Covid-19 näitab alternatiivsete andmete väärtust investoritele

Aprilli alguses tegi Exabel, tehisintellekti (AI) ja masinõppe platvorm aktiivsetele varahalduritele, jaekaubanduse, tarbekaupade ja finantsteenuste tööstuse alternatiivandmete pakkuja 1010data, et arendada nende Covid-19 mõju Armatuurlaud.

Juhtpaneel saab teavet mitmest reaalsete krediit- ja deebetkaarditehingute andmete komplektist, samuti mõnest geolokatsiooniandmest, mis näitab kaupluste külastuste vähenemist.

Kokkuvõttes annavad need investoritele reaalajas lähedase ülevaate sellest, kuidas pandeemia ja sulgemised on mõjutanud USA tarbijate kulutusi 11 reisi-, üldise kauba- ja toidukaupade ning jaekaubandussektori allsektoris.

Kui müügipoolsed analüütikud näevad vaeva, et uuendada prognoose, mis põhinevad aeglaselt saabuvatel ja juba aegunud aegadel, mil nad teevad ametlikke ja auditeeritud numbreid, nagu SKP ja ettevõtete kvartaalne tulu, pakub armatuurlaud põnevaid teadmisi.

Viimastel aastatel on alternatiivsete andmete maastik oma mitmekesisuse, kvantiteedi ja väga laia kvaliteedivahemiku osas peaaegu hämmeldunud. Kuid see võib olla väga väärtuslik 

 - Neil Chapman, Exabel

Tarbijate käitumine hakkas muutuma umbes 25. veebruaril juba enne esimest surma USA-s. 28. märtsiks näitas see kulutuste aasta kokkuvõttes langust 46.3%, ehkki 1. aprilliks oli see taastunud 32.9%.

See koondarv jaguneb suurteks variatsioonideks. Reisivaldkonnas näitasid kruiisifirmad tarbijate kulutuste langust 95.6% ja lennufirmad 98%.

Seevastu toidupoodide kulutused kasvasid 97. märtsiks aastases võrdluses 18%, ehkki see vähenes arvatavasti pärast esialgset varumist ja näitas 27.5. märtsi seisuga 25% kasvu.

Isegi kui kontoritarbeid ladustavate kaupluste külastused vähenesid, kasvasid tarbijate kulutused 48.1. märtsiks aastaga 25% suuremaks. Ilmselgelt ei olnud Euromoney ainus, kes unustas märkmike ja pastakate varumist, enne kui põgenesime Fleet Streeti juurest Tootingi varjupaika.

Riieteostmine läks halvemini, langes 77.8%.

Varahaldurite ja eriti kaalutlusõiguslike portfellihaldurite jaoks, kes püüavad end fundamentaalsete uuringute abil eristada, pakub juhtpaneel ülevaate ka suurandmete potentsiaalist nende mõtlemiseks.

"Meie missioon on aidata meie varahalduse klientidel muutuda rohkem andmetest juhitavaks," ütleb Exabeli tegevjuht Neil Chapman Euromoneyle. „Viimastel aastatel on alternatiivsete andmete maastik oma mitmekesisuse, kvantiteedi ja väga laia kvaliteedivahemiku osas peaaegu hämmeldunud. Kuid see võib olla väga väärtuslik.

„Krediit- ja deebetkaarditehingute andmed on selgelt seotud tarbijate kulutustega. Ja kuigi see ei pruugi naftaettevõtete või rasketööstuse investoritele eriti huvi pakkuda, on see jaekaubanduse või muude tarbekaupade jaoks väga asjakohane. Mõne probleemi jaoks vajate tehisintellekti mudelite koolitamiseks piisava ajalooga andmekogumeid, kuid need tehes loobuvad nende loost üsna lihtsalt. "

Lugejad olge ettevaatlikud. Armatuurlaud on midagi õrritavat. Andmed tulevad mitme päeva viivitusega. Seetõttu ei näe Euromoney aprilli algusest kaugemale. Lisatasu litsentsi eest maksvad investorid saavad ajakohasema ülevaate umbes seitsme päeva jooksul. Veelgi parem - nad jõuavad uurida kogu sektori tasemest kaugemale ja näha mitte ainult seda, kuidas kulutused kulgevad apteekide või toidupoodide jaoks üldiselt, vaid seda, mis toimub konkreetsetes ettevõtetes ja kettides.

Tasub ka meeles pidada, et mitme andmekogumi kasutamisel võivad tekkida peenemad lood.

Tundub ilmselge, et me kõik kulutame rohkem toidukaupade esmatarbekaupadele, kuid tulud pole tervikpildis.

„Koroonaviirusest põhjustatud paanikaostmine on põhjustanud toiduainete tarneahelates võib-olla kõige suuremaid häireid pärast Teist maailmasõda. Ehkki oleks lihtne eeldada, et supermarketid selle tõttu raha tagasi teenivad, on tegelikkus hoopis teine, “ütleb mitme varaga investeerimisplatvormi eToro analüütik Adam Vettese.

Ta viitab Tesco aprillis avaldatud esialgsele tulemusteatisele, mis viitab sellele, et haiguse või eneseisolatsiooni tõttu puuduvate töötajate kindlustamine võib iga-aastastele tegevuskuludele lisada 650–925 miljonit naela.

"Investorite jaoks on see klassikaline hoolsuskohustuse õppetund: see, et kauplused on täis, ei tähenda, et kõik oleks kulisside taga roosiline," ütleb Vettese.

Teabe eelis

"Investorid otsivad pidevalt teabe eelist," ütleb Chapman. "Kui põhivaravarahaldurid, kes neile andmetele tähelepanu ei pööra, valmistuvad kvartalikasumite väljaandmiseks, leiavad sellist tüüpi andmeid kasutajad tavaliselt maksimaalse teabe eelise, umbes 60 või 62 päeva kvartalis, kus andmed on oma loo ära rääkinud kvartalitulude vabastamise eel. ”

Võib väita, et see ei juhtunud 2020. aasta esimeses kvartalis. Alles viimase 30 päeva jooksul saabus Harmagedoon ootamatult. Kuid müügipoolsed strateegid pole oma usaldusväärsuse nimel palju teinud, rääkides esmalt V-kujulistest taastumistest ja majanduslikult seisaku tohutult aeglaselt.

Rahaülekannete ja alternatiivsete andmete väljanägemine on finantsturgude ümberkukkumise ajal üha enam veetlev.

"Selliseid andmeid on olnud pikka aega," osutab Chapman. Esimesed kasutasid seda suured rahalised vahendid - Renaissance Technologies, Two Sigma, Acadian Asset Management -, kes ostsid lisatasu andmekogumid ja palkasid nende rakendamiseks kõrgemate matemaatikute, andmeteadlaste ja tarkvarainseneride armeed. Teie tavapärasel äranägemisel põhineval põhihalduril puudub selline infrastruktuur andmete vastuvõtmiseks, sisestamiseks ja modelleerimiseks, et pakkuda portfellihalduritele ülevaadet, mis võib toetada või vaidlustada nende investeerimise hüpoteese.

"Just nende vähem tehniliste ettevõtete jaoks pakub Exabel kõige kättesaadavamat väärtust kohe kättesaadava tarkvara-teenusena platvormi kaudu."

Siinkohal seisneb selles, et varahaldurid saavad kõigi nende andmeteadlaste ja tarkvarainseneride kulud omavahel kokku leppida ja lasta sellistel ettevõtetel nagu Exabel rasket tõsta. Exabel ei müü teadusuuringuid - kuigi Covid-19 löögipaneel on erand - ega ehita terviklikke investeerimismudeleid. Kuid see võib võtta väärtuslikke algandmeid ja esitada neist teavet, mis võib portfellihalduritele loo rääkida.

Tarbijate kulutused on lihtsalt kiire ja hõlpsasti loetav ning üsna haaravad praegu.

"Paljud põhijuhid võivad järgida, näiteks hoogsat strateegiat, ja kümnete tuhandete ettevõtete universumist kuvatakse võib-olla 20 kuni 50, mida nad põhjalikult analüüsivad. Neil puudub sageli esialgse sõeluuringu testimiseks kvantitatiivne mudel, kuigi mõned näpunäited nende ettevõtete nimekirjale, millele nad keskenduvad, võivad lisada mitu protsendipunkti alfat, ”ütleb Chapman.

„Oleme andmete agnostikud ja me ei gruppi ostuandmeid. Kuid meil on oma roll aidata müüjatel sõnastada alternatiivsete andmete väärtus ostupoolele. Ja usume ka, et tõhusad turud on head turud.

"See, kui vaid mõned väga suured kvantitatiivsed riskifondid ületavad investorite pikka saba, kellel puudub juurdepääs nendele andmemodelleerimise tööriistadele, ei tundu jätkusuutlik."