NFP-Zusammenfassung: Großes Miss; Aber war es wirklich so schlimm?

Die heute veröffentlichten Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft zeigten, dass die US-Wirtschaft im September +194,000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, während die Schätzung bei +500,000 lag. Die Arbeitslosenquote sank im September von 4.8 % im August auf 5.2 % und der durchschnittliche Stundenlohn stieg um 0.6 % gegenüber 0.4 % im Vormonat. Die Fed wird erfreut sein zu sehen, dass die Löhne bei anderen Anzeichen einer Inflation steigen.

Angesichts des großen Fehlschlags in der Schlagzeile könnte man meinen, dass die Fed möglicherweise bereit ist, ihre Entscheidungsfindung hinsichtlich der Überlegungen der Fed, die Anleihekäufe am 3. November zu reduzieren, innezuhalten^rd treffen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass die Schlagzeilenzahl zwar viel schlechter ausfiel als erwartet, die Zahlen für August jedoch von +235,000 auf +366,000 nach oben korrigiert wurden. Damit sich die Revision im September-Abdruck widerspiegelt, muss die Differenz zwischen dem ursprünglichen August-Wert und dem revidierten Wert (+131,000) zum September-Wert addiert werden. Obwohl die BLS also eine Gesamtzahl von +194,000 veröffentlichte, liegt die Zahl angesichts der Revision vom August eher bei +325,000. Obwohl dies immer noch hinter den Erwartungen zurückbleibt, scheint es immer noch „im Bereich positiver Arbeitsmarktdaten“ zu liegen, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung ein Tapering ankündigt. (Denken Sie daran, Powell schien die über 235,000 Originaldrucke vom August fast ignoriert zu haben.)

Bisher hatte der US-Dollar-Index (DXY) im Oktober seine Septembergewinne zwischen 93.68 und 94.50 konsolidiert. Heute ist der DXY nahezu unverändert, da die Daten den US-Dollar-Händlern gemischte Signale zu geben scheinen. Auf einem 240-Minuten-Zeitrahmen bewegte sich der DXY in der Nähe der Höchststände vom November 2020. Wenn die Märkte weiterhin das Gefühl haben, dass die Fed auf der Novembersitzung eine Drosselung ankündigen wird, könnte der DXY weiter steigen (da die Aktienmärkte nach unten tendieren). . Der Widerstand liegt auf den Höchstständen vom 30. September^th nahe 94.50 und dann die Höchststände vom September 2020 bei 94.72. Die Unterstützung liegt unter den heutigen Tiefstständen an der nach oben geneigten Trendlinie eines symmetrischen Dreiecks bei 93.74 und dann an der vorherigen Halslinie eines umgekehrten Kopf-Schulter-Musters bei 92.80.

Quelle: Tradingview, Stein X

USD/JPY bewegt sich normalerweise im Einklang mit den Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen. Nach der Veröffentlichung des NFP heute steigen die Zinsen und der USD/JPY hat sich mit ihnen bewegt. Der aktuelle Korrelationskoeffizient beträgt +0.97, was extrem hoch ist. Da die 10-Jahres-Rendite heute über 1.6 % liegt (Ausverkauf der Anleihen aufgrund der Angst vor einer Drosselung), ist der USD/JPY über 112.00 gestiegen und testet mit 2020 die Höchststände vom Februar 112.22. Die 127.2 % Fibonacci-Erweiterung vom 2. Juli^nd Höchstwerte bis zum 4. August^th Die Tiefststände liegen bei 112.16 und die 161.8 % Fibonacci-Erweiterung liegt bei 113.47. Beachten Sie jedoch, dass der RSI vom Preis abweicht, was darauf hindeutet, dass USD/JPY möglicherweise für einen Rückzug bereit ist. Der Support ist am 2. Juli^nd Höchststände nahe 111.65 und dann der 11. August^th Hochs bei 110.80.

Quelle: Tradingview, Stein X

Nächste Woche dürfte der Markt die NFP-Zahlen weiter verarbeiten und sich fragen, wie die Fed auf den Fehlschlag (und die höhere Revision) reagieren wird. Wenn die Märkte glauben, dass die Fed eine Drosselung ankündigen wird, dürften der US-Dollar und der USD/JPY weiter steigen. Wenn die Märkte jedoch der Meinung sind, dass die NFP-Zahlen nicht ausreichen, um der Fed eine Drosselung zu ermöglichen, sollten Sie auf einen Rückgang des US-Dollars und der Zinssätze achten!