stellte fest, dass die BOE bei Bedarf mehr tun wird. Siehe vollständige Rückblicke unten

Europa und das Coronavirus

In den USA laufen die Impfstoffeinführungen nach einem langsamen Start reibungslos ab. Biden erreichte sein Ziel von 100 Millionen Stößen in 100 Tagen weit vor Ablauf seiner Frist und versprach, dass alle Erwachsenen in den USA bis zum 19. Mai für COVID-1-Impfstoffe in Frage kommen^st! Städte, die dies noch nicht getan haben, erweitern die Kapazitätsgrenzen in Innenräumen und bringen Kinder wieder zur Schule. In Großbritannien wurden mehr als 26 Millionen Menschen geimpft. Obwohl es mit dem AstraZeneca-Impfstoff einen Schluckauf gab, erwarten sie, dass alle bis Ende Juli berechtigt sind, einen Impfstoff zu erhalten. Die Schulen öffnen wieder und sie haben einen Plan, die Wirtschaft wieder zu öffnen.

Andererseits sind Länder in der EU mit einer zunehmenden Anzahl neuer Fälle sowie neuen oder erweiterten Sperren und Beschränkungen konfrontiert. Die sich schneller ausbreitenden Varianten scheinen die Einführung der Impfstoffe zu übertreffen. Nordfrankreich und Paris sind für einen Monat gesperrt. Italien hat nächtliche Ausgangssperren verhängt. Jeder Region wird je nach Infektionsrate eine Farbzone zugewiesen: Rot, Orange und Weiß. Alle Regionen bis auf 1 befinden sich in der roten oder orangefarbenen Zone. In Deutschland sollten die Beschränkungen am 22. März auslaufen^nd. Merkel trifft sich jedoch am Montag mit dem Staatsoberhaupt, um zu entscheiden, ob die Sperrung verlängert werden soll. Die Hoffnungen auf eine Aufhebung der Beschränkungen sind laut Bundesgesundheitsminister gering. Impfstoffimpfungen wurden kürzlich in weiten Teilen Europas eingestellt, da angenommen wurde, dass der AstraZeneca-Impfstoff Blutgerinnsel verursacht. Die Europäische Arzneimittel-Agentur (EMA) sagte jedoch, der Impfstoff sei am Donnerstag „sicher und wirksam“, und viele Länder begannen erneut mit der Verbreitung. Die meisten neuen Fälle sind jetzt schneller verbreitete Varianten, wie beispielsweise die B.1.1.7 (UK-Variante). Es ist jetzt ein "Variante gegen Impfstoff" -Rennen, um die Pandemie zu kontrollieren. (Hinweis: Neue Varianten tauchen auch in anderen Regionen der Welt auf, einschließlich den USA. Nur die Zeit wird zeigen, ob andere Gebiete schneller impfen können als die Varianten sich verwandeln.) Die europäische „3^rd Welle “wird diese Woche ein Thema sein, das es zu sehen gilt.

MOAR Powell

Der Vorsitzende der US-Notenbank, Powell, wird neben anderen Fed-Mitgliedern diese Woche am Montag, Dienstag und Mittwoch sprechen. Die ersten beiden Diskussionen finden jedoch mit der BIZ über Innovationen im digitalen Zeitalter statt. Das Zeugnis am Mittwoch ist dasjenige, das es zu sehen gilt. Powell wird vor dem Ausschuss für Bankwesen, Wohnungswesen und städtische Angelegenheiten im US-Senat sprechen. Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass er seine Einstellung ändert, suchen die Senatoren möglicherweise nach einer Klärung einiger seiner jüngsten Kommentare zu Zinssätzen und Inflation. Selbst nach dem FOMC-Treffen am Mittwoch schienen die Anleihemärkte Powells Bluff zu callen. Er hat jedoch darauf hingewiesen, dass die Fed tatsächliche Daten, nicht nur Prognosen, wünscht, bevor sie sich verjüngen.

Auktionen

Diese Woche wird das US-Finanzministerium 180 Mrd. USD in 2-Jahres-, 5-Jahres- und 7-Jahres-Schuldverschreibungen sowie 26 Mrd. USD in 2-Jahres-variabel verzinslichen Schuldverschreibungen (FRN) versteigern. Rückruf am 25. Februar^th, als die Nachfrage nach der 7-Jahres-Auktion schwach war. Dies führte zu einem raschen Anstieg der Renditen, als sich die Händler Sorgen um die internationale Nachfrage machten. Die Preise sind jetzt höher und vielleicht ist der Preis für Käufer richtig. Diese Auktionen werden genau überwacht. Eine Wiederholung des 25. Februar^th Bei einer 7-Jahres-Auktion könnten die Renditen sogar noch höher steigen. Seit dem 25. Februar^thDie 10-Jahres-Renditen betragen fast 36 Basispunkte. Die Fed sagt, dies sei vorübergehend. Wir werden diese Woche mehr wissen.

Verdienste

 Der Gewinnkalender ist diese Woche sehr hell, jedoch werden reddit-Benutzer die Gewinnveröffentlichung ihrer bevorzugten Meme-Aktie, GME, überwachen. Andere bemerkenswerte Einnahmen in dieser Woche sind ADBE und PTR.

Die Wirtschaftsdaten

Der Wirtschaftsdatenkalender ist auch in dieser Woche hell, da nächste Woche Daten zum Monatsende und Anfang April vorliegen. Zusätzlich zu Powell und den Auktionen stehen für diese Woche jedoch zahlreiche britische Daten auf dem Programm. Wir bekommen auch unseren ersten Blick auf globale PMIs. Weitere wichtige Wirtschaftsdaten lauten wie folgt:

Montag

• USA: Bestehende Hausverkäufe

Dienstag

• Neuseeland: Westpac Consumer Confidence (Q1)
• Großbritannien: Änderung der Anzahl der Ansprecher (FEB)
• USA: New Home Sales (FEB)
• USA: 2-Jahres-Notenauktion
• USA: 52-wöchige Rechnungsauktion

Mittwoch

• Global: PMIs für Fertigung und Dienstleistungen Flash
• Neuseeland: Handelsbilanz (FEB)
• Japan: Protokoll der geldpolitischen Sitzung der BOJ
• Großbritannien: Inflationsdaten (FEB)
• USA: Bestellungen für langlebige Güter (FEB)
• USA: Fed-Vorsitzender Powell Rede
• USA: 5-Jahres-Notenauktion

Donnerstag

• Deutschland: GfK Verbrauchervertrauen (APR)
• USA: BIP-Preisindex endgültig (Q4)
• USA: 7-Jahres-Notenauktion

Freitag

• Japan: Tokio CPI (MAR)
• Großbritannien: Einzelhandelsumsätze (FEB)
• Deutschland: Ifo-Geschäftsklima (MAR)
• USA: Persönliches Einkommen (FEB)
• USA: Persönliche Ausgaben (FEB)
• USA: PCE-Preisindex (FEB)
• USA: Michigan Consumer Sentiment Final (MAR)

Chart der Woche: Daily German Dax

Quelle: Tradingview, FOREX.com

Täglich handelt der DAX seit Anfang November 2020 als geordneter Aufwärtskanal und verzeichnete am 18. März ein Allzeithoch^th bei 14,810.90. Der deutsche Index stieß jedoch auf einen Zusammenfluss von Widerstandsniveaus in der Nähe des Hochs, knapp unterhalb der nach oben abfallenden oberen Trendlinie des Kanals und eines Paares bei 161.8% Fibonacci-Erweiterungen. Der erste war ab dem 14,671. Januar in der Nähe von 8^th Hochs bis zum 1. Februar^st Tiefs und der andere war in der Nähe von 14,777 vom 3. September^rd, 2020 Hochs bis zum 30. Oktober^th  Tiefststände 2020. Darüber hinaus bildete der Preis eine Sternschnuppen-Kerzenformation, was auf eine mögliche Umkehr hinweist. Der Preis zog am Freitag um 0.25% zurück, es könnte jedoch ein weiterer Abwärtstrend bevorstehen. Die horizontale Unterstützung ist auf dem Tief vom 15. März^th in der Nähe von 14,424 und dann eine Reihe von früheren Hochs in der Nähe von 14,135. Die nach oben abfallende untere Trendlinie des Kanals befindet sich knapp unterhalb von 13.910. Der Widerstand ist zurück auf dem Allzeithoch am Donnerstag in der Nähe von 14,810.90 und dann in der oberen Aufwärtstrendlinie des Kanals in der Nähe von 14,970, was knapp vor dem Widerstandsniveau der psychologischen Rundenzahl von 15,000 liegt.

Diese Woche kann eine Woche der (In-) Digestion für die Märkte sein, da die Händler Anfang April auf die Daten und Gehaltsabrechnungen zum Monatsende warten. Sehen Sie, wie die Anleihemärkte auf Schlagzeilen, Powell, Auktionen und Wirtschaftsdaten von Coronaviren reagieren. In Bezug auf die Marktrichtung scheinen die Renditen auf dem Fahrersitz zu liegen.

Denken Sie an dieses Sprichwort: „Rentenhändler sind immer die Ersten, die davon erfahren. Die Fed ist immer die Letzte, die es weiß! “

Ich wünsche Ihnen ein schönes Wochenende und bitte denken Sie daran, immer Ihre Hände zu waschen!