با ترک Tidjane Thiam ، Credit Suisse باید قدردانی کند

Tidjane Thiam و Urs Rohner از Credit Suisse

عصر دیروز، هیئت مدیره کردیت سوئیس به اتفاق آرا استعفای تیجان تیام، مدیر اجرایی آن را پذیرفت. در اعلامیه رسمی مشخص نمی شود که آیا آنها نیز در درخواست استعفای او به اتفاق آرا بوده اند یا خیر، هر چند که این قطعاً مفهوم است.

سورین شوان، کارگردان مستقل اصلی، می‌گوید که آنها همچنین در تایید مجدد حمایت از اورس رونر برای تکمیل دوره ریاست و ماندن او تا آوریل 2021 به اتفاق آرا بودند.

کشمکش‌ها بر سر استخدام کارآگاهان خصوصی در سال گذشته برای تعقیب رئیس سابق مدیریت ثروت بین‌الملل اقبال خان در طول مرخصی باغبانی‌اش پس از ترک کار برای UBS در هفته گذشته به این نتیجه رسید: آیا رونر مدیر اجرایی خود را برکنار می‌کند یا خود رئیس. آیا باید به خاطر جرات پیشنهاد چنین رشته ای دست بردارید؟

به هر حال، تیام بیرونی بود که رونر برای نجات کردیت سوئیس پس از پشت سر گذاشتن بحران مالی در سلامتی خوب به او روی آورد، اما پس از آن مجبور شد به معامله‌گرانش پول زیادی بپردازد تا ریسک‌های نادرست را بپذیرد و سرمایه کم داشته باشد. این نتوانست سود انباشته ایجاد کند.

همچنین توجه منابع و مدیریت را از مزایای واقعی بانک در مدیریت ثروت منحرف کرد.

بدون تیام، سهامداران کردیت سوئیس می توانستند به سرنوشتی مشابه سرنوشت دویچه بانک دچار شوند.

یک سال

یک سال از پایان بازسازی تیام می گذرد: سالی که در آن نتایج آن بدیهی تلقی می شود.

تشکیلات مالی سوئیس از داستان‌هایی که تیام و خان ​​در مورد جدا کردن پرچین بین املاک لوکس خود و تعقیب و گریز و درگیری‌های جیسون بورن مانند در خیابان‌های زوریخ با هم درگیر شدند، وحشت زده شده است.

 رفتن تیام طعنه آمیز است زیرا رونر یک سال تلاش کرده بود تا او را متقاعد کند که به Credit Suisse بپیوندد.

تیام در طول یک رشته مصاحبه در اواسط سال 19، زمانی که بازارها تازه شروع به درک این موضوع کرده بودند که طرح چرخش او در حال انجام است، به یورومانی گفت: «رئیس [اورس رونر] به من می‌گوید که ما 2018 جلسه داشتیم.

تیام اصلا ریسک کرده بود که با رونر صحبت کند.

تیام گفت: «و سپس هر چه بیشتر به آن نگاه می‌کردم، چالش‌های بیشتری ظاهر می‌شد. پرداختن به فقدان رشد، ریسک بیش از حد، هزینه‌های بیش از حد بالا، کمبود سرمایه و مسائل مهم میراثی هر کدام به تنهایی دشوار خواهد بود. اما برخورد موازی با همه آنها خیلی زیاد به نظر می رسید. من در واقع دوبار نه گفتم.»

با این حال، تا پایان سال 2018، تیام تحویل داده بود. او نسبت به سال 2015 هزینه ها را یک چهارم کاهش داده بود، در حالی که تنها 10 درصد از درآمد خود را از دست داده بود. و درآمد پیش از مالیات تعدیل شده را از 2.1 میلیارد SFr (2.2 میلیارد دلار) به 4.2 میلیارد SFr دو برابر کرده بود.

سهامداران امروز صبح جشن نداشتند.

باید دید سهامدارانی که به شدت از تیام حمایت کردند، این قدردانی را به اشتراک می گذارند یا اکنون می فروشند. 

کلاه به فایننشال تایمز به دلیل گزارش عالی آن در مورد سهامداران مختلف بانک که حمایت شدید خود را از تیام در این هفته ابراز کردند و پیشنهاد کردند که در انتخاب بین این دو مرد، روهنر باید کسی باشد که باید برود.

اما روهنر می ماند. تیام با ابراز تاسف از جاسوسی از همکاران سابق "که باعث ایجاد اضطراب و آسیب در کردیت سوئیس شد"، در حالی که هنوز هرگونه اطلاع از آن و در نتیجه هرگونه مسئولیت در قبال آن را انکار می کند، آنجا را ترک می کند.

کار تیام درست قبل از کریسمس زمانی که سازمان نظارت بر بازار مالی سوئیس (فینما) اعلام کرد که تحقیقات خود را در مورد این «فعالیت‌های مشاهده‌ای» افزایش می‌دهد و حسابرس مستقلی را برای تمرکز روی سؤالات حاکمیت شرکتی منصوب کرده بود، فعال بود.

بدون تعیین جدول زمانی، فینما اشاره کرد که این تحقیقات ممکن است ماه ها طول بکشد.

باید فکر کرد که آیا فینما یا رونر به طور مستقل یا با هم چیز جدیدی کشف کرده اند. این واقعیت که تیام در هفته آینده برای ارائه نتایج کامل سال 2019 باقی می ماند، نشان می دهد که شاید نه و این نتایج ممکن است کاملا قابل احترام باشد.

طعنه آمیزی وجود دارد که امیدها برای نتایج سالانه بالاتر از اجماع اکنون بر مشاغل بازار متمرکز شده است، در حالی که نگرانی های بلندمدت بر بانک سرمایه گذاری متمرکز است.

یافتن پاسخ

تیام یک متفکر استراتژیک بسیار باهوش است.

یکی از مشاهدات کلیدی او در مورد یورومانی این بود که وقتی یک شرکت دچار مشکل می‌شود، معمولاً همه پاسخ‌ها درون آن است. افراد داخل بانک می دانند که چه کاری باید انجام شود: رئیس اجرایی باید افراد را با پاسخ ها شناسایی کند و با آنها همکاری کند.

از آنجایی که او بانک را به سمت مدیریت ثروت و آسیا هدایت کرد و ساختار گزارشگری تقسیمی با ظاهر پیچیده‌تری ایجاد کرد، برای تیام مایه افتخار بود که طرح بازسازی او توسط یک تیم مدیریت اجرایی متشکل از افراد داخلی قدیمی اجرا شد.

از قضا، ممکن است این کار را برای رئیسی که مدت زیادی صرف متقاعد کردن افراد خارجی برای پیوستن به Credit Suisse کرده بود، برای اخراج مجدد او آسانتر کرده باشد.

انتصاب توماس گوتشتاین، رئیس یونیورسال بانک سوئیس و کهنه کار ۲۰ ساله کردیت سوئیس، به عنوان مدیر اجرایی جدید، دورنمای هرگونه انحراف رادیکال قریب‌الوقوع از استراتژی ذاتا معقول تیام برای برداشتن سرمایه از کم‌بازده را ایجاد نمی‌کند. کسب‌وکارهایی با چشم‌انداز رشد ضعیف و تخصیص آن به مشاغل با بازده بالاتر، با رشد بهتر در جایی که بانک مزیت‌های ذاتی دارد.

اریک وارول، رئیس جهانی تجارت مدیریت دارایی، به عنوان دیگر نامزد داخلی معرفی شد.

گوتشتاین یک سرباز است. وقتی تیام اعلام کرد که بانک جهانی جهانی سوئیس برای عرضه اولیه اولیه سرمایه برای افزایش سرمایه در اکتبر 2015 آماده می شود، بخش بیمه مغز تیام به دنبال گزینه ای بود که او واقعاً نمی خواست از آن استفاده کند.

تیام بعداً به گوتشتاین گفت که بعد از همه، مدیر اجرایی یک تجارت جداگانه نمی شود زیرا گوتشتاین آنقدر کار خوبی انجام داده بود که تا سال 2017 کردیت سوئیس تصمیم گرفت آن را حفظ کند.

گوتشتاین حتی زمانی که مجبور شد از مدیریت منطقه بازدید کند تا توضیح دهد که رویای اداره یک شرکت سهامی عام تمام شده است، شکایت نکرد.

او موافقت کرد که ادامه ندادن به IPO تصمیم درستی بود. او به کار خود ادامه داد.

در بازار داخلی که تحت تاثیر نرخ های منفی و رشد متوسط ​​اقتصادی و وام قرار گرفت، او درآمد تعدیل شده قبل از مالیات را از حدود 1.5 میلیارد SFR در سال 2015 به بیش از 2.1 میلیارد SFr سه سال بعد افزایش داد. او طی سه سال نسبت هزینه به درآمد را از 68 درصد به 58 درصد کاهش داد.

او بیش از آنکه یک متفکر بصیر یا استراتژیست ارشد باشد، یک مدیر اجرایی است که آستین بالا زده است: یک جفت دست امن در حال حاضر، که ممکن است ارتفاعش در میان همکارانی که برای اداره بخش‌های تجاری خودشان باقی مانده‌اند، خشم زیادی ایجاد نکند.

گوتشتاین در بانکداری خصوصی و بانکداری سرمایه گذاری تجربه دارد، البته در بازارهای نوظهور کمتر.

تشکر

در پایان نیز در اتاق از قدردانی فراوانی به عمل آمد. رئیس از Gottstein برای به عهده گرفتن شغل مدیر اجرایی سپاسگزار بود: Gottstein از هیئت مدیره برای ارائه آن سپاسگزار بود. تیام از حمایت همکاران سابقش تشکر کرد و به سادگی گفت: "تا همیشه سپاسگزار خواهم بود".

باید دید که آیا سهامدارانی که به شدت از تیام حمایت می‌کنند این قدردانی را به اشتراک می‌گذارند یا اکنون به فروش خواهند رسید - و فینما ممکن است چه پیامدهای دیگری را از این قسمت فوق‌العاده تشخیص دهد.

اما احتمالاً کسی که بیشترین دلیل برای قدردانی دارد روهنر است.