Semana siguiente: el coronavirus empeora y comienzan las disputas sobre el plan de infraestructura de Biden

El lunes es festivo y muchos de los principales mercados estarán cerrados. Ahora que el fin de mes y el fin de trimestre han quedado atrás, así como las nóminas no agrícolas y la OPEP, el enfoque de los mercados volverá al creciente número de casos de coronavirus, particularmente en Europa y Canadá. Además, serán un par de meses largos de disputas entre demócratas y republicanos de EE. UU. Por el plan de infraestructura de 2 billones de dólares del presidente Joe Biden. Dado que muchos bancos centrales desvían su atención de las tasas de interés y las expectativas de inflación al empleo, los datos de empleo serán monitoreados de cerca. Esta semana trae los PMI no manufactureros globales y los datos de empleo de Canadá, así como la Decisión sobre la tasa de interés del RBA. Los comentarios de los funcionarios del RBA últimamente han sido extremadamente moderados. El martes sabremos si esta tendencia continúa.

El coronavirus es salvaje

Europa parece estar en una situación desesperada. Francia anunció que entrarán en otro cierre y cerrarán las escuelas hasta finales de abril. Italia también está ampliando sus restricciones hasta finales de abril. Los líderes alemanes están pidiendo un cierre nacional a medida que continúan aumentando los nuevos casos diarios, y AstraZeneca se ha restringido solo a los menores de 60 años debido a la continua controversia sobre la coagulación sanguínea. El lanzamiento general de la vacuna sigue siendo lento. El BCE ha cumplido su palabra y durante las últimas 2 semanas ha estado comprando bonos por 20 millones de euros, frente a los 15 millones antes de su última reunión. El EUR / USD ha caído desde 1.2350 para comenzar el año hasta 1.1704 la semana pasada. Sin embargo, los datos de fabricación siguen siendo sólidos. Esta semana veremos los PMI de servicios finales, sin embargo, con cierres hasta abril, es probable que se descarten. ¿Puede Europa reducir el número de casos en aumento de coronavirus y hacer que la economía vuelva a moverse?

En Canadá, los nuevos casos diarios de Covid-19 han aumentado a niveles que han provocado un cierre en Ontario y fuertes restricciones en otras provincias. El Banco de Canadá está preocupado por el aumento de los precios de la vivienda y la deuda de los hogares. Hasta hace poco, el BOC ha sido el pionero como el primero de los principales bancos centrales en comenzar a disminuir. Eso puede estar en suspenso ahora debido al aumento de casos y al lento lanzamiento de vacunas. Lo sabremos el 21 de abril.^st cuando se reúnan para su decisión sobre la tasa de interés. Los mercados monitorearán la situación de cerca para determinar cuándo podrían aliviar las restricciones y la gente podría volver al trabajo.

Propuesta de infraestructura de Biden

Joe Biden prestó juramento como presidente de los Estados Unidos el 20 de enero.^th. Desde entonces, ha logrado aprobar un paquete de estímulo de casi $ 2 billones y ha propuesto un plan de infraestructura que vale tanto. También ha indicado que planea subir los impuestos para pagar el plan. Es posible que el plan de infraestructura no sea tan fácil de aprobar como el paquete de estímulo. El líder de la minoría republicana en el Senado, Mitch McConnell, dijo que luchará contra el plan "en cada paso del camino". Aumentar los impuestos, especialmente los impuestos corporativos, para pagar el proyecto no es algo que los republicanos dejarán pasar sin luchar, lo que se dice que puede arrastrar hasta el verano y posiblemente incluso el otoño. Pero a los mercados de valores les encantó la idea de que la gente volviera a trabajar y gastar. El S&P 500 cruzó por encima de 4,000 por primera vez y, junto con el Dow, cerró en nuevos máximos históricos de la semana.

Datos económicos

Las nóminas no agrícolas de EE. UU. Se publicaron el viernes. El número era 916,000 (!) Frente a los 654,000 esperados. Con la revisión de la impresión de febrero, el total de 2 meses es de 1.4 millones. La tasa de desempleo se redujo al 6% y el salario medio por hora fue del -0.1% (¡sin inflación salarial!). Con el lanzamiento de la vacuna continuando en los EE. UU. (Algunos días alcanzando los 3 millones de inyecciones) y un nuevo cheque de estímulo en la mano, los EE. UU. Parecen estar en camino de un aumento repentino de contrataciones y gastos en el verano. Esta semana, Canadá también dará a conocer sus datos de empleo. Sin embargo, con partes de Canadá actualmente bloqueadas, es posible que los datos no importen tanto. Como se mencionó, la reunión de BOC del 21 de abril^st será importante vigilar. Esta semana llega la reunión de decisión sobre la tasa de interés del RBA y los miembros principales han acusado que no subirán las tasas hasta que la inflación vuelva de manera sostenible al rango del 2% al 3%. que no esperan hasta 2024! Sin embargo, al igual que en Nueva Zelanda, el aumento de los precios de la vivienda es motivo de preocupación. ¿Será esto suficiente para que el RBA ajuste la política monetaria? Junto con el RBA, el calendario económico también trae los PMI de servicio y las minutas del FOMC de su reunión de marzo. Algunos de los datos económicos más importantes son los siguientes:

Lunes

• PMI de servicios de Japón y Estados Unidos (MAR)
• EE.UU .: ISM PMI no manufacturero (MAR)
• EE.UU .: Órdenes de fábrica (FEB)

Martes

• China: PMI de servicios de Caixin (MAR)
• Australia: Decisión de tasa de interés de RBA
• UE: Tasa de desempleo (FEB)

Miércoles

• Final de PMI de servicios de Australia, Europa y Reino Unido (MAR)
• Australia: paquete de cartas RBA
• Canadá: Balanza comercial (FEB)
• EE.UU .: Balanza comercial (FEB)
• Canadá: Ivey PMI sa (MAR)
• EE. UU .: Minutos del FOMC
• Inventarios Crudos

Jueves

• Japón: Confianza del consumidor (MAR)
• Alemania: Órdenes de fábrica (FEB)
• Reino Unido: PMI de construcción (MAR)
• UE: PMI de la construcción (MAR)
• UE: PPI (FEB)

Viernes

• Australia: final de permisos de construcción (FEB)
• China: tasa de inflación (MAR)
• China: IPP (MAR)
• Alemania: Balanza comercial (FEB)
• Alemania: Producción industrial (FEB)
• Reino Unido: Índice de precios de la vivienda de Halifax (MAR)
• Canadá: cambio de empleo (MAR)
• EE. UU .: PPI (MAR)

Gráfico de la semana: SPX diario

Fuente: Tradingview, Forex.com

El S&P 500 ha sido una bestia desde que se recuperó de los mínimos pandémicos de marzo de 2020. El índice de gran capitalización registró un mínimo de 2191.86 el 23 de marzo de 2020.  El precio actual está por encima de 4000! El precio casi se ha duplicado en 1 año. Desde el otoño de 2020, SPX ha estado operando en una cuña ascendente (en lugar de simplemente moverse hacia arriba desde los mínimos). El viernes, el precio superó 2 niveles de resistencia y tiene 1 más que superar en su búsqueda para continuar más alto. Primero, el precio empujó a través de la extensión de Fibonacci del 161.8% desde los máximos del 26 de enero.^th a mínimos el 29 de enero^th, cerca de 3980.28. En segundo lugar, está el nivel psicológico de 4,000, ¡que superó por primera vez! El único nivel de resistencia importante que queda es la parte superior de la línea de tendencia ascendente de la cuña ascendente, que cruza cerca de los máximos actuales en 4020. El RSI ha estado divergiendo desde principios de año, por lo que en este punto es irrelevante. 31 de marzo^st y abril 1^st es posible que se hayan producido algunos reequilibrios / flujos de comienzo de mes para ayudar a impulsar el índice al alza, pero a menos que el SPX retroceda por debajo de la línea de tendencia inferior de la cuña (cerca de 3,850), muchos aún lo considerarían fuerte. Incluso entonces, la línea de tendencia a largo plazo (verde) que se remonta a enero de 2018, cerca de 3700, todavía hace que SPX parezca optimista. Si el precio comienza a acercarse a la media móvil de 200 días en 3553.29, los alcistas a largo plazo pueden comenzar a cuestionar las posiciones largas.

A medida que comenzamos un nuevo mes y un nuevo trimestre, el enfoque continuará siendo las mutaciones del coronavirus y los lanzamientos de vacunas. Los bancos centrales han indicado que están más preocupados por el empleo y menos por la inflación. Por lo tanto, si los bancos centrales siguen siendo extremadamente acomodaticios, el riesgo puede continuar. ¡Y no se olvide de los casi $ 4 billones de estímulo fiscal en 2 meses del gobierno de los EE. UU.! Más adelante, la pregunta se convertirá eventualmente en: "¿Qué sucede cuando el estímulo termina?". Pero por ahora, las impresoras todavía están trabajando duro.

Si está celebrando el fin de semana de Pascua, ¡disfrute y esté seguro!

¡Que tengan un buen fin de semana y recuerden siempre lavarse las manos!