Բանկաապահները նորից ծաղկում են, բայց որքա՞ն ժամանակ:

Դա նախատեսված չէ այսպես լինել: Նոր թվային աշխարհում բանկերը պետք է լինեն ֆինանսական սուպերմարկետներ՝ զարգացնելով միջազգային փոխադրելի բաշխման հարթակներ՝ բարձրարժեք երրորդ կողմի արտադրանքներով: Նույնիսկ վարկերն ու ավանդները, իհարկե, ապահովագրական և խնայողական արտադրանքները, պետք է արտապատվիրվեն այս մոդելում:

Տասը տարի առաջ Allianz-ի կողմից Dresdner-ի վաճառքը Commerzbank-ին, ինչպես նաև ING-ի կողմից NN-ի բաժանումը, երկուսն էլ առաջացած 2008 թվականի ճգնաժամի հետևանքով, պետք է ազդարարեին բանկային ապահովագրության մահը: Բայց դա տեղի չի ունեցել։

Այսօր, քանի որ կապիտալի ավելի բարձր պահանջները և բացասական դրույքաչափերը դարձել են ֆինանսական լանդշաֆտի ավելի երկարաժամկետ հատկանիշ, ապահովագրության և ակտիվների կառավարման արտադրանքի ներքին գործարանների սեփականությունը հազվագյուտ խնայողություն է շատ մայրցամաքային եվրոպական բանկերի համար:

Զարմանալի չէ, որ բանկերը ընդդիմանում են վաճառքին: ING-ը ստիպված եղավ դուրս գալ NN-ից՝ որպես իր 2008 թվականի օգնության ծրագրի պահանջ: Այնուամենայնիվ, մյուսների համար նույնիսկ կապիտալի պակասը կարող է բավարար չլինել՝ համոզելու նրանց հետևել օրինակին, ինչպես այսօր կարող են ցույց տալ որոշ իսպանական բանկեր (մասնավորապես՝ Banco Sabadell):

Նման պատմություն է մայրցամաքային եվրոպական բոլոր հիմնական պետություններում: Բանկերը, որոնք ունեն ներքին շուկայի մեծ մասնաբաժիններ ունեցող ապահովագրողներ և ակտիվների կառավարիչներ, շատ ավելի լավ են գործում, քան իրենց գործընկերներից շատերը: Մտածեք ֆրանսիական Crédit Agricole-ի մասին. Գերմանիայի կոոպերատիվ և կենտրոնական խնայողական բանկերի խմբերը; Բելգիայի KBC; և իսպանական CaixaBank-ը, որի ակունքներն ապահովագրության մեջ են:

Մյուսները հիմնականում պայքարում են, քանի որ նման գործարանների իրենց սեփականությունը կա՛մ գոյություն չունի, կա՛մ փոքր է, ինչը խորացնում է նրանց կախվածությունը հիփոթեքային տոկոսադրույքների կամ անմրցունակ կորպորատիվ և ներդրումային բանկերի վրա: Սա ներառում է Societe Generale-ը, որը վաճառեց իր ակտիվների կառավարման բաժինը 2010-ականների սկզբին. Commerzbank; ING, Բենելյուքսի տարածաշրջանում; և Bankia-ն Իսպանիայում:

Հակասություն

Միտումը գնալով պարզ է դառնում նաև Իտալիայում: Ինչպես եվրոպական այլ երկրներում, այնպես էլ բանկերը կյանքի ապահովագրության և փոխադարձ հիմնադրամների խոշոր դիստրիբյուտորներ են։ Այնուամենայնիվ, հաճախ իտալական շատ բանկեր ստիպված են եղել վաճառել արտադրանքի գործարանները, որպեսզի վճարեն անհանգիստ տեղական ձեռնարկություններին վարկերը դուրս գրելու համար, և արդյունքում այժմ օգտվում են հարակից վճարների շատ ավելի ցածր մասնաբաժնից:

UniCredit-ը և Banco BPM-ը, որոնք Իտալիայի երկրորդ և երրորդ խոշորագույն ներքին բանկերն են, վաճառել են ներքին արտադրողներին վերջին տասնամյակի վերջին: Intesa Sanpaolo-ն՝ Իտալիայի խոշորագույն ներքին բանկը, չի արել: Նրան է պատկանում Իտալիայում կյանքի երկրորդ ամենամեծ ապահովագրական ընկերությունը և դեռևս պատկանում է իր ակտիվների կառավարչին՝ Eurizon-ին: Հիմնականում արդյունքում դրա եկամուտները շատ ավելի բարձր են:

Ինչպես անցյալ տարվա վերջին Euromoney-ին ասաց գործադիր տնօրեն Կառլո Մեսինան. «Intesa Sanpaolo-ի ուժն է արտադրանքի գործարաններ ունենալ ակտիվների կառավարման և ապահովագրության ոլորտում: Եթե ​​դուք այնպիսի բարդ իրավիճակում չեք, որ պետք է տնօրինեք կապիտալը ներգրավելու համար, շատ ավելի լավ է գործարանի սեփականատեր լինել, քան երկարաժամկետ բաշխման պայմանագրեր ունենալը»:

Դա գրեթե ուղղակիորեն հակասում է մրցակից Ժան Պիեռ Մուստյեին, ով բազմիցս պաշտպանել է UniCredit-ի ակտիվների կառավարչի վաճառքը Crédit Agricole's Amundi-ին 2016 թվականին, երբ նա դարձավ գործադիր տնօրեն: Թեև UniCredit-ը նաև բաշխում է երրորդ կողմի որոշակի ապահովագրական ապրանքներ, այն ստորագրել է երկարաժամկետ բաշխման պայմանագիր Amundi-ի հետ:

Ըստ Mustier-ի, նա կարող էր առաջարկել վաճառել UniCredit-ի ակտիվների մենեջերին, եթե նույնիսկ բանկին այդ կապիտալի կարիքը չլիներ, քանի որ բիզնեսը մասշտաբ չուներ: Սա տարածված զրպարտություն է բանկին պատկանող արտադրանքի գործարանների վերաբերյալ ապահովագրության, ինչպես նաև ակտիվների կառավարման ոլորտում: Իրականում, սակայն, միայն նման մտահոգությունները հազվադեպ են առաջացնում կյանքի ապահովագրողների և ակտիվների կառավարիչների օտարումներ:

Առավելությունները

Այս ապրանքների տիրապետման կարևորությունը կապված է այն բանի հետ, թե ինչպես է մանրածախ բանկային գործունեությունը հակված աշխատել մայրցամաքային Եվրոպայում, հատկապես հիփոթեքային վարկերում:

Եվրոպական հիփոթեքային վարկերը էժան են և պահվում են հաշվեկշռում, մասամբ այն պատճառով, որ դրանք առաջատար են այլ ապրանքների համար: Վարկառուներն արդյունավետորեն վճարում են վարկի համար՝ կապված կյանքի ապահովագրության վճարների միջոցով: Սա հատկապես ճիշտ է, երբ տոկոսադրույքներն այդքան ցածր են: Իհարկե, այն ավելի լավ է աշխատում բանկերի համար, որոնք ուղղակիորեն պատկանում են ապրանքին:

Միևնույն ժամանակ, խնայողությունների մասով, ներառյալ կյանքի ապահովագրության որոշ տեսակներ, ինչպես նաև ակտիվների կառավարում, գործարանների սեփականությունը նույնպես դարձել է եկամտի աճի կարևոր շարժիչ ուժ, քանի որ բանկերը ձգտում են բացասական դրույքաչափերի որոշ ծախսեր փոխանցել իրենց ավանդատուներին: . 

Կպահպանվե՞ն արդյոք գործարանատերերի առավելությունները։

Ըստ Մուստյեի, քանի որ Եվրամիությունը ավելի մեծ սահմանափակումներ է մտցնում ներքին սուվերեն պարտատոմսերի պահումների վրա, դա ավելի մեծ ծանրաբեռնվածություն կունենա բանկերին պատկանող ապահովագրողների վրա: Կարգավորողները նաև աստիճանաբար քայքայում են վարկատուների արտոնությունները, որոնք նախկինում օգտվում էին ապահովագրության և ակտիվների կառավարման ոլորտում՝ հեշտացնելով հաճախորդների համար գնումներ կատարելը և ընդհանրապես խուսափել գերի խաղացողներից:  

Մինչ եվրոպական նոր կանոնակարգը բարձրացնում է թափանցիկությունը ֆոնդերի ոլորտում, հիփոթեքային առաջարկները հաճախ դեռ փաթեթավորված են եվրոգոտու կյանքի ապահովագրությամբ: Վարկառուներից շատերը չգիտեն, թե որքան հեշտ է դարձել նրանց համար շուտով ավելի էժան ապահովագրողի անցնելը:

Այժմ հաճախորդները, որոնց աջակցում է ինտերնետը, սկսում են հասկանալ, թե որքան են ապահովագրության և ֆոնդերի վճարները կազմում բանկերի եկամուտները, քանի որ նրանք են վճարում դրա համար: Քանի որ ավելի շատ վարկառուներ գործում են մատակարարներին փոխելու այս ունակության վրա, շատ բանկեր ավելի լավ տարբերակ չունեն, քան խաղալ նույն խաղը նրանց հետ, ովքեր հավատարիմ են մնում այնքան ժամանակ, որքան կարող են: