फॉरेक्स में COT रिपोर्ट: एक रिकॉर्ड, कोई संकेत नहीं

By उलादज़िमिर लेउचानकोउSignal2Forex के संस्थापक द्वारा लिखित, 6 नवंबर 2026, अगली रिपोर्ट से कुछ घंटे पहले।

फॉरेक्स में COT रिपोर्ट क्या होती है? ज़्यादातर गाइड इसे एक सेंटीमेंट इंडिकेटर कहते हैं जो बताता है कि बड़ा निवेश कहाँ हो रहा है। मुझे लगता है कि यह भी एक जवाब है। लेकिन मेरे लिए, फॉरेक्स ट्रेडर्स द्वारा हर शुक्रवार को खोली जाने वाली COT रिपोर्ट एक रिकॉर्ड है। यह दिखाती है कि मंगलवार को किस ट्रेडर ने कौन-कौन सी फ्यूचर्स पोजीशन ली थी - और अगले हफ्ते के बारे में कुछ नहीं बताती।

ट्रेडर्स की प्रतिबद्धता रिपोर्ट (संक्षेप में COT) अमेरिकी वायदा नियामक CFTC द्वारा जारी की जाने वाली एक साप्ताहिक तालिका है। यह प्रत्येक वायदा बाजार की खुली स्थितियों को तीन समूहों में विभाजित करती है। 27 अक्टूबर 2026 की रिपोर्ट के अनुसार, बड़े सट्टेबाजों ने 143,894 यूरो अनुबंधों की शुद्ध शॉर्ट पोजीशन ली थी। जनवरी 2016 के बाद से यूरो में यह सबसे बड़ी सट्टा शॉर्ट पोजीशन है।

मंगलवार 27 अक्टूबर 2026 के अनुबंध। शुद्ध लाभ: लॉन्ग माइनस शॉर्ट। स्रोत: सीएफटीसी, पुरानी रिपोर्ट, केवल वायदा, सीएमई पर यूरो एफएक्स।

तीनों संख्याओं को जोड़ने पर शून्य मिलता है। तालिका में सबसे पहले यही बात नज़र आती है — हर लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट के दूसरी तरफ एक शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट होता है। इसलिए जब कोई कहता है कि कमर्शियल निवेशक यूरो खरीद रहे हैं, तो उसी वाक्य में यह भी कहा जा सकता है कि सट्टेबाज इसे बेच रहे हैं। एक तथ्य, दो विवरण।

मंगलवार, शुक्रवार, सोमवार

सीएफटीसी मंगलवार को बाजार बंद होने पर पदों की गणना करता है और शुक्रवार को न्यूयॉर्क समयानुसार 15:30 बजे उन्हें प्रकाशित करता है। सर्दियों में यह 20:30 जीएमटी और गर्मियों में अमेरिका में 19:30 जीएमटी होता है। यदि सप्ताह में कोई अमेरिकी संघीय अवकाश पड़ता है, तो रिपोर्ट बाद में आती है। सीएफटीसी विज्ञप्ति अनुसूची इसमें सभी तारीखें सूचीबद्ध हैं।

इसलिए फॉरेक्स ट्रेडर्स को मिलने वाला सबसे ताजा COT डेटा भी तीन दिन पुराना होता है। अगले शुक्रवार तक, नई रिपोर्ट आने से ठीक पहले, यह दस दिन पुराना हो जाता है। क्या दस दिन पुराना डेटा गुरुवार को खोले गए ट्रेड में मददगार होता है? H1 चार्ट पर एंट्री के लिए तो नहीं। लेकिन यह जानने के लिए कि एक तरफ पहले से कितनी भीड़ है, यह मददगार होता है - और यही एकमात्र काम है जो मैं इसे देता हूँ।

स्रोत के बारे में एक और बात। स्पॉट फॉरेक्स का कोई केंद्रीय एक्सचेंज नहीं है, इसलिए कोई भी सभी स्पॉट ट्रेडर्स की पोजीशन प्रकाशित नहीं कर सकता। रिपोर्ट शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज पर करेंसी फ्यूचर्स को कवर करती है, जहां एक यूरो का अनुबंध 125,000 यूरो के बराबर होता है।ट्रेडर्स की प्रतिबद्धता का फॉरेक्स परिदृश्य एक नमूना है - बड़ा और विनियमित, लेकिन फिर भी बाजार का एक हिस्सा।

यह तालिका अपने अधिकांश पाठकों से भी पुरानी है। यह 1962 से मासिक रिपोर्ट के रूप में और 2000 से साप्ताहिक रिपोर्ट के रूप में प्रकाशित हो रही है। चाहे आप फॉरेक्स COT रिपोर्ट खोजें या COT फॉरेक्स रिपोर्ट, आप एक ही CFTC फ़ाइल पर पहुँचेंगे। यदि आप किसी संख्या पर भरोसा करना चाहते हैं, तो आपको यह जानना होगा कि वह कहाँ से उत्पन्न हुई है।

एक पंक्ति, चार संख्याएँ

सर्च कंसोल मुझे दिखाता है कि लोग इस पेज पर आने से पहले क्या टाइप करते हैं। सबसे आम लंबा सवाल यह है कि COT रिपोर्ट की फॉरेक्स पंक्तियों को कैसे पढ़ा जाए। पंक्ति खुद संक्षिप्त है। 27 अक्टूबर 2026 को यूरो के लिए गैर-वाणिज्यिक समूह के पास 230,646 लॉन्ग कॉन्ट्रैक्ट और 374,540 शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट थे।

सबसे पहले, लॉन्ग और शॉर्ट के बीच का अंतर देखें। 230,646 में से 374,540 घटाने पर -143,894 आता है। दूसरा, पिछले सप्ताह से हुआ बदलाव देखें। 20 अक्टूबर को नेट -134,524 था, यानी सट्टेबाजों ने शॉर्ट साइड में 9,370 कॉन्ट्रैक्ट जोड़े। तीसरा, ओपन इंटरेस्ट का हिस्सा देखें। ओपन इंटरेस्ट - इस बाजार में मौजूद सभी कॉन्ट्रैक्ट - 868,188 था, यानी अकेले सट्टेबाजी के शॉर्ट कॉन्ट्रैक्ट इसका 43% थे।

चौथी संख्या पैसों की है, और ज़्यादातर तालिकाओं में इसे छोड़ दिया जाता है। 125,000 यूरो के 143,894 अनुबंध लगभग 18 अरब यूरो होते हैं — यानी 20.1 अरब डॉलर। फेडरल रिजर्व दर उस मंगलवार के लिए 1.1199 था। एक वायदा अनुबंध पर एक पिप की चाल $12.50 के बराबर होती है। यदि पिप्स आपके लिए नए हैं, तो मैं उन्हें पैसे के उदाहरणों के साथ समझाता हूँ। पिप गाइड.

यही चरण किसी भी मुद्रा के लिए 'कमिटमेंट ऑफ ट्रेडर्स' रिपोर्ट के पृष्ठों को पढ़ने के व्यापक प्रश्न का उत्तर देते हैं। केवल दिशा पर ध्यान देने की आवश्यकता है। येन, स्विस फ्रैंक और कैनेडियन डॉलर के वायदा भाव को डॉलर के सापेक्ष मुद्रा के रूप में उद्धृत किया जाता है। 27 अक्टूबर को सट्टेबाजों ने एक सप्ताह में 31,713 येन अनुबंध जोड़कर कुल 101,591 येन अनुबंध खरीदे थे। यह USD/JPY के निचले स्तर के लिए एक स्थिति है।

दस महीने के यूरो पोजीशन

एक सप्ताह से ज्यादा कुछ पता नहीं चलता। मैंने 4 नवंबर 2025 से 27 अक्टूबर 2026 तक की 52 साप्ताहिक रिपोर्टों का विश्लेषण किया और EUR/USD के साथ सट्टा बाजार का विश्लेषण किया। 10 फरवरी 2026 को सट्टेबाजों ने 180,305 अनुबंधों में शुद्ध रूप से लॉन्ग पोजीशन ले रखी थी और इस जोड़ी का मूल्य 1.1898 था। पिछले तीन वर्षों में यह सबसे अधिक लॉन्ग पोजीशन थी।

फिर लॉन्ग साइड खाली हो गई। 17 मार्च तक नेट घटकर 21,132 रह गया — एक ही सप्ताह में 84,012 कॉन्ट्रैक्ट कम हो गए। मुझे लगता है कि इस सप्ताह का एक बड़ा कारण मार्च कॉन्ट्रैक्ट का समाप्त होना था। इसी दौरान ओपन इंटरेस्ट 969,374 से घटकर 755,789 हो गया। अगर एक सप्ताह का बदलाव बहुत बड़ा लगता है, तो उस पर विश्वास करने से पहले कैलेंडर देख लेना चाहिए।

जुलाई से समूह की शुद्ध शॉर्ट पोजीशन रही है। अक्टूबर में चार हफ्तों में शॉर्ट पोजीशन 63,256 से बढ़कर 143,894 कॉन्ट्रैक्ट हो गई। फरवरी से लेकर अब तक की पूरी अवधि में शुद्ध शॉर्ट पोजीशन में 324,199 कॉन्ट्रैक्ट का बदलाव आया और EUR/USD 1.1898 से गिरकर 1.1199 हो गया। यह 699 पिप्स है — यानी 100,000 यूनिट के एक मानक लॉट पर लगभग $6,990, 0.01 लॉट पर $69.90 और सेंट अकाउंट के 0.01 लॉट पर लगभग 70 सेंट।

क्या रिपोर्ट ने उस गिरावट की भविष्यवाणी की थी? मुझे ऐसा नहीं लगता। सट्टेबाजों ने तब बेचा जब कीमत पहले से ही गिर रही थी। पोजीशन और कीमत सप्ताह दर सप्ताह साथ-साथ बढ़ती रहीं। इन दोनों के पीछे फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के बीच का अंतर है - मैं बताता हूँ कि कैसे एक सेंट्रल बैंक का झुकाव मुद्रा को प्रभावित करता है। आक्रामक बनाम नरमपंथी लेखरिपोर्ट में रुझान शुरू होने के बाद उसे दर्ज किया गया।

जादू के बिना चरम सीमाएँ

एक और आदत छोड़नी होगी। ज़्यादातर COT विश्लेषण फ़ॉरेक्स पेज कमर्शियल निवेशकों को समझदार निवेशक और सट्टेबाजों को हर बार गलत अनुमान लगाने वाला समूह बताते हैं। लेकिन इस साल यूरो टेबल के हिसाब से ऐसा नहीं है। सट्टेबाजों ने जुलाई में शॉर्ट पोजीशन ली और आज यूरो पेयर नीचे है। कमर्शियल निवेशक लगातार लॉन्ग पोजीशन पर बने रहे - उन्होंने दूसरी तरफ़ पकड़ बनाए रखी क्योंकि किसी न किसी को तो रखनी ही थी।

चरम सीमाओं के बारे में क्या? इसके लिए आमतौर पर COT इंडेक्स का उपयोग किया जाता है, जिसे स्टीफन ब्रीज़ ने अपनी पुस्तक "द कमिटमेंट्स ऑफ ट्रेडर्स बाइबल" में लोकप्रिय बनाया था। यह इंडेक्स पिछले तीन वर्षों की अपनी ही सीमा के भीतर इस सप्ताह के शुद्ध लाभ को दर्शाता है - शून्य सबसे निचला बिंदु है और सौ सबसे उच्चतम। यूरो के लिए यह सीमा -143,894 से +180,305 तक है, इसलिए आज का मूल्य शून्य है। यदि सप्ताह का मूल्य -60,000 होता, तो यह 26 होता।

शून्य का मूल्य खरीदारी का एक अच्छा संकेत है। इसलिए मैंने फेडरल रिजर्व की दरों का उपयोग करते हुए, चार यूरो मूल्यों की तुलना तेरह सप्ताह बाद के मूल्य से की। 31 मार्च 2015 के न्यूनतम उच्चतम स्तर के बाद EUR/USD में 3.8% की वृद्धि हुई। 29 अक्टूबर 2024 के न्यूनतम उच्चतम स्तर के बाद इसमें 3.4% की गिरावट आई। 10 फरवरी 2026 के अधिकतम उच्चतम स्तर के बाद यह जोड़ी 1.4% गिरी, और 28 जुलाई 2026 के न्यूनतम उच्चतम स्तर के बाद इसमें 1.8% की और गिरावट आई।

दो मामलों में बदलाव आया, दो में बदलाव जारी रहा। चार मामले एक छोटा सा नमूना हैं और मैं इनके आधार पर कोई नियम नहीं बनाऊंगा। लेकिन ये मुझे सिर्फ इसलिए यूरो खरीदने से रोकने के लिए काफी हैं क्योंकि सूचकांक शून्य दिखा रहा है। एक चरम स्थिति बताती है कि व्यापार में बहुत अधिक प्रतिस्पर्धा है। यदि कीमत में बदलाव आता है, तो कई व्यापारियों को एक ही समय में अपना कारोबार बंद करना होगा और यह बदलाव तेजी से हो सकता है। क्या कीमत में बदलाव आएगा? रिपोर्ट में इसका उल्लेख नहीं है।

एक साप्ताहिक सीओटी रिपोर्ट फॉरेक्स रूटीन

तो फिर फॉरेक्स ट्रेडिंग में COT रिपोर्ट का उपयोग कैसे करें? मेरे लिए इसका उत्तर है सप्ताह में एक बार, शुक्रवार को जारी होने के बाद या शनिवार सुबह एक छोटा सा रूटीन बनाना। पाँच चरण, दस मिनट का समय। यह एंट्री पॉइंट नहीं बताता। यह आपको यह बताता है कि कौन-कौन से ट्रेड पहले से ही मौजूद हैं।

पहला कदम — शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज के लिए केवल लेगेसी फ्यूचर्स फाइल, सीएफटीसी सीओटी रिपोर्ट खोलें जिसकी फॉरेक्स व्यापारियों को आवश्यकता होती है। सीएफटीसी पृष्ठऔर अपनी मुद्रा का पता लगाएं। दूसरा - गैर-व्यावसायिक शुद्ध लाभ और पिछले सप्ताह से इसमें हुए परिवर्तन को लिख लें। और तीसरा - शुद्ध लाभ की तुलना इसकी तीन साल की अवधि से करें। अब आपको पता चल जाएगा कि एक तरफ अधिक प्रतिस्पर्धा है या नहीं।

चौथा चरण — उसी सप्ताह की कीमत को इसके बगल में रखें। यदि शुद्ध लाभ और कीमत एक साथ बढ़ते हैं, तो रिपोर्ट केवल उस प्रवृत्ति की पुष्टि करती है जो आप पहले से देख रहे हैं। यदि कीमत एक नया निचला स्तर बनाती है और शॉर्ट सेलर्स की संख्या बढ़ना बंद हो जाती है, तो संभवतः विक्रेताओं का स्टॉक खत्म हो रहा है। इसे अपनी डायरी में नोट कर लें, इससे अधिक कुछ नहीं।

पांचवा चरण - सट्टेबाजों के नज़रिए को समझना। मंगलवार को जारी फाइनेंशियल फ्यूचर्स ट्रेडर्स के आंकड़ों के अनुसार, लीवरेज्ड फंड्स ने 71,574 यूरो कॉन्ट्रैक्ट्स में नेट शॉर्ट पोजीशन ली थी, जबकि एसेट मैनेजर्स ने 173,249 कॉन्ट्रैक्ट्स में नेट लॉन्ग पोजीशन ली थी। हेज फंड्स तेजी से निवेश करते हैं और एसेट मैनेजर्स कई सालों तक निवेश बनाए रखते हैं। इसलिए फॉरेक्स COT डेटा एक ही दिन में एक ही बाजार में रिकॉर्ड शॉर्ट पोजीशन और बड़ी संख्या में लॉन्ग पोजीशन दिखा सकता है।

अन्य मुद्रा युग्मों के लिए भी यही प्रक्रिया है। 27 अक्टूबर को सट्टेबाजों ने ऑस्ट्रेलियाई डॉलर में 128,315 और पाउंड में 79,414 अनुबंधों की शुद्ध शॉर्ट पोजीशन ली थी। मैंने यूरो की तरह इनके पिछले उच्चतम स्तरों की जाँच नहीं की है, इसलिए मैं आपको अगले महीने के लिए इन संख्याओं का क्या अर्थ होगा, यह नहीं बताऊँगा।

रोबोट और एक साप्ताहिक फ़ाइल

मैं एक इंजीनियर हूं और ट्रेडिंग रोबोट बनाता हूं, इसलिए आप शायद उनमें COT फ़िल्टर की उम्मीद कर रहे होंगे। लेकिन ऐसा कोई फ़िल्टर नहीं है। हमारे 28 विशेषज्ञ सलाहकारों में COT फ़िल्टर मौजूद है। फॉरेक्स वी पोर्टफोलियो 14 पेयर्स पर H1 चार्ट पर ट्रेड करें। एक पैरामीटर जो सप्ताह में एक बार तीन दिन की देरी से बदलता है, वह H1 ऑर्डर को टाइम नहीं कर सकता। मेटाट्रेडर में कोई बिल्ट-इन COT फीड भी नहीं है - संख्याओं को एक फ़ाइल से इम्पोर्ट करना होगा।

मुझे नहीं पता कि अक्टूबर में COT फ़िल्टर इन रोबोटों के लिए मददगार साबित होता या नहीं। मैंने वह बैकटेस्ट नहीं किया है और मैं कोई अनुमान नहीं लगा सकता। मैं बस इतना कह सकता हूँ कि साप्ताहिक फ़ाइल साप्ताहिक निर्णयों से संबंधित होती है — कौन से पेयर भीड़भाड़ वाले हैं, कहाँ बदलाव हिंसक हो सकता है, और इस सप्ताह जैसे सप्ताह में कितना साइज़ रखना चाहिए। यदि आप दैनिक चार्ट पर मैन्युअल रूप से ट्रेडिंग करते हैं, तो यहीं पर रिपोर्ट आपके लिए उपयोगी साबित होती है।

अगले शुक्रवार

अगली रिपोर्ट आज, 6 नवंबर 2026 को रात 20:30 GMT पर जारी होगी, जिसमें मंगलवार 3 नवंबर की स्थिति का विवरण होगा। EUR/USD 5 नवंबर को लगभग 1.1220 पर बंद हुआ, जो पिछली रिपोर्ट की तारीख के लगभग बराबर था। क्या शॉर्ट सेलिंग में फिर से बढ़ोतरी हुई, या कुछ विक्रेताओं ने मुनाफा कमाया? मुझे और आपको आज रात पता चल जाएगा।

मंगलवार की स्थिति का रिकॉर्ड, तीन दिन की देरी, शुद्ध लाभ, साप्ताहिक परिवर्तन, तीन साल बाद की स्थिति और उससे संबंधित कीमत — रिपोर्ट में बस इतना ही दिया गया है, और यह पर्याप्त है। आप जितनी बार शुक्रवार को इसे बिना किसी कार्रवाई के पढ़ेंगे, सप्ताह के उस दौर में जब कोई एक आंकड़ा नाटकीय प्रतीत होता है, आप उतने ही स्थिर रहेंगे।