Wall Street gleda zlato dok se inflacija mijenja, futures u blizini višegodišnjih uspona

Čini se da je jedna od najstarijih živih živih ograda u ranoj fazi povratka: zlato.

Kao desetljeće izvanredne politike odvijanja u Federalnoj rezervi, žuti metal svibanj pojaviti se kao atraktivna opcija za investitore žele zaštititi od eruptirajućih učinaka inflacije.

"Smatramo da je pravo vrijeme za posjedovanje plemenitih metala", rekao je Chris Gaffney, predsjednik EverBank World Markets. "Vidimo rastuću srednju klasu i raspoloživiji prihod u Indiji i Kini, što bi trebalo dovesti do veće fizičke potražnje."

"Istodobno, nestabilnost na tržištima dionica doista ima ljude koji gledaju na alternativnu imovinu koja može zadržati vrijednost u vrijeme tržišnih previranja", dodao je.

Zlato nastoji najbolje izvesti tijekom razdoblja rastuće inflacije, jer investitori izgledaju kao dragocjeni metali kao pohranu vrijednosti. S jakim gospodarskim izgledom, volatilnošću tržišta i novim infekcijama, Fed će vjerojatno višestruko udariti stope u 2018-u.

Spot zlato održan je u četvrtak poslijepodne na $ 1,352.36 unci, dan nakon što se povećao za 1.6 posto u najvećem jednodnevnom dobitku od svibnja 2017, dok su američke zlatne futures trgovale na $ 1,355 unci, u roku od $ 30 od gotovo četiri godine visokog ,

Zaklada kojom se trgovalo iShares Gold Trust skočila je za 1.5 posto nakon što je u izvješću Srijeda iz Odjela za rad pokazala rast potrošačkih cijena na jačoj stopi.

Indeks potrošačkih cijena - koji prati cijene raznih uobičajenih proizvoda široke potrošnje - porastao je prošlog mjeseca za 0.5 posto u odnosu na projekcije od 0.3 posto, izvijestio je u srijedu Odjel za rad. Ne računajući nestabilne cijene hrane i energije, indeks je porastao 0.349 posto, što je najveći mjesečni porast od 2005. godine.

No, "ključni" podaci o plaćama također imaju ulagače na rubu, dodao je Gaffney iz EverBanka, koji je istaknuo nedavno izvješće Ministarstva rada koje je pokazalo iznenađujući rast plaća. Taj izvještaj o radnim mjestima izazvao je široku rasprodaju dionica, što je industrijski prosjek Dow Jonesa poslalo na teritorij korekcije jer je prinos na desetogodišnjoj blagajničkoj bilješci dosegnuo četverogodišnje maksimume.

To je zauzvrat zlatom.

Izvor: CFRA

"U konačnici, Fed ima razloga za mjerenje s povećanjem kamatnih stopa, što će ići u korist zlata", napisao je strateg CFRA-e Lindsey Bell. "Zlato vidimo kao pametan i obrambeni način za diverzifikaciju portfelja u kasnijim iningsima bikova tržišta i ispred onoga što je u povijesti bila hirovita godina s približavanjem srednjoročnih izbora."

Svakako, neki upravitelji portfelja još uvijek nisu toliko voljni plemenitih metala. Od svog vrhunca u 2011. godini - i unatoč agresivnom kvantitativnom popuštanju od strane središnjih banaka - zlato je krvarilo jer su cijene odbijale krenuti. Future na zlato ostaju više od 26 posto ispod tih najviših razina.

Uobičajena kritika na račun zlatnih grešaka je da zlato, za razliku od druge sigurne imovine poput Treasurysa, ne osigurava redoviti tok plaćanja kupona ili dividendi. Zlato, u smislu trgovanja, strogo je igra na procjeni kapitala.

“Problem sa zlatom je što se stvarno trguje stvarnim kamatama. Kad su stvarne kamate niske ili negativne, ljudi vole zlato. Kada financijska imovina ima visok stvarni prinos, tada je zlato u nepovoljnom položaju ”, rekao je Jack Ablin, glavni direktor za ulaganja u Cresset Wealth Advisors. "Ako ste zabrinuti zbog volatilnosti, a kamate su preniske, mislim da bi zlato moglo biti dobar diverzifikator u bliskoj budućnosti."

"Zlato dobro djeluje za neočekivanu inflaciju", dodao je. "A ovo je najočekivanija inflacija koju sam ikad vidio."