Wall Street katsoo kultaa, kun inflaatio sekoittaa, futuurit lähellä monivuotisia huippuja

Yksi markkinoiden vanhimmista inflaatiosuojauksista näyttää olevan paluun alkuvaiheessa: kulta.

Vuosikymmen kestäneen poikkeuksellisen politiikan rauhoittuessa Federal Reserve:ssä, keltainen metalli saattaa näyttää houkuttelevalta vaihtoehdolta sijoittajille, jotka haluavat suojautua inflaation heikentäviltä vaikutuksilta.

"Uskomme, että on hyvä aika omistaa jalometallit", sanoi Chris Gaffney, EverBank World Marketsin johtaja. "Näemme kasvavan keskiluokan ja enemmän käytettävissä olevia tuloja Intiassa ja Kiinassa, minkä pitäisi lisätä fyysistä kysyntää."

"Samaan aikaan osakemarkkinoiden epävakaus saa ihmiset todella etsimään vaihtoehtoisia omaisuuseriä, jotka voivat pitää arvonsa markkinoiden myllerryksen aikoina", hän lisäsi.

Kulta toimii parhaiten nousevan inflaation aikana, kun sijoittajat pitävät jalometalleista arvon säilyttäjänä. Vahvien talousnäkymien, markkinoiden epävakauden ja inflaation ilmaantuvien merkkien vuoksi Fed todennäköisesti nostaa korkoja useita kertoja vuonna 2018.

Heti kullan hinta oli 1,352.36 1.6 dollaria unssilta torstai-iltapäivänä, päivää sen jälkeen, kun se nousi 2017 prosenttia suurimmassa yhden päivän nousussaan sitten toukokuun 1,355, kun taas Yhdysvaltain kultafutuurien hinta oli 30 XNUMX dollaria unssilta, XNUMX dollarin sisällä lähes neljän vuoden huipusta.

iShares Gold Trust -pörssissä noteerattu rahasto hyppäsi 1.5 prosenttia sen jälkeen, kun työministeriön keskiviikon raportti osoitti kuluttajahintojen nousevan voimakkaammin.

Kuluttajahintaindeksi, joka seuraa useiden yleisten kulutustavaroiden hintoja, nousi viime kuussa 0.5 prosenttia verrattuna 0.3 prosentin nousuun, työministeriö raportoi keskiviikkona. Ilman vaihtelevia elintarvikkeiden ja energian hintoja indeksi nousi 0.349 prosenttia, mikä on suurin kuukausittainen nousu vuoden 2005 jälkeen.

Mutta "avain" palkkatiedot ovat myös sijoittajat etupuolella, lisäsi EverBankin Gaffney, joka korosti äskettäin työministeriön raporttia, joka osoitti yllättävää palkkojen nousua. Tämä työpaikkaraportti sai aikaan laajan osakemyynnin, joka lähetti Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon korjausalueelle, kun 10 vuoden valtion joukkovelkakirjalainan tuotto saavutti neljän vuoden huippunsa.

Se vuorostaan ​​munii kultaa.

Lähde: CFRA

"Fed:llä on viime kädessä syytä mitata koronnousuilla, mikä toimii kullan eduksi", kirjoitti CFRA:n strategi Lindsey Bell. "Näemme kultaa älykkäänä ja puolustavana tapana hajauttaa salkkua härkämarkkinoiden myöhemmillä vuoroilla ja ennen sitä, mikä on historiallisesti ollut epävakaa vuosi puolivälin vaalien lähestyessä."

On varmaa, että jotkut salkunhoitajat eivät ole vielä niin kiinnostuneita jalometalleista. Vuoden 2011 huipusta lähtien – ja keskuspankkien aggressiivisesta määrällisestä keventämisestä huolimatta – kullan arvo on heikentynyt, koska hinnat kieltäytyivät laskemasta. Kultafutuurit ovat edelleen yli 26 prosenttia huipputason alapuolella.

Yleinen kultabugeille kohdistettu kritiikki on se, että kulta, toisin kuin muut turvalliset varat, kuten Treasurys, ei tarjoa säännöllistä kuponkimaksua tai osinkoja. Kulta on kaupankäynnin kannalta tiukasti peliä pääoman arvonnousulla.

"Kullan ongelma on se, että se todella vaihtaa reaalikorot. Kun reaalikorot ovat alhaiset tai negatiiviset, ihmiset pitävät kullasta. Kun rahoitusvaroilla on korkea reaalituotto, kulta on epäedullisessa asemassa", sanoi Cresset Wealth Advisorsin sijoitusjohtaja Jack Ablin. "Jos olet huolissasi volatiliteetista ja korot ovat liian alhaiset, kulta voisi mielestäni olla hyvä hajautusväline lähitulevaisuudessa."

"Kulta toimii hyvin odottamattomaan inflaatioon", hän lisäsi. "Ja tämä on laajimmin odotettu inflaatio, jonka olen koskaan nähnyt."