Yen i švicarski franak veći nakon naglih volatilnosti Sharp Sterlinga, dolar izgleda za ISM usluge

Nakon oštre volatilnosti tijekom noći, forex tržišta su relativno mirna u azijskoj sesiji. Australski dolar trguje kao najslabiji do sada s trgovinskim suficitom većim od očekivanog koji ne pruža podršku. Slijedi dolar kao drugi najslabiji jer je postao mek nakon što je pokušaj oporavka propao. Kanadski i novozelandski dolar također su slabi. S druge strane, švicarski franak i japanski jen ponovno imaju kontrolu uz pomoć averzije prema riziku. Jučerašnja rasprodaja europskih dionica bila je prilično ozbiljna s izbačenim ključnim razinama. Osjećaji su se stabilizirali u SAD-u i Aziji, ali su osjećaji prilično ranjivi.

Jedan razvoj događaja koji treba primijetiti bila je velika volatilnost u Sterlingu. Prvo ga je uzburkalo izvješće Bloomberga u kojem se kaže da su Njemačka i UK napravile ustupke u pregovorima o Brexitu. No onda je funta pala nakon što je glasnogovornik njemačke vlade raščistio situaciju i rekao da je stav o Brexitu nepromijenjen. Također, glasnogovornik je rekao da Njemačka ima puno povjerenje u glavnog pregovarača EU Michela Barniera. Bloomberg, kao i Reuters, često su korišteni od strane neimenovanih izvora za distribuciju lažnih informacija. Motiv jučerašnje vijesti bio je neizvjestan i možda je netko želio potkopati Barnierovu poziciju. Ali moramo biti vrlo oprezni s tim vrstama vijesti o tržišnim promjenama. U svakom slučaju, to još jednom pokazuje da je Sterling vrlo osjetljiv na naslove Brexita.

Tehnički, prvo bismo istaknuli kretanje europskih indeksa. FTSE je jučer izgubio -1%, DAX pao -1.39%, a CAC -1.54%. CAC je probio podršku od 5281.78, a ona ključna, 5242.64 je na vidiku. DAX je bio čak i gori s podrškom od 12104.41 prilično čvrsto izvučenom. DAX je također izbio iz uzorka trokuta. Daljnji pad vjerojatno bi se vidio natrag na 11726.62 sljedeći. To je faktor koji bi mogao opteretiti euro i podići švicarski franak.

Na valutnim tržištima, jučerašnji oporavak EUR/USD i GBP/USD sugerira da korekcija dolara još nije gotova. Dva bi para mogla ponovno doći do 1.1733 odnosno 1.3042. USD/CHF je također odbijen otporom od 0.9975 i vraća se na podršku od 0.9651. Dollar će istražiti usluge ISM-a danas, a sutra platne liste za ne-poljoprivredu radi spašavanja.

Američko-kanadski trgovinski razgovori nastavljeni su i dobro napreduju

Kanadska ministrica vanjskih poslova Chrystia Freeland vratila se jučer za stol s američkim trgovinskim predstavnikom Robertom Lighthizerom. Rekla je da su razgovori bili konstruktivni i da "dobro napreduju". Dodala je da "i dalje dobivamo sve dublje i dublje razumijevanje zabrinutosti obje strane." Ali Freeland je odbio komentirati koliko su dvije strane bile bliske. Pregovori su još uvijek u tijeku jer je Freelandov tim poslao SAD-u "broj pitanja na kojima treba raditi i oni će nas izvijestiti ujutro (četvrtak), a mi ćemo tada nastaviti naše pregovore."

Trump je nastavio s blefiranjem rekavši novinarima da ako razgovor ne uspije, "to će biti u redu za zemlju, za našu zemlju". Međutim, “Neće biti dobro za Kanadu”. Također je ponovio da SAD ima "vrlo jak stav" u pregovorima. Istodobno, Kanada i druge zemlje “više godina iskorištavaju prednosti Sjedinjenih Država”.

Kanadski premijer Justin Trudeau ponovio je svoj čvrsti stav o mehanizmu rješavanja sporova iz poglavlja 19, koji je Trump smatrao "crvenom linijom". Trudeau je naglasio da “Moramo zadržati Poglavlje 19 rješavanja sporova jer to osigurava da se pravila stvarno poštuju. I znamo da imamo predsjednika koji ne slijedi uvijek pravila kako su postavljena.”

BoC je stajao, potvrdio listopadsko povećanje

Jučer je BOC ostavio referentnu stopu nepromijenjenu na 1.5%. Komentari guvernera Stephena Poloza također su signalizirali da je povećanje stope u listopadu vrlo vjerojatno. Ipak, tržište je poruku poslanu na sastanku protumačilo opreznijom nego prije. Iako su priznali snažan rast u drugom tromjesečju, članovi su potvrdili da je gospodarstvo "prilično u skladu" s projekcijama. Iako su primijetili ubrzanu inflaciju u srpnju, članovi su okrivili idiosinkratične čimbenike kao uzroke volatilnosti. Iako je priznao da gospodarstvo "neko vrijeme radi blizu kapaciteta", upozorio je na stalni umjereni rast plaća. Dok je sljedeću političku akciju usmjeravala kao povećanje stope, središnja banka je naglasila neizvjesnost pregovora NAFTA-e o izgledima za inflaciju. Više u BOC-u potvrdio slučaj povećanja kamatnih stopa u listopadu, umanjio značaj snažnog rasta i inflacije.

Također na BoC-u:

Fed Bullard: Krivulja prinosa i SAVJETI sugeriraju da je monetarna politika već neutralna ili donekle restriktivna

Predsjednik St. Louis Feda James Bullard dao je danas primjedbe pod naslovom "Kako produžiti ekspanziju SAD-a: prijedlog". Tamo je ustvrdio da su se empirijski odnosi Phillipsove krivulje u velikoj mjeri pokvarili u posljednja dva desetljeća. Odnosno, odnos između inflacije i nezaposlenosti “počeo je nestajati”. Predložio je Fed-u da u postavci svoje monetarne politike razmotri informacije o financijskom tržištu. Krivulja prinosa se uzima kao dobar prediktor buduće realne ekonomske aktivnosti. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) daje indikacije o inflacijskim očekivanjima.

Bullard je rekao:

• Informacije o krivulji prinosa sugeriraju da financijska tržišta ne vide pretjerani realni rast ili pretjerani inflacijski pritisak tijekom prognoziranog razdoblja.
• Podaci o kompenzaciji inflacije temeljeni na TIPS-u sugeriraju da tržišta ne očekuju da će FOMC postići ciljanu inflaciju od prosječno 2 posto na osnovi PCE-a tijekom sljedećeg desetljeća.

U kombinaciji, ova dva tržišna pokazatelja tvrdila su da je "trenutačno stajalište monetarne politike već neutralno ili možda donekle restriktivno."

BoJ Kataoka kritizira premjestiti kako bi se omogućio širi jband band prinosa

Član Uprave BoJ Goushi Kataoka kritizirao je nedavni potez središnje banke kako bi omogućio 10 godišnji prinos JGB da varira u većem rasponu od -0.1% do 0.1%. Rekao je u govoru da "ne treba dopustiti da se dugoročne kamatne stope pomaknu u širem spektru u vrijeme kad BOJ smanjuje prognozu inflacije". Dodao je kako "dopuštanje dugoročnih stopa rasta u isto vrijeme inflacija i očekivanja inflacije ne povećavaju, što bi moglo odgoditi postizanje cjenovnog cilja BoJ-a. "Također, Kataoka je upozorio kako se" globalna trgovinska napetost intenzivira i da nema mjesta za samozadovoljstvo ".

Kataoka je poznati golub koji je odbacio odluku da se politika održava nepromijenjena u svakom od sastanaka od ulaska u ploču u 2017-u. Umjesto toga, ustrajno je gurao za agresivnije olakšanje, usmjeravajući se na održavanje JGB prinosa na 0% nakon zrelosti 10 godine.

Na prednjoj strani podataka

Trgovinski suficit Australije smanjio se na 1.55 milijardi AUD u srpnju, malo iznad očekivanja od 1.46 milijardi AUD. Tvorničke narudžbe Švicarskog BDP-a i Njemačke bit će objavljene na europskoj sjednici.

Američki podaci danas su glavni fokus. Prikazat će se ADP zapošljavanje, zahtjevi za nezaposlene, ISM usluge i tvorničke narudžbe. Kanada će također izdati građevinske dozvole kasnije tijekom dana.

GBP / USD Daily Outlook

Dnevni okviri: (S1) 1.2799; (P) 1.2891; (R1) 1.2997; Više…

Unutardnevna pristranost u GBP/USD u ovom trenutku ostaje blago nagore. Trenutačni razvoj sugerira da korektivni odskok od 1.2661 još nije dovršen. Probijanje 1.3042 će ciljati 100% projekciju od 1.2661 do 1.3042 od 1.2784 na 1.3165. No uzlaznu stranu treba ograničiti ključnom fibonaccijevom razinom od 1.3316 kako bi se dovršio korektivni rast i donio preokret u kratkom roku. Na donjoj strani, ispod podrške od 1.2784 dovest će ponovno testiranje niske razine od 1.2661.

Na većoj slici, cijeli srednjoročni povrat od 1.1946 (2016 niski) trebao bi biti završen već u 1.4376, nakon odbijanja iz 55 mjeseca EMA (sada u 1.4099). Struktura i zamah pada iz 1.4376-a tvrdi da je nastavak dugoročnog trenda. A to će biti poželjni slučaj sve dok 38.2% retracement od 1.4376 do 1.2661 na 1.3316 drži. Međutim, čvrsta prekida 1.3316a donijet će snažniji povrat na 61.8% retracement na 1.3721. A, eventualna dubina pada od 1.4376-a, i šanse da udari 1.1946 nisko, ovisit će o snazi ​​privremenog korektivnog skoka 1.2661-a.

Ažuriranje ekonomskih pokazatelja