Dionice povećavaju dobit dok Omicronove studije šire praznično veselje

• Relief rally će se nastaviti još jedan dan jer se obujam trgovanja smanjuje
• Usporeni euro i jen drže dolar na površini dok rizičnije valute dodatno napreduju
• Hoće li američki podaci pokvariti zabavu prije dugog blagdanskog vikenda?

Tržišta odbacuju rizike Omicrona unatoč novim ograničenjima

Zaštita od virusa raste diljem svijeta dok se varijanta Omicron širi vrtoglavom brzinom, vraćajući mnoge nacije u blokadu, dok će one koje još nisu zatvorile dijelove svojih gospodarstava, vjerojatno to učiniti nakon Božića. Ipak, burze su ovog tjedna napravile značajan skok, a nevjerojatni dobici od početka godine uglavnom su ostali netaknuti, osobito na Wall Streetu.

Ulagači se ponovno osjećaju optimistično, jasno ohrabreni rastućim dokazima da Omicron nije tako ozbiljan kao prethodni sojevi. Dvije odvojene studije iz Ujedinjenog Kraljevstva i Južne Afrike u posljednja 24 sata potvrdile su početne nalaze da Omicron dovodi do manjeg broja hospitalizacija i smrti od Delta varijante.

Ovdje je upozorenje da čak i ako je Omicron manje opasan, činjenica da je mnogo više prenosiv znači da su zdravstvene službe još uvijek u opasnosti da budu preplavljene porastom novih infekcija. No velike su nade da će brzo uvođenje dopunskih injekcija u mnogim zemljama zadržati stopu hospitalizacije pod kontrolom, izbjegavajući potrebu za teškim ili produljenim zatvaranjem.

Ipak, tržišta obveznica bila su donekle u suprotnosti s optimizmom dionica jer su se dugoročni prinosi znatno povukli otkako je Omicron došao na tržište. Štoviše, tržišta možda zanemaruju rizike za inflaciju zbog daljnjih poremećaja u opskrbi uzrokovanih virusom.

S obzirom na to da središnje banke poput Fed-a polako zatvaraju stimulativne slavine i račun o potrošnji predsjednika Bidena od 1.75 bilijuna dolara koji visi na koncu, vjerojatno neće trebati puno da izazove novu paniku na tržištima. Ali za sada, dionice na globalnoj razini uživaju u još jednom pozitivnom danu, vođene snažnim dobitcima u Aziji i solidnim otvaranjem u Europi. Fjučersi američkih dionica također su u porastu, iako Nasdaq futures koketira s negativnom regijom.

Rizičnije valute povećavaju povrat, ali i dolar raste

U valutnoj sferi, američki dolar je neznatno porastao u odnosu na košaricu valuta, nadoknadivši neke od jučerašnjih gubitaka, usred slabe trgovine uoči blagdanskog vikenda. Indeks dolara podupire tipično spori euro, koji nije uspio iskoristiti poboljšano raspoloženje ili primjedbe kreatora politike ECB-a koji je sugerirao da je povećanje stope na kraju godine 2022. bilo moguće.

Jen za sigurno utočište i švicarski franak također su bili slabiji, ali su se sve valute osjetljive na rizik popele na nove maksimume u odnosu na dolar.

Funta je dosegla najvišu razinu u jednom tjednu dok se britanski premijer Boris Johnson odupirao strožim mjerama zabrane virusa za Englesku, iako su Škotska i Wales odgovorili drakonskim mjerama.

Australski i novozelandski dolar porasli su za oko 0.3%, nakon što su jučer probili ključne razine u odnosu na dolar.

Kanadski dolar je zaostajao za konkurentima, samo neznatno učvrstivši se dok su cijene nafte odahnule od dvodnevnog rasta.

Ipak, unatoč posljednjim povratnim promjenama, sve glavne valute idu u godišnji gubitak u odnosu na dolar, a samo je ludak u poziciji promijeniti stvari u preostalim trgovačkim danima u godini jer je u padu za manje od 1%.

PCE inflacija oko; hoće li to izazvati predbožićni strah?

Kasnije tijekom dana, nalet američkih podataka trebao bi zadržati uzbuđenje prije nego što se trgovci s Wall Streeta raziđu zbog svečanosti. Glavni PCE indeks cijena, osobni dohodak i brojevi potrošnje, kao i narudžbe trajne robe su dospjeli. Osim podataka o inflaciji PCE-a, ostali podaci za studeni mogu se smatrati nešto manje relevantnim jer su prije Omikrona.

Upitno je predstavlja li čak i snažnije povećanje indeksa cijena PCE od očekivanog značajnu prijetnju uznemirujućim tržištima nakon vrlo uvjerljivog učinka predsjednika Fed-a Powella na posljednjem sastanku FOMC-a. No, trgovci bi ipak trebali biti oprezni s nekim oštrim potezima usred niske likvidnosti.