Aquellos de nosotros que vivimos la crisis financiera mundial de 2007/08 y sus consecuencias nunca imaginamos que volveríamos a experimentar algo así. Como el brote de coronavirus amenaza la estructura misma de nuestras economías y nuestras sociedades, deberíamos estar muy agradecidos de haberlo hecho.
Considere por un momento si hubiéramos sufrido el impacto económico y financiero de hoy en 2007. Los bancos no habrían tenido amortiguadores de capital o liquidez para resistir el cierre de los mercados. El sistema bancario se habría derrumbado.
Pero las razones para estar agradecidos van más allá de eso.
En 2007, los bancos fueron la causa de la crisis. En 2020, son una parte intrínseca de la solución.
La relativa seguridad de los bancos les permite desempeñar un nuevo papel, ojalá a corto plazo pero absolutamente vital, como sistema de transmisión de las medidas extraordinarias adoptadas por los gobiernos de todo el mundo para apoyar a sus poblaciones y economías.
Como uno de los principales ejecutivos del banco mundial le dijo a Euromoney a fines de marzo: “Nuestra industria se está demostrando a sí misma, que muchos de nosotros nunca dudamos, que tiene un propósito social esencial, y debemos cumplir con esta responsabilidad. Es interesante observar que nuestros servicios son considerados 'esenciales' incluso por los gobiernos más escépticos en este momento de crisis ”.
O como lo expresa otro jefe de banco: “Somos parte del mecanismo de transmisión, integral para mantener la economía en movimiento. Ese es nuestro papel hoy ".
Lecciones aprendidas
Se han aprendido otras lecciones de hace 13 años. El principal de ellos es cómo la economía de Estados Unidos, donde comenzaron los problemas en ese momento, se recuperó mucho más rápido que el resto del mundo desarrollado. Eso se debió a las sumas que el gobierno de Estados Unidos arrojó rápidamente al problema, mientras que lugares como Europa se sacudieron y prevaricaron.
No en 2020. Los grifos de financiación del banco central se han abierto ampliamente, los mercados centrales, como el papel comercial, se mantienen abiertos y los gobiernos están haciendo lo que sea necesario.
Los bancos no deben ser complacientes. Puede que esta no sea una crisis financiera hoy, pero seguramente se convertirá en una en el futuro si las economías permanecen cerradas
Al menos por el momento, no nos preocupemos demasiado por las consecuencias a largo plazo de toda esta deuda del gobierno.
"Los gobiernos están haciendo cosas asombrosas", dice un banquero de inversiones senior. “No sé si son asombrosamente buenos o asombrosamente malos. Pero sin duda son increíbles ".
Los bancos no deben ser complacientes. Puede que hoy no sea una crisis financiera, pero seguramente se convertirá en una en el futuro si las economías permanecen cerradas y se contraen en un 15% o más en un solo trimestre.
Nuevo desafío
Si la banca está en el centro de la gestión de riesgos, entonces la crisis Covid-19 presenta un nuevo desafío. No se trata de riesgo financiero, se trata de riesgo para la salud. Los banqueros y sus algoritmos no saben cómo modelar eso. En este momento, tampoco lo hacen los epidemiólogos líderes del mundo a la hora de predecir el camino de este virus.
Por lo tanto, los directores ejecutivos de los bancos deberían planificar lo peor. Y la conclusión lógica es que, en primer lugar, deberían proteger su capital siempre que puedan.
Eso significa decidir en este momento que suspenderán los dividendos, suspenderán las recompras de acciones y reducirán las bonificaciones de los altos funcionarios. No deben esperar a que alguien más les diga que lo hagan.
Este es un mundo nuevo en el que los viejos mecanismos y procesos de pensamiento no se aplican.
Este es un mundo nuevo en el que los viejos mecanismos y procesos de pensamiento no se aplican.
Significa apoyar a su personal y a sus clientes de una manera en la que tal vez no hayan estado preparados, o incluso se hayan imaginado, en el pasado. Probablemente signifique trabajar juntos a veces, coordinar enfoques para los clientes y presentar un frente unido y constructivo a los gobiernos y reguladores.
Significará, al menos por el momento, no preocuparse por la rentabilidad, los rendimientos y todos los demás puntos de datos que han definido la banca durante muchas décadas.
Con demasiada frecuencia en el pasado, los banqueros han exagerado enorme y casi cómicamente su propia importancia y el impacto de sus acuerdos, olvidando o ignorando el verdadero papel de los bancos como agentes de sociedades y economías. Y ahora ese papel es más importante que nunca.
Dejamos la última palabra a uno de los principales directores ejecutivos de los bancos europeos: “Esto no es una cuestión de rendimiento sobre el capital tangible. Es una cuestión de vida o muerte."
Signal2forex.com - Los mejores robots y señales de Forex
