بانک آمریکا اولین بانک آمریکایی است که اوراق اجتماعی منتشر می کند. در پایان ژانویه، این بانک اوراق قرضه چهار ساله (بدون تماس سه) 500 میلیون دلاری را منتشر کرد که قیمت آن 78 واحد پایه بیش از اوراق خزانه ایالات متحده بود. درآمد حاصل از آن برای تامین مالی سبد فعلی بانک از مسکن ارزان قیمت و اعطای وام به موسسات مالی توسعه جامعه (CDFIs) استفاده خواهد شد.
سوزان بوختا، مدیر عامل و رئیس جهانی بازارهای سرمایه ESG در Bank of America Merrill Lynch، خاطرنشان می کند که تجربه این بانک در انتشار اوراق قرضه سبز، روند را نسبتاً روان کرده است. بانک آمریکا چهار اوراق قرضه سبز منتشر کرده است، از جمله انتشار 2.25 میلیارد دلاری در ماه می سال گذشته. بوختا میگوید امیدوار است بانکهای دیگر نیز از این روند پیروی کنند. تقاضا مطمئناً وجود دارد - بوختا میگوید که این معامله شش برابر بیش از حد مجاز بوده است، که از قیمت اولیه به علاوه 95 تا 100 بشکه در هر بشکه قیمت گذاری شده است.
آندری مگاسینر، خزانهدار بانک آمریکا، میگوید که برنامههای اوراق قرضه اجتماعی و اوراق قرضه سبز این بانک دسترسی به سرمایهگذارانی را فراهم کرده است که معمولاً منابع مالی آن نیستند. برای مثال، مشارکت اروپایی قابل توجهی در اوراق قرضه وجود داشت، که معمولاً در مورد انتشار دلار آمریکا صدق نمی کند.
او میگوید: «هدف ما در خزانهداری باز کردن کانالهای تامین مالی و داشتن مقداری قدرت قیمتگذاری است و این اوراق به علاوه انجام تعهدات رشد مسئولانه و سرمایهگذاری جامعه، این امکان را میدهد. انتشار اوراق قرضه اجتماعی نشان می دهد که بانک واقعاً به نیازهای جوامعی که ما به آنها خدمت می کنیم متعهد است.
Magaziner می افزاید که دارایی های زیادی در ترازنامه بانک وجود دارد که می تواند اهداف توسعه پایدار سازمان ملل (SDGs) را برآورده کند و این بانک در حال بررسی چگونگی تامین مالی آن ها تحت چتر اوراق قرضه پایدار است. با توجه به پرتفوی بزرگ BAML از مسکن مقرون به صرفه و تقاضا برای اوراق قرضه اجتماعی، او انتظار دارد این بانک در مقطعی دوباره منتشر کند.
سایمون باند، کلمبیا |
سیمون باند، مدیر صندوق اوراق قرضه اجتماعی Threadneedle UK در سرمایه گذاری کلمبیا Threadneedle در لندن، می گوید امیدوار است بانک ها و سایر شرکت ها به طور منظم از این بازار استفاده کنند.
او میگوید: «زیبایی این است که شما در معرض دید شرکت میخرید، بنابراین ریسک اعتباری به راحتی قابل درک است. او می افزاید که چنین اوراق قرضه ای به سرمایه گذاران این امکان را می دهد که تنها در معرض فعالیت های یک شرکت قرار بگیرند که برای جامعه یا محیط زیست مفید است.
او توضیح می دهد: «در حالی که نمی توانید حاکمیت کلی یک شرکت را نادیده بگیرید، هدف گذاری برای سرمایه گذارانی مانند ما مفید است - و ما بسیار هستیم - که به دنبال حمایت خاص از رفتارها و پروژه های خاص هستیم.
شرکتها و آژانسها و ناشران دولتی اوراق قرضه پایداری ممکن است در نتیجه تقاضای متفاوت برای پروژههای پایداری را ببینند. باند خاطرنشان میکند: «در نهایت ممکن است در صدور اوراق قرضه عادی هزینه سرمایه بالاتری را ببینند».
با توجه به بخش مالی، Magasiner موافق است که می تواند ابزاری برای صنعت مدیریت دارایی باشد تا بر انواع تأمین مالی بانک تأثیر بگذارد. اساساً مزایایی که اوراق قرضه پایداری به ناشر ارائه می دهد، آنها را تشویق می کند تا دفتر وام خود را دوباره ارزیابی کنند. او میگوید: «این ابزاری برای جامعه است که از ترکیبی پایدار از سمت دارایی ترازنامه بانکی دفاع کند.
تشویق
سایر سرمایه گذاران اوراق قرضه اجتماعی را ابزاری برای مقابله با اهداف توسعه توسعه سازمان ملل می دانند. اندرو راسل مدیر سرمایه گذاری با درآمد ثابت در هیئت های بازنشستگی کلیسای متحد مسیح (PBUCC) است که 10 میلیون دلار در اوراق قرضه اجتماعی بانک آمریکا سرمایه گذاری کرد. از 1 میلیارد دلار سرمایه گذاری آن در دارایی های با درآمد ثابت، نزدیک به 250 میلیون دلار در اوراق قرضه پایدار است که بیش از 200 میلیون دلار در اوراق قرضه سبز و 45 میلیارد دلار در اوراق اجتماعی سرمایه گذاری شده است. PBUCC عضو هر دو اصل پیوند سبز و پیوند اجتماعی است.
باند می گوید که به طور فعال بانک ها را به انتشار اوراق اجتماعی تشویق می کند. ما به مجرای نیاز داریم که بتواند وام های بزرگ و کوچک قرض دهد – بانکی که دفترچه وام بزرگی دارد که می تواند در وام های اجتماعی مثبت حک شود که می تواند به ما دسترسی به وام های کسب و کار کوچک را بدهد، به عنوان مثال، که موتور موتور هستند. رشد اقتصادی، یا وام به زنان یا وام به اقلیت ها. ما می خواهیم به این نوع وام دسترسی داشته باشیم.»
راسل میگوید که هیئت مدیره در حال فکر کردن به راههایی است که میتواند از SDGs از طریق سبد درآمد ثابت خود حمایت کند، و اینکه اوراق قرضه اجتماعی BofA با این مأموریت و دستورالعملهای سرمایهگذاری آن همسو است.
او می گوید که تیم PBUCC با درآمد ثابت نیز نسبت به افزایش انتشار اوراق اجتماعی خوشبین است. سرمایهگذاران بیشتری مزایای سرمایهگذاری پایدار را تشخیص میدهند. سرمایهگذاران مبتنی بر ایمان و همچنین سایر سرمایهگذاران، همچنان از طریق غربالگری استثنایی از «مخالفان ارزشی» اجتناب میکنند، اما اکنون بر ترجیحات خود برای صادرکنندگان اوراق قرضه که ارزشهایشان با ارزشهای خودشان همسو است، تأکید میکنند.
هیئت مدیره همچنین در اوراق قرضه اجتماعی دیگری، از جمله اوراق منتشر شده توسط استارباکس و HSBC، و همچنین اوراق قرضه اجتماعی شرکت مالی بینالمللی که تامین مالی پروژههایی را که به نفع شرکتهای تحت مالکیت زنان و جوامع کم درآمد در بازارهای نوظهور است، سرمایهگذاری کرده است.
PBUCC همچنین در حال گفتگو با سرمایه گذاران مشابه و یک موسسه توسعه در خصوص ایجاد یک انتشار اوراق قرضه اجتماعی است که عواید آن به نفع فقرای شدید زندگی در موقعیت های متاثر از درگیری باشد.
توجه: اگر می خواهید در فارکس حرفه ای تجارت - تجارت با کمک ما ربات فارکس توسعه یافته توسط برنامه نویسان ما
بررسی Signal2forex