Hopea ei seuraa kultaa: Missä seuraavaksi?

Historiallisesti kulta ja hopea ovat yleensä vahvasti korreloivia omaisuuseriä, mutta niiden vahva positiivinen suhde lieveni hieman vuoden ensimmäisellä neljänneksellä, mikä sai sijoittajat miettimään, voisiko tämä poikkeama olla lähiaikoina enemmän kuin väliaikainen. Tässä erityiskertomuksessa selitetään, että vaikka kulta on edelleen suosittu turvapaikka turvasatamavirroille, hopea voi olla loistava tilaisuus pandemian jälkeisenä aikana.  

Hopea seuraa kultaa

Metallit ovat olleet arvovarasto satoja vuosia, varsinkin kun inflaatiopaineet heikensivät rahan ostovoimaa. Niistä kulta on suosituin, koska se on riittävän harvinainen ihailtavaksi, mutta sitä on myös saatavilla riittävästi, mutta sen fyysiset ominaisuudet tekevät siitä kestävämmän verrattuna muihin metalleihin. Näin ollen odottamaton pandemiasokki, joka vapautti pelot talouden taantumasta vuonna 2020 ja pakotti sijoittajat vetämään varojaan riskialttiimmista varoista ja kohdentamaan ne turvallisempiin sijoituksiin, on nostanut kullan hinnan ennätykselliseen 2,079 dollariin viime elokuussa.

Samoin hopea, joka on vaihtoehto kullalle, mutta on paljon halvempaa, koska sen tarjonta on runsaampaa kuin kullan, on asettanut erinomaisen rallin kahdeksan vuoden huippuun, 29.83 dollariin saman kuukauden aikana.

Vuoden 2020 huippujen jälkeisellä kaudella molemmat jalometallit vakiintuivat, vaikkakin markkinathoitoon of hopea oli hiukan erilainen tällä kertaa rikkoen jonkin verran monivuotista vahvaa positiivista korrelaatiota kultaan. Erityisesti keltainen metalli meni alamäkeen laskevan kanavan sisällä, kun taas valkoinen metalli muuttui haihtuvammaksi sivuttaisalueella ja sai nousevan kallistuksen, kun maaliskuun pohjan yläpuolella luodut korkeammat alamäet pysyvät hyvin ennallaan. Erityisesti jälkimmäinen onnistui avaamaan uuden kahdeksan vuoden huippun $ 30.03 uuden vuoden alussa Redditin WallStreetbets-konsernin kysynnän kasvun ansiosta, toisin kuin keltainen vastine, joka näki nousevat pyrkimyksensä hiipumassa kanavan ylärivillä ajanjaksolla.

Nähtäväksi jää, onko tämä poikkeama tahaton häiriö vai jotain muuta kuin väliaikainen.

Hopea on edelleen teknisesti positiivinen viimeisimmästä myynnistä huolimatta

Teknisestä näkökulmasta ja edellä esitetyn perusteella hopeakaavio edelleen osoittaa edistystä edelleen, kunhan se pitää jalansijaa 22.50 - 21.87 dollarin tukialueen yläpuolella. Todennäköisesti ratkaiseva sulkeminen yli $ 28.30 voisi asettaa näyttämön uudelle härkäjuoksulle kohti $ 30.00 -tasoa. Tämän enimmäismäärän lisäksi vastus löytyi seuraavan kerran 31.80–32.40 dollarin alueelta, joka nähtiin viimeksi vuonna 2013, kun taas askel korkeampi saattaa laukaista terävämmän nousun kohti ratkaisevaa 34.60 dollarin kahvaa.

Toisaalta kulta näyttää käyvän kauppaa väärillä puolilla markkinoita, ja sen riskit ovat heikentyneet sen jälkeen, kun 20- ja 50-viikkoisten yksinkertaisten liukuvien keskiarvojen (SMA) välillä on laskusuunta. Koska hinta poistaa tällä hetkellä maaliskuun voitot, toinen testi kanavan alareunassa voi olla mahdollista tulevina viikkoina, varsinkin jos myyjät rikkovat 1,700 dollarin tasoa. Vaihtoehtoisesti kullan pitäisi rikkoa kanavan pintaa ja luoda korkeampi yläpuolella 1,950 XNUMX dollaria saavuttaakseen laajemman näkymän parannuksen, vaikka tällainen tehtävä näyttää olevan nykyisen toiminnan ulkopuolella.

Perusteet luovat ruusuisen näkymän hopealle

Perustausta ei myöskään voi pettää hopeahärkiä. Vaikka kulta tunnetaan rahana, hopea voi herättää huomiota myös monista syistä tulevaisuudessa.

Ennen kaikkea hopean kysyntä voi lisääntyä sen useiden käyttötarkoitusten ansiosta aurinkopaneeleissa, matkapuhelimissa, autojen sähköjärjestelmissä ja 5G -matkapuhelinverkoissa, kun maailmantalous siirtää varoja vihreisiin investointeihin. Erityisesti Bidenin 1.9 biljoonan dollarin elvytyspaketti, joka hyväksyttiin maaliskuun alussa, ja demokraattien suunnitelmat suuremmasta noin 3 biljoonan dollarin infrastruktuurikohtaisesta rahoituksesta ovat lupaavia älykkääseen ja kestävään hankekehitykseen, mikä kirkastaa hopeanäkymiä ainakin seuraavan vuosikymmenen aikana. Tämän lisäksi Kiinan teollinen kehitys voi olla myös siunaus, jos pandemia haihtuu lopullisesti, koska maailman suurin talous on myös avaintekijä hopeamarkkinoilla, ellei Yhdysvallat elaajentaa kaupan protektionismiaan kiinalaisia ​​tehtaita vastaan.

Tarjonnan osalta vuoden 2021 USGS -lomakeskus paljasti viime kuussa, että hopeavarat ja tuotanto ovat laskeneet useissa maissa vuodesta 2019 lähtien, mutta vaikutus hintaan oli vähäinen, koska tuottajat yrittivät saada metallia kupari-, lyijy- ja sinkkikaivoksista. Nämä kaivokset ovat suuria hankkeita, ja louhintaprosessi ei ehkä ole nopea, mikä pitää hopean hinnan näkymät positiivisina toistaiseksi.

Inflaation pelko ei lisää turvasatamia

Teoriassa kulta ja sen läheisesti vastaavat kilpailijat, kuten hopea, pyrkivät saamaan voittoa, kun sijoittajat pelkäävät, että inflaatio voi heikentää dollarin ostoksiata tehoa. Yllättäen jalometallit seurasivat kuitenkin vastakkaista suuntaa, kun rokotteiden käyttöönotto ja hallitusten ja keskuspankkien vapauttamat massiiviset elvytykset herättivät inflaatiopelon. Mutta siihen on selitys. Ensinnäkin kulta ja muut metallit eivät maksa osinkoja tai muita tuloja omistajilleen, toisin kuin joukkovelkakirjat, joiden tuotot nousivat nopeasti vauhdittavan kaupan vuoksi. Siksi näiden metallien pitämisen vaihtoehtoiskustannukset kasvoivat, mikä teki joukkovelkakirjoista, jotka eivät ole koskaan maksukyvyttömiä kenenkään elinaikana, houkuttelevammaksi omistaa. Toiseksi kasvava luottamus Yhdysvaltain talouteen ja kasvavat odotukset siitä, että Fed voisi nostaa korkoja aikaisemmin kuin muut keskuspankit, nostivat Yhdysvaltain dollaria, mikä teki kullasta kalliimpaa ostaa valuutoissa. Kuitenkin, kun Fed on sitoutunut pitämään korot lähellä nollaa, kauppiaat eivät voi sulkea turvasatamametalleja salkustaan ​​lähivuosina, varsinkin jos pandemian epävarmuus jatkuu taustalla.

Kulta -hopea -suhde ei ole vielä saavuttanut pohjaa

Nyt mitä mikä näistä metalleista herättää eniten kiinnostusta tulevina vuosina, kulta-hopeasuhde on yleensä yksinkertainen tapa saada joitakin vastaus. Hopean hinnan noususuuntainen käänne on seurannut suhteellisia huippuja ainakin kahden viimeisen maailmanlaajuisen taantuman aikana. Tietenkin toimenpide on tällä hetkellä selvästi alle viime maaliskuussa saavutetun ennätyskorkean 128.31: n, mutta sen haittapuoli voi jatkua, jos se rikkoutuu alle 65.00 - 60.00 keskeisen tukialueen, mikä tukee enemmän hopean hintaa. Huomaa, että 50- ja 200-viikkoiset SMA: t ovat onnistuneesti suorittaneet kuolemansarjan, kun taas nopeat stokastiset ovat menossa kohti 80 yliostettua rajaa, mikä lisää kertoimia uuden huonon korjauksen suhteen.