BRRD: Permintaan tumbuh untuk likuiditas yang lebih baik dan lebih cepat dalam resolusi

Likuiditas, likuiditas, likuiditas.

Itu adalah tema diskusi yang berulang di pertemuan Dewan Penyelesaian Tunggal (SRB) tentang penyelesaian bank di Brussels pada 15 Oktober.

“Likuiditas tidak tercakup dengan baik oleh kerangka regulasi. Ini adalah elemen yang hilang, ”aku Dominique Laboureix, anggota dewan dan direktur perencanaan resolusi dan keputusan di SRB. “Ini diakui dengan baik sekarang oleh semua pemangku kepentingan. Tidaklah cukup untuk bekerja pada sumber pendanaan swasta. Kami membutuhkan solusi dengan beberapa dukungan dari mereka yang mampu menyediakan likuiditas untuk menyelesaikan keputusan yang dapat kami buat di tingkat BPRS: bank sentral. ”

Jelas, dua setengah tahun setelah pelaksanaan Resolusi Bank dan Petunjuk Pemulihan (BRRD) pada Januari 2016 bahwa masih ada banyak sekali pekerjaan yang harus dilakukan untuk membuat peraturan mencapai tujuannya.

“Bank sekarang lebih dapat dipecahkan, tetapi apakah mereka dapat dipecahkan? Kami berada di suatu tempat di tengah proses; masih ada pekerjaan yang harus diselesaikan, ”kata Ignazio Angeloni, anggota dewan pengawas di Bank Sentral Eropa. “Untuk memiliki resolusi, bank membutuhkan persiapan yang baik, legislasi yang baik dan pendanaan yang tepat. Persiapan yang baik telah dilakukan oleh BPRS, peraturan dan undang-undang yang baik telah disediakan oleh BRRD. Tapi ada masalah di sini yang harus dipikirkan. ”

Masalah yang paling penting saat ini adalah pendanaan dalam resolusi.

Gagasan bantuan likuiditas darurat terpusat bagi bank-bank yang mengalami kesulitan telah menjadi agenda untuk sementara waktu. Ini pada dasarnya akan mengubah ECB menjadi pemberi pinjaman tunggal tunggal terakhir. Angeloni kurang antusias dengan hal ini. 

"Haruskah ECB menjadi pemberi pinjaman di setiap resor?" Tanyanya. “ECB memiliki batasan yang sangat jelas tentang bagaimana likuiditas dapat disediakan. Itu harus menjadi bagian dari tugas ECB, dan jaminan yang memadai harus disediakan. Likuiditas bisa disediakan oleh ECB tetapi dilengkapi dengan kondisi, salah satunya adalah bahwa bank harus menjadi pelarut. ”

Angeloni membandingkan posisi ECB dengan FDIC di AS, yang dapat memanfaatkan sumber daya dari US Treasury dan dana likuidasi segera setelah bank ditempatkan ke dalam kurator.

ECB ingin melihat Dana Resolusi Tunggal yang diperbesar dengan backstop darurat. Ide ini telah ditendang untuk sementara waktu. 

SRF adalah $ 25 miliar dalam ukuran pada akhir Juni tahun ini dan akan tumbuh hanya kurang dari € 33 miliar oleh 2019. Hanya 1% dari deposito tertutup di Uni Eropa - tujuannya - akan menjadi sekitar $ 60 miliar.

Namun, titik kunci untuk mencengkeram tampaknya menjadi penghalang. Backback € 60 miliar telah disetujui tetapi secara luas dianggap tidak mencukupi.

“Bahkan secara etimologis, € 60 miliar bukanlah sebuah penghalang,” Angeloni mengendus.

Salah satu panggilan terkuat untuk penghalang datang dari lembaga yang secara unik memenuhi syarat untuk mengomentari resolusi bank Eropa: Banco Santander. Pengambilalihan bank Spanyol dari saingannya yang bertikai, Banco Popular pada Juni tahun lalu adalah contoh tunggal BRRD yang benar-benar dilaksanakan.

Ini telah dilanda oleh kontroversi dan tantangan hukum. Selama pertemuan BPRS Elke König, ketua SRB, mengungkapkan bahwa tanggapan 12,000 telah diajukan untuk prosedur "hak untuk didengar" terkait resolusi.

Belén Romana García, direktur non-eksekutif independen di Banco Santander, menyarankan bahwa resolusi Banco Popular dan pengambilalihannya oleh Santander sebesar € 1 adalah kasus keberuntungan pertama. 

"Ada kurangnya koherensi," katanya. “Likuiditas adalah masalah besar - tidak hanya sebelum pengambilalihan tetapi segera setelah itu juga. Kami beruntung Banco Popular berusaha mendapatkan pemegang saham baru karena itu berarti kami bisa melihat bank. [The] Banco Popular [situasi] menjelaskan bahwa ada kebutuhan untuk dukungan pendanaan. Ini akan memberi lebih banyak waktu bagi semua orang dan semuanya akan lebih mudah. Kami memang membutuhkan dukungan pendanaan ini. Anda tidak dapat memiliki jumlah yang direncanakan terlebih dahulu jika itu adalah backstop. Kami memang membutuhkannya dan itu harus cepat. ”

Mendapatkan dukungan untuk konsep pendanaan tanpa batas untuk bank yang gagal di seluruh Eropa tidak akan mudah. Proposal untuk SRF yang meningkat dan mundur hanya karena diberlakukan di 2024, dan bahkan kemudian akan memerlukan persetujuan berdasarkan kasus per kasus.

Philippe Lamberts, MEP untuk Kelompok Aliansi Hijau / Eropa di Parlemen Eropa, mengungkapkan kekesalannya selama pertemuan BPRS.

“Dana resolusi cukup untuk membiayai satu atau dua resolusi paling banyak. Backstop harus menjadi dinding uang - bukan € 60 miliar, ”katanya. “Kami sedang ditawari sesuatu untuk 2024, tetapi sistem di mana Anda perlu untuk memanggil Bundestag selama akhir pekan untuk memilih dibangun dengan cara yang membuat pertunangannya tidak kredibel.

“Apakah kita ingin memiliki serikat perbankan yang mencakup resolusi?” Tanyanya. “Jika kita menginginkan itu, kita harus pergi jauh-jauh. Kami memiliki pilar pertama dari serikat perbankan [pengawasan]. Kami memiliki pilar kedua [resolusi] setengah matang dan untuk pilar ketiga [asuransi deposito] - lupakan saja. Saya marah. Saya mendukung BRRD sepanjang jalan. Ketika saya melihat di mana kita hari ini, itu sangat mengecewakan. ”

Untuk lebih lanjut tentang evolusi resolusi bank di Eropa, lihat edisi Euromoney bulan November