Les actions continueront de battre des records et le dollar ferme avec l'Aussie

Les marchés continuent de rester en mode risque aujourd'hui, les contrats à terme américains indiquant d'autres sommets records. L’annonce selon laquelle la Chine réduirait de moitié les droits de douane sur certaines importations américaines suscite un certain enthousiasme. Le coronavirus continue également d’être dans l’esprit des investisseurs. Sur les marchés des changes, le dollar australien est le plus fort aujourd'hui, suivi de l'euro, puis du dollar. La livre sterling est la plus faible, suivie par la devise canadienne. Pour la semaine, les devises liées aux matières premières sont les plus fortes, avec en tête l'aussie. La livre sterling est la plus faible, suivie du yen et du franc.

Techniquement, l'EUR/USD se stabilise juste avant le support de 1.0992. Mais la reprise est jusqu’à présent très faible et une nouvelle baisse est favorable. La cassure de 1.0992 réaffirmera le cas selon lequel la hausse corrective à partir de 1.0879 s'est terminée par trois vagues haussières à partir de 1.1239. Un nouveau test du plus bas de 1.0879 devrait être observé ensuite. D'un autre côté, la reprise de l'EUR/JPY semble perdre un peu de son élan avant la résistance mineure de 121.26. Le rejet de cette résistance maintiendra la tendance baissière à court terme en vue d'une prolongation de la chute de 122.87 à 119.77.

En Europe, le FTSE est actuellement en hausse de 0.37%. Le DAX est en hausse de 0.64%. Le CAC est en hausse de 0.75%. Le rendement allemand à 10 ans est en hausse de 0.0109 à -0.346. Plus tôt en Asie, le Nikkei avait augmenté de 2.38 %. Hong Kong HSI est en hausse de 2.64%. La Chine Shanghai SSE est en hausse de 1.72%. Le Singapore Strait Times est en hausse de 0.98%. Le rendement du JGB japonais à 10 ans a augmenté de 0.0177 à -0.015.

Aux États-Unis, les inscriptions initiales au chômage ont chuté à 202 1.4, la productivité non agricole a augmenté de XNUMX %

Aux États-Unis, les inscriptions initiales au chômage ont chuté de -15 202 à 1 210 au cours de la semaine se terminant le 3er février, en dessous des attentes de 211.75 48. La moyenne mobile sur quatre semaines des demandes initiales a chuté de -1.751 25 à 13.25 1.742. Les sinistres continus ont augmenté de XNUMX XNUMX à XNUMX million au cours de la semaine se terminant le XNUMX janvier. La moyenne mobile sur quatre semaines des sinistres continus a chuté de -XNUMX XNUMX à XNUMX million.

La productivité non agricole a augmenté de 1.4% au quatrième trimestre, conformément aux attentes. Les coûts unitaires de main-d'œuvre ont augmenté de 4%, au-dessus des attentes de 1.4%.

BCE Lagarde : l’économie de la zone euro continue d’avoir besoin d’un soutien monétaire pour se protéger des vents contraires mondiaux

Lors d'une audition en commission du Parlement européen, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré que « l'héritage de la crise financière a fait baisser les taux d'intérêt ». Un tel « environnement de taux d’intérêt bas et de faible inflation a considérablement réduit la possibilité pour la BCE et les autres banques centrales du monde entier d’assouplir leur politique monétaire face à un ralentissement économique ». Il existe également des défis structurels tels que « la durabilité environnementale, la numérisation rapide, la mondialisation et l’évolution des structures financières ». C'est donc le « moment approprié » pour procéder à l'examen de la stratégie politique.

Concernant l’économie, elle a déclaré qu’il existe des « signes timides de stabilisation » de l’économie mondiale, mais que l’incertitude entourant l’impact du coronavirus est une « source d’inquiétude renouvelée ». La croissance globalement modérée est « répercutée des augmentations de salaires sur les prix » et l’inflation reste modérée. Par conséquent, l’économie de la zone euro « continue d’avoir besoin du soutien de notre politique monétaire, qui offre une protection contre les vents contraires mondiaux ».

Le Bulletin mensuel de la BCE fait globalement écho aux commentaires de Lagarde. Il a noté que l'expansion de la zone euro continuerait d'être soutenue par des « conditions de financement favorables ». Les risques restent « orientés à la baisse » dans la zone euro en raison de « facteurs géopolitiques, du protectionnisme croissant et des vulnérabilités des économies de marché émergentes ». Mais les risques sont « devenus moins prononcés ».

BoJ Masai : l’économie mondiale va rebondir au premier semestre 2020

Takako Masai, membre du conseil d'administration de la BoJ, a déclaré que l'économie mondiale était sur la bonne voie pour rebondir « au cours du premier semestre 2020 », car « il semble y avoir des signes de reprise dans le secteur manufacturier ». Cependant, l'épidémie de coronavirus en Chine fait partie des risques pour l'économie mondiale et pourrait nuire à la confiance des entreprises.

Pour elle, « il est toujours indispensable que le Japon poursuive avec persévérance la politique actuelle visant à vaincre complètement la déflation ». Et « la BoJ élaborera avec persistance les mesures jugées nécessaires à ce moment-là ».

Concernant les risques liés à une politique monétaire ultra-accommodante, « s’il y a des signes de perturbation de l’intermédiation financière, nous prendrons bien sûr les mesures nécessaires, notamment celles visant à rendre notre programme de relance plus durable ».

Les ventes au détail en Australie ont chuté de -0.5%, l'excédent commercial s'est réduit à 5.22 milliards AUD

Les ventes au détail en Australie ont chuté de -0.5% en glissement mensuel en décembre, pire que les attentes de -0.2% en glissement mensuel. Cependant, cela n’a pas suffi à compenser la forte hausse mensuelle de 1.0 % enregistrée en novembre. Les États et territoires suivants ont enregistré une baisse en termes désaisonnalisés en décembre 2019 : Nouvelle-Galles du Sud (-1.2 %), Queensland (-0.5 %), Australie du Sud (-1.3 %), Territoire du Nord (-0.4 %) et Australie. Territoire de la capitale (-0.1%). Victoria (0.0 %) et l'Australie occidentale (0.0 %) sont restées relativement inchangées, tandis que la Tasmanie (1.1 %) a augmenté.

En termes désaisonnalisés, les exportations de biens et services ont augmenté de 557 millions AUD pour atteindre 41.29 milliards AUD. Les importations de biens et services ont augmenté de 853 millions AUD pour atteindre 36.07 milliards AUD. L'excédent commercial s'est légèrement rétréci à 5.22 milliards AUD, inférieur aux attentes de 5.60 milliards AUD.

La confiance des entreprises du NAB en Australie reste inchangée à -1, un soutien supplémentaire de la RBA est encore nécessaire

La confiance des entreprises australiennes NAB est restée inchangée à -1 au quatrième trimestre. Les conditions commerciales actuelles se sont améliorées de 4 à 2. Cependant, les conditions commerciales pour les trois prochains mois ont chuté de 4 à 10, pour les 9 mois suivants, de 12 à 20.

Alan Oster, économiste en chef du groupe NAB : « L'enquête correspond largement à notre vision globale de l'économie. Un secteur privé faible, en particulier dans le secteur de la consommation, et une pression inflationniste modeste. Des risques apparaissent également concernant les perspectives du marché du travail et des investissements des entreprises. Nous pensons qu’un soutien politique plus important est nécessaire et que cela se produira probablement encore en 2020, mais pour l’instant, la RBA semble en mode attentiste, les conditions du marché du travail se portant toujours bien ».

EUR / USD Mid Day-Outlook

Pivots quotidiens: (S1) 1.0979; (P) 1.1014; (R1) 1.1033; Plus…

Le biais intrajournalier de l'EUR/USD reste baissier, l'accent étant mis sur le support de 1.0992. Une cassure décisive à ce niveau reprendra toute la baisse à partir de 1.1239. En outre, cela ajouterait au cas où le rebond correctif à partir de 1.0879 s'est achevé à 1.1239. Dans ce cas, une baisse plus profonde serait observée pour retester le plus bas de 1.0879. À la hausse, une résistance mineure au-dessus de 1.1033 rendra d'abord le biais intrajournalier neutre.

Dans l'ensemble, le rebond à partir de 1.0879 est considéré comme un mouvement correctif à ce stade. En cas de nouvelle hausse, la hausse devrait être limitée par un retracement de 38.2% de 1.2555 à 1.0879 à 1.1519. Et, la tendance à la baisse de 1.2555 (plus haut de 2018) reprendrait à un stade ultérieur. Cependant, une cassure soutenue de 1.1519 atténuera cette vue baissière et apportera une hausse plus forte à un retracement de 61.8% à 1.1915 ensuite.

Mise à jour des indicateurs économiques