Pangandus: uus kümnend, sarnased probleemid

Kuidas pangandussektor uude kümnendisse saabudes välja näeb? Enne seda tasub tagasi vaadata sellele, mis just valmis sai.

2010. aasta jaanuar oli panganduse jaoks endiselt halvim aeg. Nüüd on lihtne unustada, et kaks aastat pärast ülemaailmse finantskriisi algust tundus kogu tööstusharu kontseptsioon olevat ohus. Euroopa oli kriisivea tabanud hiljem kui USA ja tema pangad said lõpuks palju rohkem kannatada. Need olid erakordsed ajad.

Õnneks on nüüd halvim selja taga, kuid kui 2020. aasta koidik saabub, on pea kõigi pankade jaoks endiselt tõsiseid väljakutseid ja ka mõned endiselt erakordsed episoodid.

Siin on üks asi, mis jääb silma: 2019. aasta lõpus rääkis Euromoney Šveitsi vanema erapankuriga. Šveits on juba mõnda aega maadelnud negatiivsete intressimääradega ja pangad on hakanud oma suurema netoväärtusega klientidelt hoiuste hoidmise eest tasu võtma. Ebakindlatel turgudel ei taha kliendid nii väga oma raha tööle panna. 

Mis on parim investeering sellesse keskkonda? Sularaha. 

Paljud rikkad šveitslased liigutavad oma raha rahatähtedesse ja kui isegi ei varja neid madratsi alla, siis vähemalt ei pane neid kuhugi panga lähedale, kes soovib raha maksta hoiustamise eest. See pankur jõudis hiljuti staadiumisse, kus Šveitsi keskpank hakkas muretsema, et võib-olla pole ringluses piisavalt pangatähti. 

Nii palju siis sularahata ühiskonnast.

Negatiivsed määrad

Negatiivsed intressimäärad on suur väljakutse, eriti Euroopas ja Jaapanis. Lähme jälle 10 aastat tagasi. Kas mäletate, kui pangad otsisid kõik hoiuseid kui odavat rahastamisallikat ja tugevuse märki? Täna, kui elate negatiivse intressimääraga keskkonnas, on hoiuste omamine rohkem kui laenud malm viis raha kaotamiseks. 

Niisiis on panga peadirektorite praeguseks mantraks raamatute sobitamine. Proovige panna tööle nii palju hoiuseid kui võimalik. Pangad teenivad raha neile antava raha (hoiused) ja välja antava raha (laenud) vahest. 100% laenu-hoiuse suhtarvu korral pole tegelikult vahet, kas hoiuse intressimäär on -0.5% ja laenumäär + 1.5%. See on sama marginaal, kui vastavad määrad oleksid 5% ja 7%. 

Jääb üle oodata, kas hoiuste tööle panek toob lõpuks kaasa mittetöötavate laenude tõusu või mitte, eriti kuna negatiivsete intressimääradega võitlevad pangad on ka raskustes olevate majandustega toime tulnud.

Kunagi varem pole me näinud geopoliitika nii püsivat mõju ettevõtluse kindlustundele ja finantsturgude meeleolule 

 - Viswas Raghavan, JPMorgan

Selles väljaandes vaatleb Euromoney taas tähelepanelikult 25 panga tulemusi, mis meie arvates koos annavad hea pildi globaalse panganduse olukorrast. See teeb huvitava ülevaate. 

Pangad teevad vähemaga vähemaga hakkama. Ainult üks pank vähendas oma varasid 2019. aasta esimese üheksa kuu jooksul - UniCredit, mis müüs sel perioodil ettevõtteid. Kokkuvõttes kasvasid pangad oma varasid 5.5. aasta samal perioodil 2018%.

Kuid varade tootlus oli kehv. Kogutulu kasvas 1.1%, kuid 11-st pangast 25 langes tulude langusele. Nii varade tootlus kui ka omakapitali tootlus langesid enam kui poolel 25-st. Kogukasum langes 2.7% ja individuaalne kasum kahanes kaheteistkümnes 12-st meie kontrollitud pangast.

Omakapitali tootlus on olnud valdkonna jaoks valus punkt üle kümne aasta ja selle paranemisest on vähe märke. Nagu UniCrediti tegevjuht ja üks kõige pangandussektori kommenteerijaid Jean Pierre Mustier meile sel kuul ütleb: „Pangad võivad muutuda väärtuspüünisteks. ROE langeb, kui 'E' tõuseb. Tööstuse materiaalse omakapitali standardse tasuvuse standardse tootlusena on uus 8% 10%. " 

Vaevalt on see kõige julgustavam sõnum, kui esitate oma panga uue nelja-aastase strateegilise plaani, nagu Mustier tegi seda 2019. aasta detsembris.

Suurim oht

Kuid võib-olla kõige suurem oht ​​pangandusele 2020. aastal on seotud asjadega, mis ei ole valdkonna kontrolli all. Mõnikord on lihtne unustada, kui lahutamatu on tööstus kogu äris - võib-olla on selle sobitamiseks lähedal vaid tehnoloogia. 

Kui maailmas läheb hästi, kipub ka pangandus hästi minema. Kui see läheb halvasti, siis kannatavad pangad (ja muidugi, nagu 2007/08 ja selle järelmõjud meile õpetasid, kui pangandusel endal läheb väga halvasti, võib see ka muu maailma õhku lasta).

Nagu ütleb JPMorgani EMEA tegevjuht Viswas Raghavan, mis on vaieldamatult tänapäeva maailma kõige võimsam pank, ütleb meile sel kuul: "Me pole kunagi varem näinud geopoliitika nii püsivat mõju ettevõtete usaldusele ja finantsturgude meeleolule."

See ei tähenda, et oleksime alustamas uut möirgavat 20ndat. Panganduse jaoks on õrn mühin ilmselt kõigi huvides.