Was drückt USD / CAD nach unten?

Seit der Sitzung der Bank of Canada am 21. April^st Als sie die Anleihekäufe von 4 Mrd. CAD/Woche auf 3 Mrd. CAD/Woche reduzierten, befand sich USD/CAD im freien Fall. Der Preis ist von 1.2654 an diesem Tag auf ein Tief von 1.2046 am 12. Mai gefallen^th. Liegt es nur daran, dass die BOC mit dem Tapering begonnen hat, oder spielen andere Faktoren eine Rolle? Und kann es weiter sinken?

Quelle: Tradingview, FOREX.com

Wirtschaftsdaten

Die seitdem veröffentlichten Daten sowohl in den USA als auch in Kanada waren gelinde gesagt alles andere als herausragend. Allerdings waren die gleichen Daten, die für beide Länder veröffentlicht wurden, für die USA schlechter. Sowohl in Kanada als auch in den USA war die Beschäftigungslage im April schrecklich, die US-Daten blieben jedoch weitaus stärker hinter den Erwartungen zurück: Es wurden nur 266,000 neue Arbeitsplätze geschaffen, gegenüber 980,000 erwarteten. Die US-Produktionsdaten für April waren schlechter als erwartet, ebenso wie der kanadische Ivey PMI. Übrigens waren auch die heute veröffentlichten US-Einzelhandelsumsätze schlechter als erwartet. (Kanadas veröffentlicht die Einzelhandelsumsätze für April erst Ende Juni.) Dies würde die Ansicht der Fed untermauern, dass weiterhin Konjunkturmaßnahmen erforderlich sind. Sowohl der VPI als auch der PPI für die USA schnitten jedoch gut ab, während Kanada diese Woche die VPI-Daten für April veröffentlicht. Das erzählt eine andere Geschichte. Die Preise steigen; Die US-Notenbank sagt jedoch, dass die Inflation vorübergehend ist. Daher schlechtere US-Daten und vorübergehende Inflation (so heißt es). Stagflation? Dies bedeutet möglicherweise mehr US-Konjunkturimpulse und einen niedrigeren US-Dollar und damit einen niedrigeren USD/CAD.

Crude Oil

Da es sich um ein ölexportorientiertes Land handelt, wird der Wert des Kanadischen Dollars stark vom Rohölpreis beeinflusst. Unten im Diagramm unten ist der Korrelationskoeffizient von Rohöl-Futures und USD/CAD dargestellt. Die Korrelation ist seit Jahresbeginn überwiegend negativ. Das bedeutet, dass mit steigendem Rohölpreis auch der Kanadische Dollar steigt. Wenn also Rohöl steigt, fällt USD/CAD. Zudem ist die Korrelation seit Ende April immer negativer geworden. Der aktuelle Wert liegt bei -0.78. Ein Wert von -1.00 bedeutet, dass Rohöl und USD/CAD perfekt negativ korrelieren und sich in 100 % der Fälle gemeinsam bewegen. Ein Wert von -0.77 ist eine starke negative Korrelation.

Quelle: Tradingview, FOREX.com

Rohöl verzeichnet seit seinen Pandemie-Tiefstständen im April 2020 einen Aufwärtstrend. Am 8. März^thRohöl erreichte einen Höchststand von 67.98 und bildete ein symmetrisches Dreieck. Am 3. Mai^rd, es brach höher aus dem Dreieck aus und am 13. Mai^th, zog sich zurück, um die obere Trendlinie im Dreieck erneut zu testen (während USD/CAD nach oben stieg). Heute steigt der Rohölpreis erneut (da USD/CAD sinkt). Wenn Rohöl über den 5. Mai steigt^th Widerstandshochs von 66.76, es ist frei, den 8. März zu testen^th Höchstwerte von 67.98. Die Unterstützung liegt an der Dreieckstrendlinie nahe 62.75.

Kurzfristig ……

Auf einem 240-Minuten-Zeitrahmen bewegt sich USD/CAD seit den Höchstständen vom 21. April in einem Abwärtstrendkanal^st. Nach einem falschen Ausbruch unterhalb der unteren Trendlinie bewegte sich der Preis wieder innerhalb des Kanals. Wie es oft der Fall ist, wenn der Preis auf einer Seite eines Musters versagt, testet der Preis oft die andere Seite. Gestern bildete sich der Preis als schießende Umkehrkerze, als er die nach unten geneigte obere Trendlinie des Kanals sowie den horizontalen Widerstand nahe 1.2200 testete. Der Support ist am 12. Mai^th Tiefststände, die auch Tiefststände vom September 2017 sind, nahe 1.2049, dann die psychologische runde Zahlenunterstützung nahe 1.2000. Unten finden Sie die Tiefststände vom Mai 2015 bei 1.1917. Der obige Widerstand liegt an der oberen Trendlinie des kurzfristigen Kanals, die auch mit einer nach unten geneigten Trendlinie eines Keils im täglichen Zeitrahmen zusammentrifft, nahe 1.2150/75. Oben sind die gestrigen Höchststände bei 1.2200 und dann der horizontale Widerstand bei 1.2260 zu sehen.

Quelle: Tradingveiw, FOREX.com

Der USD/CAD-Kurs ist seit Beginn der Pandemie gesunken. Der Ausverkauf beschleunigte sich jedoch erheblich, nachdem die BOC am 21. April eine Drosselung angekündigt hatte^st. Da die Wirtschaftsdaten für April bisher schlechter ausfielen als erwartet und es keine Anzeichen für eine Hilfe seitens der Fed zur Aufwertung des US-Dollars gibt, könnte der USD/CAD-Kurs weiter sinken. Und wenn der Rohölpreis höher ausbricht, könnte das der Dolch ins Herz des Paares sein, das bald unter 1.2000 liegen könnte. Sollte die Fed jedoch Anzeichen für eine Drosselung erkennen, könnte sich die Abwärtsbewegung schnell umkehren.