OK, to bi moglo biti pretjerivanje, baš kao što započinjemo desetljeće. No, znakovi očito upućuju na kraj slavno visokog troška bankarskog sustava u Brazilu, i to prije nego kasnije.
Krajem 2019. godine, Centralna banka Brazila našla se na naslovnicama kada je objavila gornju granicu proizvoda "posebno posebno" - ili prekoračenja na engleskom jeziku. Financijske institucije više neće moći naplaćivati više od 8% mjesečno (za klijente s negativnim saldom većim od 500 USD).
Ovo je prvi put da je regulator u Brazilu najavio bilo kakvo ograničenje kamatnih stopa.
No, unatoč ovom neviđenom potezu središnje banke, još uvijek ostavlja prostora za značajnu maržu s obzirom na to da je na kraju 4.5-a osnovna stopa zemlje bila 2018%.
Za one od vas koji pretpostavljaju da je, tako prihvatajući najviši limit kamatnih stopa, ovo pravilo usmjereno na industrijske odmetnike - tvrtke za isplate kredita koje žive na parazitskim granicama brazilskog stanovništva koje su, bez ili loše kreditne povijesti, bile prisiljene plaćati takve prekomjerne stope - dobro, bilo bi u krivu.
Brazilske dnevne financijske novine Valor u svoje su vijesti o novom stropu uvrstile praktično ažuriranje trenutnih troškova banaka: Itauova mjesečna naknada iznosila je 12.43%, Bradescova je iznosila 12.63%, a Santanderova 14.82%. Čak je i državna banka Banco do Brasil naplatila 12.11%, a Caixa Economica bila je iznad novog stropa od 8%.
Uvođenje gornje granice kamata popraćeno je i novim pravilima za poticanje prenosivosti nepodmirenih dugova na druge, niže troškove. To je znak rastuće frustracije zbog neslaganja banaka da strukturno niže kamatne stope u financijskom sustavu prenesu na potrošače.
Iako je check especial mali dio poslovanja banaka - otprilike 1% svih kreditnih portfelja svih banaka - to stvara oko 10% neto kamatne marže sustava. Kao takva, ova promjena nije samo kozmetička; to će imati utjecaj na zaradu.
Bez presedana
Analitičar financijskih institucija u investicijskoj banci Bradesco BBI, Victor Schabbel, kaže u izvješću da bi "neviđeni potez" mogao značiti smanjenje između 30% i 44% u zaradi od banaka od prekoračenja kredita i smanjenje između 1% i 5% na 2020 zarada.
No, osim financijskog utjecaja na banke, još je jedan dokaz da vlada i središnja banka postaju nestrpljiviji u zaostajanju između pada Selića i stopa koje se naplaćuju potrošačima. Schabbel kaže: "Poruka koja stoji iza [gornje granice] jednako je ili važnija, jer signalizira da središnja banka zaista gura težak program za vodeće banke."
Središnja banka pojačala je percepciju koordiniranog pritiska na bankarski sustav najavivši sljedeći dan razdoblje javnih konzultacija (koje završava 31. siječnja) za svoj prijedlog za dovođenje otvorenog bankarstva u zemlju. Središnja banka namjerava zahtijevati od postojećih banaka da podatke o klijentima (na zahtjev) dostave konkurentima, uključujući fintechs.
Možda još luđački, digitalna tehnologija mijenja i samu prirodu igre
Također pokazuje kontrast između različitih krajeva kreditnog spektra. Budući da istodobno kada banke moraju regulirati da ne naplaćuju nebeske visoke kamatne stope pojedincima s niskom kreditnom kvalitetom, tržište ima još veći utjecaj na kamatne stope i naknade koje se naplaćuju drugim segmentima potrošačkog bankarstva.
Promjena okruženja kamatnih stopa oslobađa neviđene konkurentske snage u bogatim i super bogatim segmentima. Primjerice, sve su banke sada snižene na nulu naknade za klijente koji ulažu u Tesouro Direto (državne obveznice za fizičke osobe).
Mnogi idu dalje i uklanjaju naknade na burzovnim proizvodima - i čak vraćaju burzovnu naknadu. Pritisak je također na naknade za upravljanje vlasničkim fondovima. Na primjer, Itau je nedavno smanjio naknadu za upravljanje svojim najvećim fondom za nekretnine, a čini se da su banke uhvaćene u ciklus proaktivnog i reaktivnog smanjenja naknada i stopa.
dilema
Digitalizacija također uvelike komplicira dinamiku u brazilskom bankarskom sustavu: s jedne strane stvara učinkovitost i modele s niskim troškovima - posebno među fintechima koji su neopterećeni fizičkim i naslijeđenim troškovima - na koje bi trenutni operateri morali barem odgovoriti, ako ne odgovara.
Ali, možda podmuknije, digitalna tehnologija također mijenja samu prirodu igre. Igraju igru koja se ocjenjuje rastom korisnika i prihodima. Profitabilnost - taj neobični sustav bodovanja staromodnih banaka od opeke i maltera - sekundarna je (u najboljem slučaju). Puno je bolje graditi razmjere, graditi otvorene platforme s naglaskom na posjedovanje „posljednje milje“ (u tehničkom razgovoru) i brinuti o profitabilnosti nakon što su se pojavili kao jedno od dominantnih financijskih središta.
To ostavlja sudbinu u nevolji, zarobljenu između njihovog dugogodišnjeg instinkta da se ne presegnu preko pozitivnih marži i ovih novih osjećaja straha da će, ako ne djeluju, biti jednokratni gubitnici, stvoriti brazilske platforme budućnost.
Uzeto zajedno, čini se da će kupci brazilskih banaka na oba kraja spektra kreditnog rizika u narednoj godini plaćati niže stope i naknade - možda čak i dovoljne da daju napredni zamah ovogodišnjim prognozama BDP-a.
Sve je samo tako bez presedana.
Signal2forex.com - Najbolji Forex roboti i signali
