Deutsche Banki probleemid ähvardavad staarpankurit

FRANKFURT - Sellest ajast peale, kui ta oli Goldman Sachsi 38-aastane juht, kes aitas pankrotistunud Ida-Saksamaa tehaseid oksjonil müüa, on Paul Achleitner olnud tuntud kui halastamatu moderniseerija, kes raputab Saksamaa unist korporatiivset maailma.

Nüüd pannakse hr Achleitner uude rolli: mees, kes vastutab Saksamaa ühe tähtsama tööstusharu kahetsusväärse riigi eest.

Hr Achleitner on olnud Deutsche Banki nõukogu esimees alates 2012. aastast, jälgides ettevõtte tippjuhtkonda ja allkirjastades olulisi äriotsuseid. Kui pank komistab ühest kriisist teise, süüdistavad investorid teda valesammudes, mis on viinud ettevõtte ligi 150-aastase ajaloo ühe kõige ohtlikuma hetkeni.

New York Timesist rohkem:
Suurbritannia tõenäoliselt ei blokeeri Comcasti kavandatud taeva ülevõtmist, ütleb minister
Kuidas üks ettevõte scammed Silicon Valley. Ja kuidas see sai kinni.
Ühendkuningriigi kohus lükkab Barclaysi kohtukulud tagasi Katari rahaliste vahendite kogumisest

See on viimane löök mehe mainele, kes oli olnud kommunismi langusest alates Saksamaa üks tuntumaid pankureid. Hr Achleitnerit peetakse üha enam vastutavaks viimase kahe aastakümne jooksul ebasobivate ühinemiste ja küsitavate otsuste eest, mis on lahkunud Saksamaalt ja tõepoolest kogu Euroopast ilma tõsise rivaalita Goldman Sachsi või JPMorgan Chase'i sarnastele.

Ka tänane hr Achleitner - kes ei ole sakslane, vaid Austria - kehastab korporatiivset Saksamaad. Lisaks oma ametikohale Deutsche Bankis istub ta ka kolme ülejäänud sinise kiibiga Saksa äriühingute, sealhulgas Daimleri autotootjate, järelevalvekolleegiumide üle. Sõbrad ja tuttavad kirjeldavad teda kaptenina võrgustikuna, kes saab lühisõnumitele vastata ja oskab muuta inimesi oluliseks.

Hr Achleitneri naine, Müncheni tehnikaülikooli äriprofessor Ann-Kristin Achleitner istub ka mitme Saksamaa suurkorporatsiooni nõukogus. Nad on Saksamaa üks peamisi võimupaare.

Kuid hr Achleitneri võimuhaaramine näib üha nõrgem.

Kui Deutsche Banki aktsionärid kogunevad neljapäeval ettevõtte aastakoosolekule, on üks päevakorrapunktidest ettepanek hr Achleitneri tagandamiseks.

Eeldatakse, et hr Achleitner jääb vähemalt praegu ellu, osaliselt kaitstud seetõttu, et panga tegevjuht John Cryan tagandati just eelmisel kuul. Hr Achleitneri lahkumine võib panka veelgi suuremasse segadusse ajada.

Hr Achleitnerile, kes keeldus selle artikli kommenteerimisest, tuleks anda "viimane võimalus", ütles Institutsioonilised aktsionäride teenused, mis nõustavad investoreid hääletamise osas, selle kuu aruandes. Hr Achleitneri tagandamine võib nõukogu tähelepanu juhtida „tõeliselt ebakindlast olukorrast: kogu panga tuleviku strateegiast ja ellujäämisest“.

Hr Achleitner nimetas end 1990is, kui Saksamaa valitsus müüs selliseid varasid nagu Ida-Saksamaa kommunistlikule valitsusele kuuluvad keemiatööstused.

Muud saksa pankurid pöördusid oma ninasse. Kuid hr Achleitner, kes oli esimene emakeelne Saksa kõne Frankfurdis Goldman Sachsi käitamiseks, tunnustas võimalust. Ta kasutas ülesannet luua poliitilisi ja ettevõtte sidemeid ning luua Goldmani mängijaks Saksamaal.

Hr Achleitneri lähenemine tasus end ära 1994. aastal, kui Saksa telefonimonopol Deutsche Telekom valmistus esmakordselt aktsiaid avalikkusele müüma. Saksamaa valitsus valis Saksamaa Dresdneri panga ja Deutsche panga kõrval Goldman Sachsi üheks kolmest suurte aktsiate müügiga tegelevast pangast.

Goldmani juhtiv roll oli ebaviisakas ärkamine Saksa pankadele, kes pidasid enesestmõistetavaks, et nad jagavad selliseid tehinguid omavahel. See pani eelkõige Deutsche Banki kiiresti investeerimispangandust suurendama, et väliskonkurente tõrjuda.

Üks saatuslik tulemus oli Deutsche Banki ostetud Bankers Trust 1998. aastal 10.1 miljardi dollari eest. Tehing muutis Deutsche Banki hetkeseisuga Wall Streetil tegutsevaks ning varade poolest maailma suurimaks pangaks. Goldman Sachs nõustas tehingus Deutsche Banki, kusjuures hr Achleitner mängis Frankfurdi kontori juhina tugirolli.

Bankers Trust'i tehing oli algusest peale mures. Hinda peeti pingeliseks pankadele, mis hiljuti kannatasid mitmeid skandaale, sealhulgas süüdistusi tuletisinstrumentide müümisel, hoiatamata kliente riskidest.

Kuid hr Achleitneri maine edasimüüjana kasvas jätkuvalt. 2000. aastal lahkus ta Goldmanist, et saada Saksamaa kindlustusandja Allianzi finantsjuhiks. Siis omasid Allianz, Deutsche Bank ja Dresdner Bank osalusi nii üksteises kui ka paljudes Saksamaa suuremates ettevõtetes ning domineerisid nende nõukogudes. Võrk oli mitteametlikult tuntud kui Saksamaa Inc. ja peletas välisinvestoreid.

Hr Achleitneri ülesandeks oli kas Allianzi osalused maha laadida või leida viis nende väärtuslikumaks muutmiseks.

Allianzi suurimate osaluste hulgas oli 21 protsenti Saksamaa suurimatest pankadest Dresdner Bank. Kõigepealt üritas hr Achleitner korraldada Dresdneri ja Deutsche Banki ühinemist, milles osalus oli ka Allianzil. Kui Deutsche Banki investeerimispankurid selle idee torpedeerisid, võttis ta teistsuguse takistuse, konstrueerides Allianzi 2001. aastal enamuse Dresdnerist.

Plaan oli kasutada kindlustustoodete müümiseks panga jaemüügivõrku. Kuid Dresdneri tohutu probleemsete laenude portfell jättis Allianzi rahaliselt haavatavaks. 2002. aastal, olles teatanud kolmandas kvartalis 2.5 miljardi euro suurusest kahjumist, sattus ettevõte tõsistesse raskustesse.

Kuid härra Achleitner õnnestus kriisist kangelase kätte saada.

2003is jõudis ta hiljaks Müncheni juhatuse koosolekule. Vastavalt Emilio Galli Zugaro sõnadele, kes oli koosolekul kohal Allianzi endine sidejuht, tundus ta väsinud ja mittehooge.

Hr Achleitner oli just tulnud kogu öö kestnud läbirääkimiste istungjärgult Hamburgist koos Allianzi osaluse potentsiaalsete ostjatega Saksa ettevõttes Beiersdorf, mis on tuntud kui Nivea näokreemi valmistaja. Allianz vajas hädasti sularaha.

Saksa investorite grupp nõustus maksma Beiersdorfi aktsiate eest miljardit € 4.4, teatas hr. Achleitner. Allianzi juhid, tavaliselt piiratud grupp, andsid hr. Achleitnerile ovatsiooni.

Dresdneri panga tehing jäi aga Allianzi probleemiks. 2008. aasta augustis, kui ülemaailmne finantskriis jõud kokku võttis, müüs Allianz Dresdneri Commerzbankile. Hind oli 9.8 miljardit eurot, mis oli vähem kui pool Dresdner Banki väärtusest, kui Allianz 2001. aastal oma osaluse omandas.

Hr Achleitner jättis Allianzi 2012-is, et saada Deutsche Banki esimees, kes jälgib ettevõtte juhtivtöötajaid igapäevaselt.

Deutsche Bankil oli tõsiseid probleeme. Kultuur oli mürgine. Ettevõtte suuri salve juhiti halvasti. Riske ei kontrollitud. Pangal oli kalduvus asjatult vastandada regulaatoreid. See oli haaratud peaaegu kõigist tööstuse halvimatest skandaalidest: intressimäärade võltsimine, mürgiste hüpoteeklaenude müük, raha pesemine, sanktsioonide rikkumine.

Konkurendid nagu UBS ja Credit Suisse vähendasid finantskriisi ajal oma investeerimispanku. Kuid Deutsche Bank püüdis hr Achleitneri toel jätkata mängimist Wall Streeti suurtes liigades.

Hr Achleitner rõhutas, et Euroopa vajab vastukaaluks suurtele Ameerika investeerimispankadele. "Kui me ei valva," ütles ta 2015. aasta mais Saksa ajakirjale antud intervjuus, "meil on Ameerika domineerimine sama, mis meil juba Internetis on."

Nädalapäevad hiljem astus panga tegevjuht Anshu Jain, üks investeerimispanga arhitektidest, tagasi aktsionäride ja reguleerivate asutuste survel, olles rahulolematu viisiga, kuidas pank valitsuse uurimistele reageeris.

Hr Achleitner valis hr Jaini järglaseks nõukogu kolleegi hr Cryani. Hr Cryan üritas täpsustada Deutsche Banki strateegiat ja sisendada eetilisemat ettevõttekultuuri.

Vähem kui kolm aastat pärast hr Cryani ametiaega tekkis hr Achleitneril pahameel. Ta võttis ühendust paljude konkureerivate finantsasutuste juhtidega, et hinnata nende huvi asuda tegevjuhi kohale.

Märtsi lõpul oli hr Achleitner Amazonase jõel kruiis oma perega, kui The Times of London teatas, et ta oli salaja rääkinud hr Cryani võimalike asendusosakondadega. Hr. Achleitner pöördus tagasi Frankfurdisse.

Hr. Cryan oli üle poole nädala piiratud. Hr Achleitner vaikis. Lõpuks aprilli alguses hääletas juhatus, et asendada teda Christian Sewing, riskiekspert, kes on kogu pangas kogu oma karjääri.

Hr Sewing teatas kiiresti investeerimispanga tagasimaksetest. Kuid Deutsche Bank on Euroopa konkurentidest aastaid taga, et suunata end teistele ärivaldkondadele, mis on vähem skandaaliks ja kahjumiks.

"Juba mõnda aega on olnud rida valesid samme ja ma arvan, et esimees Achleitner on osa probleemist," ütles Yale'i juhtimiskooli juhtimisprofessor Jeffrey A. Sonnenfeld. "Ühel hetkel peaks keegi vastutama."

Link teabeallikale: www.cnbc.com