(kattintson itt feliratkozni az új Delivering Alpha hírlevélre.)
Az 1-es motort egy éve alapították ebben a hónapban, és azóta nagy feltűnést keltett a befektetők világában. A legfigyelemreméltóbb, hogy az ESG-orientált befektetési cég proxycsatában felvette az Exxon Mobilt, és nyert. Emellett elindított egy ETF-et, és közzétett egy fehér könyvet, amely nagyrészt a General Motorst támogatja.
Az 1. motor vezérigazgatója, Jennifer Grancio leült a Delivering Alpha-val, hogy megvitassák a stratégiáját és azt, hogy mi következik a cégnél.
(Az alábbiak hosszát és érthetőségét szerkesztették.)
Leslie Picker: Rengeteg kocka van, amiben tevékenykedsz: aktivizmus, ETF-ek, konstruktív kutatás, talán még több, amiről még nem is tudunk. Ön szerint mi a legjobb módja az ESG cél eléréséhez szükséges eszközök elérésének?
Jennifer Grancio: Az 1-es motort arra az egyszerű gondolatra alapítottuk, hogy meg kell értenie a vonatkozó E, S és G adatokat, majd ezt egyszerűen arra használja, hogy átgondolja, mit értékelnek ma a cégek? Rosszul értékelik? És hogyan növeli a gazdasági értéket az idő múlásával? És ezek az adatok kritikusak a hosszú távú érték szempontjából. Tehát ott kezdjük. És mindenben, amit csinálunk, nagyon mélyen együttműködünk a vállalatokkal. Tehát a mi álláspontunk az, hogy ha törődik az ESG-vel, kapcsolatba szeretne lépni a vállalatokkal, hogy a helyes útra terelje őket. És ha csak befektet, és jólétet szeretne felépíteni, és erős teljesítményt szeretne elérni ezekben az átalakulási ciklusokban, akkor törődik az ESG-adatokkal, és valóban kapcsolatba kell lépnie a vállalatokkal. Meg kell tartani őket, és mi nem hiszünk az elidegenítésben. Talán később beszélhetünk erről bővebben. Meg kell tartania a vállalatokat, és kapcsolatba kell lépnie velük, hogy segítse őket az átalakulási cikluson.
Válogató: Szeretnék finomítani ezen az elköteleződés szón, mert az Exxon, ez inkább egy kritikai elkötelezettség volt. Megnézett egy céget, és úgy érezte, hogy potenciálisan rossz dolgokat csinálnak az ESG és különösen a fenntarthatóság tekintetében. A GM segítségével Ön vonzó, de inkább ingyenes módon. Ön szerint mindkét stratégia hatékony? Van olyan, amire jobban koncentrálsz, mint a másikra?
Grancio: Valójában azt gondoljuk, hogy sokféle módon lehet kapcsolatba lépni egy vállalattal. Tehát minden, amit csinálunk, egy összérték keretrendszeren alapul, ami az az elképzelés, hogy amikor egy vállalat üzletét nézzük, és megvizsgáljuk annak anyagi hatásait, hogyan viszonyul ez a vállalat értékéhez az idő múlásával. És így, amikor megnéztük az Exxont, láttunk egy problémát. Ez egy kiugró érték. Tehát E, S és G szemszögéből a vállalat olyan döntéseket hozott, amelyek negatív hosszú távú értékhoz vezettek a részvényesek számára. És ez egy olyan eset, amikor a vállalat nem így látja ezt, és befektetőként valóban el kell gondolkodnia azon, hogyan csináljon valamit másképp.
A GM esetében a vállalat valójában megérti, hogy jó vezérigazgatójuk van, remek irányítási megközelítést alkalmaznak a vállalkozásuk irányításához, megértik az E-t és az S-t, és ezt arra használják, hogy értéket teremtsenek a részvényesek számára. Tehát két nagyon különböző példa. Tehát egy olyan esetben, mint például az Exxon, ahol ez egy kiugró érték, befektetőként – és úgy érezzük, hogy el tudtuk hozni ezt az érvet – egy gazdasági érvelést tehet a lándzsa hegyeként ebben a beszélgetésben, és sokan jöttek velünk és követtek minket, hogy aktivista megközelítést alkalmaztunk. Úgy gondoljuk, hogy minden más tevékenységünkben sokkal inkább konstruktív megközelítés lesz, mint például a General Motorsnál.
Válogató: Az Exxon-kampány után sok vezérigazgató Amerika-szerte tanulmányozta az ESG-szeletét, attól tartva, hogy kiszolgáltatottá válhatnak a következő helyzet miatt. Úgy érzed, használhatod ezt a halót, és csinálhatsz valami hasonlót a jövőben az aktivizmus frontján, mert olyan sikeres voltál az Exxonnal, hogy most egyfajta szél van a vitorláidban egy következő kampányhoz?
Grancio: Nos, egyelőre úgy gondoljuk, hogy van információnk, van egy gondolkodásmódunk a világról, ahol ténylegesen segíthetünk a vezérigazgatóknak. És amit az Exxon hálózat hátulján találtunk, az az, hogy a vezérigazgatók ezt a segítséget kérik. Annyi vezérigazgatónak vannak ESG-jelentései, tanulmányaik vannak, és őszintén szólva sokan szívesen beszélgetnének valakivel, aki segítene elgondolkodni azon, melyek azok a kulcsfontosságú dolgok az ESG-ben, amelyeken gondolkodniuk kell? És úgy gondoljuk, hogy ez az a varázslat, amely kiszámolja, és kitalálja, hogy ezek közül a hatásterületek közül melyek a legkritikusabbak egy vállalkozás számára, majd hogyan működnek együtt, hogy idővel ténylegesen értéket teremtsenek a részvényesek számára. És nagyszerű beszélgetéseket folytattunk sok vezérigazgatóval, ahol nem akarunk aktivistákat megfenyegetni, hanem mélyen konstruktívak leszünk azzal kapcsolatban, hogyan irányítják a cégeiket és hogyan keresnek pénzt a befektetőknek idővel.
Válogató: Nemrég az ön aktivista vezetője elhagyta a céget. És ha a tealevelek között olvasok, úgy hangzik, hogy a proxycsaták nem számítanak az 1-es motornak. Jól értem?
Grancio: Úgy gondoljuk, hogy sok lehetőség nagyon építő jellegű. Lehetőség a vezérigazgatók számára, hogy eljuthassanak a lényeghez, hogyan teszik E, S és G részévé, alapvetően csak a vállalkozásukat irányítják. Ők ezt akarják, szerintünk ez óriási lehetőség a befektetők számára. Tehát ez így van, időnként szükségünk lehet egy proxy kampányra vagy egy aktivista kampányra, de többnyire konstruktívak leszünk.
Válogató: Tehát nem fair aktivista befektetőnek nevezni…
Grancio: Méltányos olyan befektetőnek nevezni minket, aki igyekszik teljesítményt elérni mindenki számára, akivel együtt dolgozunk.
Válogató: Vannak olyan jelentések, hogy találkozott a Chevronnal és néhány más olaj- és gázipar vezetőjével. Valami valósult meg ezekből a beszélgetésekből, amit szeretne megosztani?
Grancio: Sok emberrel beszéltünk, és így az egész szektorral kapcsolatos álláspontunk az, hogy a vállalatok azon dolgoznak, hogy az energiaátállás során rájöjjenek, hogyan irányítják üzletüket az optimális megtérülés érdekében. Tehát nem kommentáljuk, hogy pontosan mit csináltunk kivel, de számos építő jellegű beszélgetést folytatunk. És ismét azt gondoljuk, hogy ez egy nagy lehetőség az energiavállalatok számára, és egy nagy lehetőség a befektetők számára, hogy ezt helyesbítsék.
Válogató: Mit szól az Exxon nemrégiben bejelentett céljaihoz, hogy 30-ig akár 2030%-kal csökkentsék az üvegházhatást okozó gázok intenzitását a vállalat egészében? Elég messzire mennek?
Grancio: Örülünk, hogy az Exxon kezd némi előrelépést elérni ezekben a kérdésekben, mióta egy évvel ezelőtt elindítottuk a kampányt. De a mi álláspontunk továbbra is az, hogy ez egy olyan vállalat, amelynek az irányításon kell dolgoznia, és azon kell dolgoznia, hogy megosszon a piaccal egy stratégiai tervet az idő múlásával az üzleti átalakulásról. Szeretnénk tehát többet látni ott, és örülünk, hogy olyan kampányt tudtunk vezetni, amely a megfelelő képességeket helyezi el a tanácsteremben, így most lehetőség nyílik a beszélgetésre.
Válogató: Ha nem jutnak el oda, ahol szükséged van rájuk, nyitott lennél egy újabb proxycsatára az Exxonnál?
Grancio: Nos, figyelni fogjuk őket.
Válogató: Más megközelítést választottál, ahogy a GM-mel is említetted. Ez egy fehér könyv, amely nagyrészt az autógyártót dicséri, és azt állítja, hogy vezető szerepet töltenek be az inkumbensek között az elektromos járművekre való átállásban. Ez valami olyasmi, amit többet fogunk látni? És ez mindig a fenntarthatósággal lesz összefüggésben? Vagy lesznek más kutatások az ESG társadalmi részével vagy az ESG irányítási részével kapcsolatban?
Grancio: A mi álláspontunk ezzel kapcsolatban az, hogy mindezek a dolgok számítanak. Tehát a kormányzás: mennyire jó a testület? Megfelelő képességekkel rendelkezik az Ön táblája? Az igazgatótanács tagjai olyan emberek, akik sikeres múlttal rendelkeznek a korábbi vállalkozások vezetésében? A kormányzás számít. És akkor éghajlati szempontból ez csak egy kicsit az orrunk előtt van, mert a vállalatok már sok információt nyilvánosságra hoztak. Így nagyon könnyű matematikai és közgazdasági alapú beszélgetést folytatni arról, hogy a környezet hogyan viszonyul a hosszú távú értékhez. Aztán a közösségi oldalon is, a közösségi oldalon pedig jönnek az adatok.
A ma rendelkezésre álló adatokat használjuk, és egyértelmű ok-okozati összefüggések és összefüggések vannak aközött, hogy egy vállalat hogyan neveli fel az embereket a vezetői szempontok révén, és aközött, hogy a vállalat hogyan gondolkodik a közösségre gyakorolt hatásukról, és hogyan gondolkodik egy vállalat a munkaerő bérének minőségéről. Tehát ezek mind olyan területek, amelyek a látókörünkben vannak.
Válogató: Ha széles körben beszélne a vezérigazgatókkal, melyik "S" tényezőt mondaná: "Most azonnal tedd rendbe, vagy tudod, hamarosan hívást kapsz tőlünk."
Grancio: Igen, azt hiszem, ez egy kicsit más minden cégnél, attól függően, hogy melyik vállalkozás, és hol van a legnagyobb hatással. Tehát ha Ön egy professzionális szolgáltató cég, tudja, hogyan neveli fel az embereket a vezetői beosztásokban? Ha Ön egy olyan cég, amely embereket foglalkoztat átlagosan alacsonyabb fizetéssel, akkor olyan módon alkalmazza az embereket, hogy a megélhetési keresetnél több legyen, és az Ön által kiszolgált közösségek arányában vesz fel munkaerőt? Szóval ez egy kicsit más a különböző cégeknél. De a mi útmutatásunk az lenne, hogy gondoljunk a lényegességre. Gondoljon arra, hogy egy vállalkozást a megfelelő módon működtet, hogy az fenntartható legyen, és Ön kiszolgálja az ügyfeleket, és idővel megelőzi a versenytársakat. Tehát a hosszú távú gazdasági értékről beszéljünk, és úgy gondoljuk, hogy ez sokkal könnyebbé teszi a vállalatok számára, hogy helyesen cselekedjenek.
Signal2forex.com - A legjobb Forex robotok és jelzések
