Cryptos خراب می شود ، اما هرگز نمی میرد و وجوه صندوق ها می توانند سود کسب کنند

در تاریخ 6 ژوئیه ، اداره رفتار مالی (FCA) به عنوان تسهیلات تجاری چندجانبه کاملاً شناخته شده (Crystal Crystal) ، بزرگترین بورس آتی ارزهای رمزنگاری شده در اروپا ، مجوز داد.

این شرکت - که محلی برای قراردادهای آتی با تسویه حساب های نقدی برای معامله گرانی که در معرض قرار گرفتن در معرض بیت کوین و سایر دارایی های رمزپایه هستند بدون در اختیار داشتن یا پذیرش تحویل امور زیر - ارائه می دهد - به اولین مبادله رمزنگاری برای دستیابی به چنین شناختی تبدیل می شود.

با استفاده از این مجوز جدید ، این امکان را برای شما فراهم می کند که به مشتریان نهادی که موظف به تجارت آنها فقط در سکوهای دارای مجوز هستند و افزایش محصول خود را ارائه دهد ، ارائه دهد.

تسهیلات رمزنگاری مستقر در لندن ، که از سال 2015 پیشگام مشتقات ارز رمزنگاری شده است ، در فوریه سال 2019 توسط Kraken مستقر در ایالات متحده ، صرافی پیشرو در معاملات نقدی و ارز با 30 ارز رمزنگاری شده و هفت ارز فیات ، خریداری شد.

جسی پاول ، مدیر اجرایی و بنیانگذار كراكین ، با اشاره به شعار طولانی برای برآورده كردن الزامات FCA ، می گوید: "ما تحت این تلاش های صدور مجوز قرار می گیریم زیرا كراكن در مورد ساخت رمزنگاری برای همه قابل دسترسی است.

وی گفت: "این مجوز خاص به این معناست که یک طبقه پیشرفته سرمایه گذار ، محدود به نیازهای خود برای ایجاد رابط با یک مکان تنظیم شده مانند MTF ، اکنون برای اولین بار به مشتقات رمزپایه در اروپا دسترسی خواهد داشت.

"بیشتر شرکت کنندگان به معنای نقدینگی بیشتر و تجربه بهتری برای همه است."

تایید

تفسیر این حرکت از FCA دشوار است به غیر از تأیید اعتبار معامله در مشتقات رمزنگاری شده اهرم شده برای حسابهای نهادی و تأیید ماندگاری و افزایش جذابیت کریپتوها به سرمایه گذاران خرده فروشی.

در پایان ماه ژوئن ، FCA تحقیقاتی را منتشر کرد که تخمین می زند 2.6 میلیون مشتری در انگلیس رمزنگاری هایی مانند بیت کوین ، ریپل و اتر را خریداری کرده اند. این رقم در مقایسه با نظرسنجی مشابه یک سال گذشته 1.1 میلیون نفر بوده است.

همچنین مشخص شد که مصرف کنندگان به شدت تحت تأثیر تبلیغات هستند و 83٪ دارایی های رمزپایه را از طریق مبادلات غیر بریتانیایی خریداری کرده اند.

در همان روز ، خدمات ورشکستگی دولت انگلستان GPay Ltd ، یک پلت فرم معاملات ارزهای رمزنگاری شده را مورد استفاده قرار داد که از حمایت های جعلی شخصیت های تلویزیونی برای جلب سرمایه گذاران خرد استفاده می کرد. محققان کشف کردند که 108 مشتری 1.5 میلیون دلار به دلیل کلاهبرداری از دست داده اند.

تجربه ما از سه سال گذشته نشان می دهد که می توان از طریق استراتژی های الگوریتمی از نوسانات در یک بازار جدید ، رو به رشد و ناکارآمد برای دارایی های رمزپایه سود برد. 

 - Yuval Reisman ، YRD Capital

اگر خریداران خرده فروشی قصد دارند خود را در برابر نوسانات مضحک کریپتوها قرار دهند ، حداقل اجازه دهید این کار را در مبادلات تنظیم شده انجام دهند ، به نظر می رسد پیام تنظیم کننده های انگلستان است.

زیرساخت های سازمانی درجه اول برای اولین بار در اواخر سال 2017 شروع به ساخت ارزهای رمزپایه کردند ، در طی صعود فوق العاده قیمت بیت کوین از 228 دلار در سپتامبر 2015 به 6,323 دلار در پایان اکتبر همان سال ، زمانی که CME اعلام کرد آینده بیت کوین را راه اندازی می کند.

قیمت در دسامبر 20,000 نزدیک به 2017 هزار دلار افزایش یافت تا اینکه یک سال بعد به 3,264 هزار و XNUMX دلار رسید. علاقه م Instسسات از بین رفت.

اما تا فوریه سال 2020 ، قیمت بیت کوین به 10,368 دلار بازگشت و با افزایش عصبی در بازارهای سهام جهانی که ویروس جدید موجود در چین حتی ممکن است طولانی مدت را قطع کند ، مروجین بار دیگر رمزنگاری را به عنوان منبع غیر همبسته آلفا و یک پرچین در برابر تورم.

وجوه ردیاب با بیمه کامل و حضانت درجه نهادی به وجود آمد.

سپس در ماه مارس ، پایان نامه بازگشت غیرمرتبط به بی فایده تبدیل شد. بیت کوین بار دیگر سقوط کرد ، این بار 45٪ ، مطابق با بازارهای سهام. برخی از صندوق های رمزنگاری از بین رفت. اما بیت کوین زنده ماند.

تا 7 ژوئیه ، تا به 9,279،XNUMX دلار خزیده بود و این سؤال باقی مانده است: آیا احتمالاً راهی ایمن و معقول برای سرمایه گذاری وجود دارد ، یا مجازات کردن بیت کوین و سایر رمزپایه ها بهتر از بازگشت اسب پنجم در مسابقه ششم در آیر نیست؟

صندوق وجوه

در حالی که سرمایه گذاران خرده فروشی از طرف ارائه دهندگان کیف پول و به اصطلاح ارز مبادله می شوند ، افراد با ارزش خالص بالا ، دفاتر خانواده و مؤسساتی که به دنبال قرار گرفتن در معرض کریپتو هستند به صندوق های محافظ مخصوص سپرده اختصاص داده می شوند.

YRD Capital یک رویکرد صندوق از بودجه را پیشنهاد می کند که به مدیران مختلفی اختصاص می یابد که از استراتژی های مختلف مبتنی بر کمیت برای دارایی های رمزنگاری استفاده می کنند.

یووال ریزمن ، بنیانگذار و مدیر اجرایی ، به یورومونی می گوید: "ما وانمود نمی كنیم كه آیا قیمت یك بیت کوین باید 100 دلار باشد یا 10,000 دلار باشد ، اما تجربه ما از سه سال گذشته نشان می دهد كه می توان از طریق راهبردهای الگوریتمی سود كسب كرد. از بی ثباتی در یک بازار جدید ، رو به رشد و ناکارآمد برای دارایی های رمزپایه. "

این رویکرد باعث افزایش نوسانات می شود نه جهت قیمت.

YRD Capital مدیران صندوق های کمی را با توجه به معیارهای کلیدی خاص انتخاب می کند. آنها باید رمزنگاری به فیات را معامله کنند و نقدینگی ماهانه را از وجوه ساختاری درست با مدیر مستقل ، حسابرسی و عملکردهای حقوقی ارائه دهند.

و آنها نمی توانند تنها طولانی باشند: عملکرد آنها باید همبستگی کمی با قیمت بیت کوین داشته باشد.

YRD شش سبد در سبد خود دارد و اهداف ، با توجه به محدودیت ظرفیت صندوق ، از نه تا 12 ، در ترکیبی از استراتژی های کوتاه مدت مانند داوری ، بازار سازی ، حرکت ، حرکت محور و سایر اهداف است.

YRD Capital که از سال 2017 فعالیت می کند ، در ابتدا م muchسسان بسیاری از دارایی های خود را تحت مدیریت در اختیار دارند (و هنوز هم در بازی با داشتن درصدی از دارایی های تحت مدیریت به ارزش بیش از 10 میلیون دلار) ، اکنون یک سابقه سه ساله دارد که می تواند نشان دهد به دفاتر خانوادگی و سرمایه گذاران با ارزش خالص بالا.

ریسمن ادعا می کند که این شرکت از ماه دسامبر سال 2017 فقط یک ماه کم داشته است. وی می گوید: "خرید و نگه داشتن موقعیت طولانی بیت کوین کار ساده ای است: نیازی به پرداخت هزینه برای یک مدیر صندوق برای انجام این کار برای شما نیست. جستجوی فعال و تجزیه و تحلیل وجوه ، نظارت بر نمونه کارها و به روز کردن راه حل های جدید برای کاهش خطر ، یک داستان کاملا متفاوت است. "

چگونه YRD در طی سقوط بزرگ سال 2018 و زمستان کریپتو که به دنبال آن بود ، کرایه کرد؟

Reisman می گوید: "در سال 2018 ، سال سقوط بیت کوین 85٪ ، با نوسانات و حجم بسیار بالا ، YRD سرمایه بازگشت 65٪ خالص از هزینه ها را به دست آورد."

بهترین سالش بود

وی می افزاید: "در سال 2017 ، YRD 25٪ برگشت ، سال گذشته ما 22٪ برگشت دادیم و ما 7 درصد نسبت به سال گذشته داریم."

این شرکت 1٪ هزینه های مدیریتی و 15٪ عملکرد را متهم می کند ، ضمن اینکه به دنبال مذاکره برای شرایط بهتر برای مشتریان خود - هزینه های تخفیف ، سطح بالای شفافیت و گزارش ها و به روزرسانی های منظم - از مدیران کریپتو است.

این شرکت همچنین چشم و گوش مشتریان خود را نسبت به احتیاط در مورد ساختار صندوق ، سبک رانش و تحویل بازده در محدوده ریسک توافق شده است.

شناسایی اینگونه استعدادها و ایجاد روابط زود هنگام هنگام تلاش برای شنوایی ، می تواند بسیار سودآور باشد 

 - ایان مورلی ، سرمایه YRD

ریزمن می گوید: "ما یک مدیر پیدا کردیم که یک صندوق پیشرو را ترک کرده بود و استراتژی ما را واقعاً دوست داشتیم. با این وجود ، دقت کافی ما نشان داد که هیچ باغ دیواری وجود ندارد. اگر می خواست ، می توانست پول را به یک کیف پول خصوصی بپیوندد. بنابراین ، ما او را به سه مدیر ارائه دهنده حضانت دارایی های رمزنگاری شده معرفی كردیم و یكی از آنها با مدیر نشست و یك راه حل ضد گلوله برای او ساخت. "

در حالی که بسیاری از گروه های صندوق های سرمایه گذاری بزرگ - Renaissance ، Jump Trading ، Two Sigma ، Brevan Howard - چندین سال است که صندوق های رمزگذاری را اداره می کنند ، برخی از مدیران آنها شروع به ترک و راه اندازی خود به خود می کنند.

این یک الگوی آشنا در دنیای صندوق های تامینی است ، جایی که کمبود مصونیت وجود ندارد و برخی از مدیران فکر می کنند سهم خود را نادیده گرفته و کم پاداش می دهد.

شاید 150 تا 200 صندوق رمزنگاری کمی وجود داشته باشد ، و وظیفه YRD یافتن بهترین ها در ضمن ارائه تنوع استراتژی و پروفایل های ریسک و بازگشت است.

مانند هر بازار ، برخی از بالاترین بازده متوسط ​​مربوط به افرادی است که دارای بالاترین افت قیمت ممکن هستند. برای یک مدیر صندوق وام ، برخی رشته ها بین دارایی های جدید رمزنگاری و بازارهای مستقر انتقال خوبی دارند.

ریزمن می گوید: "این که آیا شما همبستگی هایی بین قیمت کالاهای نرم و یا داوری قیمت بیت کوین در مبادلات مختلف ردیابی می کنید ، واقعاً مهم نیست." وی گفت: "ما برخی از وام های گولدمن و سیتی را پیدا کردیم که یک ارز پولی فیات ایجاد کرده بودند ، سپس آن را برای دارایی های رمزنگاری شده اعمال کردند و فهمیدیم که این حتی بهتر عمل می کند.

"و ما با تیمی مشغول به کار هستیم که یک استراتژی هوش مصنوعی را برای رمزنگاری تدوین کرده است که اکنون آنها برای سهام عادی خود اقدام می کنند."

درس های تاریخ

در ماه ژوئن ، YRD Capital اعلام کرد که ایان مورلی رئیس جدید خود خواهد بود.

مورلی جانباز دنیای سرمایه گذاری های جایگزین است ، که به بانک های مرکزی و تنظیم کننده های بین المللی در مورد مشتقات مدیریت شده و صندوق های تامینی توصیه کرده است و اکنون یک دفتر خانواده را اداره می کند.

مورلی به یورومونی می گوید: "به همین مناسبت سه سالگرد سرمایه گذاری YRD ، 30 سال نیز می گذرد که انجمن مدیریت سرمایه گذاری جایگزین (Aima) ، اتحادیه تجارت جهانی جهان برای صنعت صندوق های پرچین را تأسیس کردم.

"بسیاری از همان بحث ها و استدلالات مربوط به صندوق های تامینی از آن زمان به امروز در مورد سرمایه گذاری در کریپتو تکرار می شوند. همه خانه های بزرگ سرمایه گذاری به دنبال آن هستند. همه بانک های مرکزی به آن نگاه می کنند. این یک کلاس دارایی پیچیده است که در آن افراد معدودی آگاهی دارند که باید مراقب مطلوبی از جانب مدیران باشند. به همین دلیل است که رویکرد صندوق های صندوق معقول است. "

سیستم اکوسیستم تجارت رمزنگاری خیانتکار است و خطر بیشتری برای کلاهبرداری یا هک شدن نسبت به بازارهای مالی معمولی دارد. به همین دلیل است که ظهور مبادلات مرکزی درست تنظیم شده از اهمیت بالایی برخوردار است.

بنابراین ، استراتژی های تجارت و سرمایه گذاری از روشن ترین و بهترین ها ممکن است ارزش جستجو برای سرمایه گذاران نهادی بزرگتر را داشته باشد که به دنبال تنوع در تخصیص خود به گزینه های دیگر هستند.

آنها می خواهند صندوق بسیار بزرگ تری برای تأمین اعتبار کافی داشته باشند ، در حالی که فقط یک درصد رقمی یک صندوق را در اختیار دارند ، اما حتی اگر یک درصد رقمی یک صندوق را در اختیار داشته باشید ، می توانند ارزش بیشتری برای کار خود داشته باشند ، و شاید طیف وسیع تری از استراتژی ها نسبت به صرف سرمایه گذاری صرف.

در این میان ، مورلی از سالهای اولیه صندوق های تامینی جوایز دیگری را می شنود.

او می گوید: "یک مورد که من دوست دارم ملاقات با معامله گران هوشمند است که شاید کد جلبک های ضرب و شتم بازار را نوشته اند اما فقط سعی می کنند خود را به عنوان مدیر تنظیم کنند.

وی می افزاید: شناسایی این گونه استعدادها و ایجاد روابط زود هنگام هنگام تلاش برای شنوایی می تواند بسیار سودآور باشد. همچنین صحیح است که شما می توانید همه نوع کلاهبرداران و معاشرت ها را ملاقات کنید.

"و حتی وقتی با شش سرمایه دکتری با یک سرمایه گذار نبوغ ملاقات می کنید ، ممکن است آنها فردی نباشید که به آن اعتماد کنید تا در این مسیر قدم بزنید و خود را یک ساندویچ بخرید. آنها ممکن است در کنار خود به یک مدیر ارشد عملیاتی احتیاج داشته باشند که بتواند ساختارها و فرآیندهای مناسب و ممیزی را ایجاد کند.