Stabiilne tööraporti ees

Näib, et oleme pärast kolmapäevast keeristormi seanssi sõlminud hoiustamismustri, kuna vastuolulised andmed ja haledad Fedi kommentaarid lõid mõned ebakindlad tingimused.

Sel nädalal on turgudel tunda närvilisust. Iga andmete avaldamine tundub, et sellel on palju rohkem kaalu ja iga keskpankuri öeldud sõna võib asju raputada. Märk sellest, mis saabub nüüd ja aasta lõpuni, kuna keskpankadele avaldatakse survet pingutada, hoolimata sellest, et nende majandus ei põle kõiki tsüklite vastu.

Kõrgem inflatsioon tekitab survet ja poliitikakujundajad tahavad meeleheitlikult vältida olukorda, kus nad on sunnitud tegutsema liiga hilja. Seega, kuigi töötus on delta leviku ja uute tüvede ohu tõttu jätkuvalt suur ja majandusele negatiivsed riskid, jätkavad keskpankurid plaane hädaolukorra stiimulite kõrvaldamiseks ja intresside tõstmiseks lähiaastatel.

Kolmapäevane mägironimine võib olla märk järgmistest kuudest. ADP aruanne oli šokeeriv, jäädes ootustele tublisti alla ja - hoolimata sellest, et reedene tööhõivearuanne oli usaldusväärne näitaja - alandas NFP arvu ootusi ja vähendas omakorda koefitsiente. See kestis tund ja 45 minutit.

Rekordiline ISM -teenuste PMI, mis kannab palju rohkem lugupidamist kui ADP -i väljalase, rääkis täiesti erinevat lugu. Uuringus kiirenes tööhõive, tellimused ja hinnad, mis pakuvad lähikuudel Föderaalreservile palju mõtlemisainet, eriti arvestades, et teenused moodustavad enam kui kolm neljandikku USA majandustoodangust.

Sellele lisandusid Richard Clarida kommentaarid võlakirjade ostmise ja intressimäärade kohta, mille tulemusena muutusid turud vastupidiseks, tootlused ja dollar tasusid tagasi oma kahjumid ja osa, samas kui kuld andis tagasi kogu oma ADP kasumi. Kitsenev teade septembris koos Jackson Hole'ilt mõne nädala pärast tugevate vihjetega tundub praegu üha tõenäolisem, kuigi seda võib mõne kuu võrra edasi lükata, kui tööaruanded ja muud olulised andmepunktid ei anna tulemusi.

BoE ettevaatlik vaatamata optimistlikule väljavaatele

Nael oli Inglismaa keskpanga intressimäära otsuse ning rahapoliitilise aruande ja hääletamise avaldamise ajal üsna ebastabiilne ning kirjutamise ajal ei kauple see liiga kaugel sellest, kus see oli enne vabastamist. Lõppkokkuvõttes ei olnud MPC -s midagi šokeerivat - Michael Saunders oli varaostude üksildane teisitimõtleja, kes eelistas lõpetada uued ostud niipea kui võimalik ja piirata võlakirjade ostmist 830 miljardi naelaga, mitte praeguse eesmärgiga 875 miljardit naela. Arvestades, et mõned ootasid 6: 2 häält, on see tegelikult pisut nõme tulemus.

BoE sätestas ka kavandatud tingimused ostude tühistamiseks, lõpetades reinvesteeringud, kui intressimäärad on jõudnud 0.5% -ni enne aktiivset müüki, kui panga intressimäär on vähemalt 1%. See on pisut varem kui varem märgitud, kuid vastab kohtumise eelsetele ootustele.

Majandusprognoosid olid majanduskasvu ja töötuse osas veidi paremad, mis on julgustav. Kuid koondamisskeemi lõpp, mis moodustas juuni lõpus umbes kaks miljonit töökohta, jääb lähikuudel riskiks. Kokkuvõttes on keskpanga positiivne väljavaade, kuid ettevaatlik lähenemine toetab endiselt valdavat enamust.

Nafta püsib pärast kolmandat kahjumipäeva

Nafta viis kolmapäeval oma nädala kahjumi rohkem kui 7% -ni, viimane armu langus tuli seetõttu, et riskivarad müüdi maha hämmastavatest Fedi kommentaaridest ja tugevatest ISM -i andmetest. Üllatav 3.6 miljoni barreli suurune varude kogum suurendas toornafta negatiivsust ja WTI kukkus alla 70 dollari ning Brent ei pruugi sellest kaugel maha jääda.

Põhialused näevad naftale pikemas perspektiivis jätkuvalt soodsad, kuid negatiivsete tegurite kombinatsioon mõjutab WTI flirdimist seitsme aasta tipuga. Viimati sattus nafta tugeva müügisurve alla vaid paar nädalat tagasi ja see nägi tugevat tuge mitte kaugel sellest tasemest, millega praegu kaubeldakse.

ISM rikub peo kulla eest ära

ADP raport pakkus kolmapäeval sellist lubadust kulla hindade osas. Ootustest tunduvalt alla jäädes ja potentsiaalselt seades meid reedel allapoole tööhõivearuannet, kukkus kuld pärast järjekordset konsolideerimisperioodi kõrgemale ja sattus taas müüritise alla müüma 1,833 dollari ringis, mis on üha olulisem vastupanu tase.

ISMi aruanne rikkus partei kollase metalli pärast, sest kõrgemad tootlused ja tugevam dollar andsid suure löögi väljamurdmisväljavaadetele ning sundisid selle tagasi tasemele, millega ta kauples enne ADP avaldamist. Kui täna räägiks rohkem Fed ja homme oleks üha olulisem töökohtade aruanne, võiksid kulla hinnad elavneda.

Fedi erinevate ametnike kommentaaridest jääb mulje, et jõudude vahekord langeb kullide kasuks, mille kohta tugev töökohtade aruanne ainult kiirendab. See ei tõota kulla jaoks head, hoolimata tehnilisest pildist, mis jätkuvalt tõuseb. Ees ootab suur paar päeva.

Bitcoin tagasi punasilmsuse võtmes

Bitcoin on tagasi negatiivses piirkonnas pärast seda, kui kolmapäeval sattusid hinnad umbes 40,000 4.5 dollari suuruse vastupanu seina. Krüptoraha on päeval 38,000% madalam ja kaupleb umbes XNUMX XNUMX dollari ringis. Võib -olla pole kasumi saamine veel oma rada saavutanud.

Allpool olev põhitase on jätkuvalt 36,000 50 dollarit, mis langeb kokku vastupanuga juuni lõpus/juuli alguses ning kujutab endast ka XNUMX% -list tagasiminekut hiljutistelt madalatelt tasemetelt üleminekule.