Lyhyt puristus on vaatinut yleisön monilta parhailta sijoittajilta ja kauppiailta ympäri maailman, ja jotkut kerskailevat oikeista markkinaennusteista, kun taas toiset ovat nöyrtyneet lyhyen puristuksen nopeasta mutta tuhoisasta luonteesta. Tässä artikkelissa hahmotellaan lyhyen puristuksen peruskäsitteet ja annetaan käsitys siitä, kuinka hallita ja käydä kauppaa tämän kiistanalaisen rahoitusmarkkinoiden ilmiön ympärillä.
Mikä on lyhyt puristus?
Lyhyen puristuksen määritelmää voidaan kutsua kokemaksi rasitukseksi lyhyet myyjät kattaakseen (ostamalla sulkeakseen) omat positionsa osakekurssien jyrkän nousun vuoksi.
Esimerkiksi sijoittaja A lainaa 10 yrityksen Z osaketta hintaan 5 dollaria osakkeelta. Muutamaa päivää myöhemmin yrityksen Z osakkeet nousevat 10 dollariin osakkeelta, mikä tarkoittaa, että sijoittaja A on tällä hetkellä 50 dollarin tappiolla. Lyhyen puristuksen taustalla oleva logiikka on, että kun lyhyeksi myyjät (yksityishenkilöt, jotka ennustavat osakekurssin laskua) menettävät negatiivisia positioita hintojen nousun vuoksi, näiden sijoittajien dominovaikutus, joka syntyy, kun he ostavat takaisin osakkeita sulkeakseen positiot, jotta he eivät kärsi lisää tappiota, nostaa osakkeiden hinnat.
Hyvä esimerkki on Volkswagen AG:n (VOW.DE) vuonna 2008 tekemä short squeeze, jossa Porsche osti suuria määriä Volkswagenin osakkeita nostaen hintoja noin nelinkertaiseksi, mikä lopulta aiheutti lyhyen myyjän menettämisen miljardeja prosessissa. Alla olevasta kaaviosta näkyy Volkswagen AG:n ja Saksan välinen suhteellinen hinnannousu DAX indeksin.
Volkswagen AG vs DAX -indeksi:
Kaavion on laatinut Warren Venketas , Refinitiv
Kun monet lyhyet myyjät yrittävät ostaa takaisin samanaikaisesti, osakekurssien nousulle ei ole rajaa. Tämä saa usein aikaan opportunistisia sijoittajia, jotka yrittävät hyötyä lyhyestä puristamisesta ostamalla hinnannousun aikana.
Mikä aiheuttaa lyhyen puristuksen?
Yllä olevasta selityksestä voimme tiivistää lyhyen puristusskenaarion johtaneet tapahtumat alla olevaan luetteloon:
- Sijoittajat tunnistavat, minkä he uskovat olevan yliarvostettuja osakkeita, ja ottavat lyhyitä positioita kyseiselle osakkeelle – odottaessaan hinnan laskua, jolloin he voivat ostaa osakkeita takaisin halvemmalla (myydä korkealla, osta halvalla).
- Osakekurssi liikkuu sijoittajien ennusteisiin nähden kielteiseen suuntaan aiheuttaen nopean hinnannousun.
- Lyhyeksi myyjät ymmärtävät sitten, että positio ei ole kannattava ja yrittävät ostaa osakkeita takaisin minimaalisella tappiolla aiheuttaen siten hintojen nousua.
Onko lyhyt puristus laitonta?
Securities and Exchange Commissionin mukaan lyhyeksi myynti on lain mukaan laitonta.
" Osakkeiden myyminen lyhyeksi ja osakkeiden toimittamatta jättäminen selvityshetkellä tarkoituksena alentaa turvallisuutta hinta . Tämä manipuloiva toiminta rikkoisi yleensä erilaisia arvopaperilakeja, mukaan lukien vaihtolain 10b-5 sääntöä."
Suosittelee Warren Venketas
Hanki ilmainen osakeennuste
Kuinka vaihtaa lyhyt puristus
Kaupankäynti lyhyen puristuksen ympärillä (usein suuren ulkoisen kolmannen osapuolen laittomasti käynnistämä) voi olla erittäin vaarallista ja voi johtaa merkittäviin taloudellisiin menetyksiin. On kuitenkin kauppiaita, jotka käyttävät markkinoiden liikkeiden antamia varoittavia signaaleja ennakoidakseen mahdollisia lyhyitä paineita. (Tietysti: GameStop-saaga, jossa kauppiaat olivat eri puolilla toimintaa.) Tämä korkean riskin toiminta mahdollistaa korkean palkkion tietyissä tapauksissa. Jotkut sijoittajat yrittävät ennaltaehkäistä tulevaa lyhyttä siivilöintiä seuraamalla useita avainindikaattoreita. Ensisijaisesti tärkein indikaattori olisi:
Markkinat
Markkinatunnelma paljastaa markkinoiden taipumuksen tiettyyn rahoitusinstrumenttiin – tässä tapauksessa osakkeeseen. Alla on kaksi mahdollista tapaa arvioida, ajoittaa ja tulkita mahdollisia merkkejä lähestyvästä lyhyestä puristamisesta.
Lyhyt korkosuhde:
Tämä suhde on yksinkertaisesti sanottuna matemaattinen indikaattori, joka kertoo sijoittajille, kuinka monta päivää keskimäärin kuluu lyhyeksi myyjiltä ostaakseen takaisin lainattuja osakkeita. Tämä suhde lasketaan jakamalla shorted-osakkeiden kokonaismäärä keskimääräisellä päivittäisellä kaupankäynnillä. Esimerkiksi, jos yrityksellä A on 10000 1000 shorted-osaketta, joiden keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on 10, niin lyhyt korkosuhde olisi 10. Nyrkkisääntönä on, että lyhyt korkosuhde XNUMX tai sitä korkeampi katsotaan korkeaksi. Siksi mitä enemmän katettavia lyhyitä positioita – suurempi lyhyen puristuksen todennäköisyys.
Lyhyt korkoprosentti:
Tämä prosenttiluku antaa sijoittajille nykyisen arvion siitä, kuinka monta lyhyeksi myyjää tietyllä osakkeella on. Eli jos yhtiössä A on 10000 1000000 lyhyeksi myyjää, joilla on 1 XNUMX XNUMX ulkona olevaa osaketta, lyhyt korkoprosentti olisi XNUMX %. Mitä korkeampi luku, sitä vaikeampaa lyhyeksi myyjien olisi ostaa takaisin osakkeita hintojen noustessa.
Kuinka suojautua lyhyttä puristusta vastaan?
Kuten mainittiin, lyhyt puristus voi aiheuttaa suuria taloudellisia menetyksiä, mutta on olemassa tapoja lieventää liiallisia tappioita kahdella yksinkertaisella lisäaineella.
1. Stop loss: Stop loss on taso, jolla positio suljetaan, jos hinta saavuttaa tietyn edellä mainitun tason. Esimerkiksi, jos osake on oikosuljettu 10 dollariin, stop loss voidaan asettaa 15 dollariin, mikä tarkoittaa, että jos osakkeen hinta saavuttaa 15 dollaria, osto tapahtuu ja positio suljetaan 5 dollarin tappiolla.
2. Suojaus: Tämä voi tuntua epäintuitiiviselta, koska se tasaa mahdolliset voitot, mutta ostotilaukset voidaan asettaa tietylle tasolle tappioiden rajoittamiseksi haluttuun määrään asti. Esimerkiksi ostomääräys yllä olevan osakkeen ostosta 15 dollarilla toimii tehokkaasti stop lossina.
Huomautus: Elinkeinonharjoittajien tulee olla tietoisia riskeistä estääkseen tappiotilaukset. Ne ovat alttiina lyhytaikaisille hinnanvaihteluille, jotka voivat aktivoida stop-hinnan. Kaikki pysäytystilaukset täytetään, vaikka hintatakuuta ei ole. Lisäksi jos tasosi saavutetaan, stop-tilaustasi ei voida täyttää parempaan hintaan kuin stoppisi, vain samalla tai huonommalla hinnalla, ja tämä voi vaikuttaa alkuperäiseen riski-hyöty-suhteeseesi.
Ota yhteyttä ja seuraa Warrenia Twitterissä: @WVenketas
Signal2forex.com - Parhaat Forex-robotit ja -signaalit
