Bank of America Merrill Lynchin analyysin mukaan verojen määräajat ovat historiallisesti auttaneet kasvattamaan yhtä osakeryhmää vuoden viimeisten kuukausien aikana.
Osakkeet, jotka putoavat vähintään 10 prosenttia minkä tahansa vuoden ensimmäisen 10 kuukauden aikana, ovat ehdokkaita niin sanottuun "tax-tappio-korjuuseen". Sijoitusrahastoilla on 31. lokakuuta määräaika myydä tai "korjata" kaikki alaspäin menneet osakkeet kompensoidakseen muiden sijoitusten tuotot ja vähentääkseen verovelkoja.
BofAML:n mukaan vuodesta 1986 lähtien varastot, jotka täyttävät "tax-tappio-korjaus" -kriteerit, ovat nousseet keskimäärin 5.1 prosenttia tätä määräaikaa seuraavien kolmen kuukauden aikana. Nousu on korkeampi kuin S&P 500:n keskimääräinen 3.7 prosentin tuotto samalla ajanjaksolla ja osumaprosentti on 69 prosenttia.
"Vuoteen, jolle on ominaista epävakaus ja kääntyminen, seuraava katalysaattori voi olla verotappioiden kerääminen", BofAML:n osakestrategi Savita Subramanian sanoi asiakkaille huomautuksessaan maanantaina. "Kuukausittain tällä strategialla on yleensä korkein mediaanituotto marras- ja tammikuussa, mikä ehkä hyötyy sijoitusrahastojen verotappioiden myynnin määräajan 31. lokakuuta jälkeisestä elpymisestä ja sen jälkeen tavallisten veroilmoitusten 31. joulukuuta jälkeisestä palautumisesta. .”
Vuodesta 2000 vuoteen 2012 verotappioehdokkaat tai "TLC:t", kuten Subramanian niitä kutsuu, marraskuusta tammikuuhun menestyivät markkinoita paremmin joka vuosi paitsi vuotta 2007.
Vaikka strategian keskimääräinen tuotto on vakaa kolmen kuukauden ajalta, se on historiallisesti alittanut S&P 500:n pelkästään "kausiluonteisesti vahvassa" joulukuussa, jolloin Subramanian sanoi, että muut sijoittajat tekevät suuren osan verotappioistaan.
On varmaa, että strategia ei toiminut vuosina 2013–2015, jolloin sen "varjostivat" vuoden lopun makrotekijät, kuten hallituksen sulkeminen, OPECin hintatuen päättyminen ja keskuspankkipolitiikka. TLC-osakkeet ovat menestyneet paremmin vuoden 2016 lopusta vuoteen 2017.
BofAML seuloi S&P 500 -indeksin osakkeista, joiden hinnat ovat laskeneet yli 10 prosenttia vuoden alusta 31. lokakuuta, ja laati luettelon osakkeista, joiden luokitus on "osta". Kaikkien 11 sektorin nimet näkyvät, mutta yleisimmät olivat talous- ja kuluttaja-asioita. Subramanian listasi "ostojen" joukkoon AT&T:n, BlackRockin, 3M:n, Facebookin, Wells Fargon ja Goldman Sachsin.
Signal2forex.com - Parhaat Forex-robotit ja -signaalit
