Akun Saya
Akun Saya

Minggu Depan - Pasar Tetap Fokus pada Risiko Geopolitik

admin
Analisis fundamental pasar Forex

Iran, Pembaruan Perdagangan, Bicara The Fed, keputusan tingkat bunga lebih banyak dalam fokus 

Kita bisa melihat pasar kembali terpaku pada pembaruan perdagangan, beberapa pendapatan perusahaan (Nike, Micron, Conagra dan Vail Resorts), inversi kurva hasil dan tekanan pada pasar uang. Pada hari Sabtu, Partai Buruh, partai oposisi utama Inggris akan bertemu di Brighton untuk pertemuan tahunan mereka. Minggu, kita akan melihat apakah Presiden Trump dan PM India Modi dapat membuat kemajuan atas ketegangan perdagangan yang memuncak.

Minggu depan akan mendengar dari beberapa bank sentral, melihat beberapa keputusan suku bunga dan melihat apakah PM Boris Johnson mengubah strategi Brexitnya setelah kami mendengar putusan Mahkamah Agung Inggris. Pada hari Selasa, politik akan berlimpah karena PBB memiliki beberapa pembicara (Trump dan Macron) yang membahas masalah internasional di Majelis Umum. Jumat, kami melihat pengukur inflasi pilihan Fed dan pembacaan sentimen konsumen AS bersama dengan pendapatan / pengeluaran pribadi. Dengan perkiraan Fed tidak menargetkan penurunan besar dalam pertumbuhan, pasar akan bereaksi dekat jika kita melihat aliran poin data ekonomi yang lebih lemah.

- iklan -

Pada hari Jumat, ada ulasan rating untuk Polandia (Fitch), Arab Saudi (S&P), dan Israel (Moody's).

Bank Sentral minggu ini (untuk mata uang yang kami tawarkan):

  • Senin - Tidak ada pertemuan
  • Selasa - Keputusan Suku Bunga Hongaria, Keputusan Suku Bunga RBNZ, Risalah BOJ Juli
  • Rabu - Keputusan Suku Bunga Bank Sentral Thailand (BoT), Keputusan Suku Bunga CNB Ceko
  • Kamis - Keputusan suku bunga Bank Sentral Meksiko (Banxico)  
  • Jumat - Tidak ada pertemuan

Pembicara Bank Sentral (pada saat penulisan)

  • Senin - Tenreyro BOE berbicara di konferensi ECB, Draghi ECB bersaksi di Parlemen Eropa, Fed Williams berbicara di Treasury Market Conference, Fed's Bullard membahas ekonomi AS
  • Selasa - BOJ Kuroda memberikan pidato di Osaka, Villeroy ECB berbicara di Paris, Riksbank Ingves dan Jansson di Parlemen, RBA Gov Lowe memberikan pidato.
  • Rabu - Coeure ECB berbicara di Frankfurt, Evans berbicara tentang ekonomi, Riksbank Floden memberikan pidato, Fed George berbicara kepada Panel Perbankan Senat, Kaplan Fed berbicara dalam Q&A yang dimoderasi
  • Kamis - BOJ Gov Kuroda berbicara, ECB menerbitkan buletin ekonomi, Kaplan Fed berbicara, Draghi ECB berbicara di Frankfurt, BOE Gov Carney berbicara tentang Jasa Keuangan, Fed's Bullard berbicara, Kashkari Fed berbicara di Montana, Fed's Barkin berbicara di Richmond.
  • Jumat - Saunders BOE berbicara di Barnsley, Pembuat Kebijakan ECB Guindos, Knot berbicara di Frankfurt, Harker Fed berbicara kepada Komite Pasar Terbuka Shadow

pasar

USD

Tampaknya data AS tidak ingin memburuk dan kecuali jika kita melihat string besar lebih lemah dari yang diperkirakan, kita akan melihat ekspektasi tetap beragam, apakah Fed akan menurunkan suku bunga lagi sebelum akhir tahun.

Beberapa minggu ke depan akan menjadi masa kritis untuk perang perdagangan dan ekspektasi yang berkembang kita bisa melihat kesepakatan sementara. Kedua belah pihak akan berebut untuk datang dari posisi yang kuat, tetapi baik Trump maupun China harus termotivasi untuk melihat penurunan besar-besaran. Pembicaraan bisa dengan mudah runtuh jika melihat China mencoba menukar perubahan struktural apa pun dengan janji membeli lebih banyak barang Amerika.

Pasar mulai menjadi lebih fokus dengan jalur pipa Fed (pasar uang) dan curamnya kurva imbal hasil. Sejak penurunan suku bunga kedua berturut-turut oleh Fed, spread 10s / 2s sekali lagi mendekati wilayah inversi.

Kami kemungkinan akan terus melihat Fed memberikan likuiditas dengan operasi lain pada hari Jumat mengingat meningkatnya pengiriman.

Pasar pendanaan sangat penting bagi ekonomi AS dan sampai The Fed memberikan perbaikan permanen, ini akan mengganggu suku bunga overnight dan pendanaan dolar.

Bitcoin  

Volatilitas Bitcoin telah mereda dalam beberapa pekan terakhir, tetapi itu tidak mungkin berlangsung lama. Dengan ditariknya proposal ETF baru-baru ini, tampaknya masa depan peraturan tetap sulit untuk koin digital.

Kita seharusnya tidak terkejut jika kita melihat rentang perdagangan yang lebih luas dalam beberapa minggu mendatang.

Minyak

Pasar energi terutama difokuskan pada eskalasi Iran, Saudi / AS berikutnya, output Saudi dan banjir Texas. Dampak dari serangan drone pada fasilitas minyak Arab Saudi akan terasa selama berminggu-minggu jika tidak berbulan-bulan, tetapi cerita yang lebih besar akan terjadi jika kita entah bagaimana akhirnya melihat ketegangan Iran berakhir menjadi perang habis-habisan. Risiko geopolitik harus menjaga harga energi agak didukung bahkan ketika Saudi mengembalikan produksi ke tingkat normal.

Minyak sensitif terhadap berbagai perkembangan baik itu persediaan, pertumbuhan global, perang perdagangan, sanksi Iran atau OPEC.

Gold

Emas tampak semakin rentan semakin lama ia berjuang untuk kembali ke puncak kisaran baru-baru ini. Risiko geopolitik dan kebijakan moneter akomodatif harus melihat logam kuning didukung pada aksi jual besar-besaran.

Emas sensitif terhadap banyak hal termasuk bank sentral, perang dagang dan selera risiko secara keseluruhan. Dua yang terakhir sangat fluktuatif sehingga emas bisa melihat perubahan besar secara tiba-tiba.

Politics

Brexit

Ada sedikit kemajuan dalam minggu ini karena Mahkamah Agung mendengarkan bukti tentang legalitas prorogasi Parlemen (putusan yang akan dikeluarkan Jumat tetapi kemungkinan tidak akan mengubah apa pun). Spekulasi pasti akan terus berlanjut tetapi perinciannya masih sedikit dan jarang.

Laporan dapat pecah kapan saja dan sterling tetap sangat sensitif terhadap perkembangan Brexit.

Italia

Mantan Perdana Menteri Matteo Renzi telah berpisah dari Partai Demokrat untuk membentuk kelompok baru yang akan terus mendukung koalisi. Ada sejumlah anggota parlemen yang setia kepada Renzi yang juga bisa melepaskan diri, tetapi angka pastinya sulit ditemukan.

Risiko minimal. Ketidakstabilan politik Italia adalah umum dan ada sedikit pergerakan dalam obligasi Italia untuk menyarankan ini telah mengganggu investor karena pemerintah tetap stabil. EUR tidak responsif.

Spanyol 

Pemilihan cepat dijadwalkan pada 10 November setelah Partai Sosialis gagal membentuk pemerintahan koalisi, lima bulan setelah memenangkan pemilihan. Resiko minimal. EUR tidak responsif terhadap politik Spanyol, pemilu akan menjadi yang keempat dalam empat tahun.

Argentina

Argentina tetap di radar pasar karena IMF belum menyetujui tahap kredit berikutnya karena khawatir pemerintah yang akan datang setelah pemilihan Oktober dapat memilih default. Pemerintah saat ini telah menempatkan kontrol modal dan bank sentral telah aktif menyuntikkan likuiditas untuk menstabilkan mata uang, tetapi tetap dekat dengan tingkat harga 60 dan akan terus bergerak ke atas kecuali IMF mengeluarkan dana.

Pemilihan presiden pada bulan Oktober dapat memberikan kekuatan kepada gerakan populis, yang mencakup angka-angka yang gagal dalam utang Argentina di masa lalu. IMF dapat mempercepat kejatuhan peso jika menyangkal tahap selanjutnya. Pernyataan dari kubu Fernandez tidak membantu.

Mexico 

Peso Meksiko melihat reli berhenti di jalurnya setelah keputusan suku bunga Fed dan konferensi pers Powell. Ini telah mendapatkan kembali kekuatan setelah suku bunga bertahan di Jepang, Swiss dan Inggris, tetapi kemungkinan penurunan suku bunga dari Banxico minggu depan membatasi kenaikan untuk mata uang tersebut.

Bank of Mexico harus menindaklanjuti dengan suku bunga yang lebih rendah, tetapi keraguan The Fed dapat membuat mereka berhenti dan mempertimbangkan langkah mereka selanjutnya.

Brasil

Bank-bank sentral LatAm telah mengikuti jejak Fed dan memangkas suku bunga dalam beberapa kasus seperti Brasil dengan sangat agresif. Tren ini dapat terus berlanjut bahkan jika The Fed menekan tombol pause, mengingat bagaimana tekanan inflasi telah mereda di wilayah tersebut. Harga minyak menjadi penyebab kekhawatiran setelah serangan Arab Saudi, tetapi untuk saat ini harga tampaknya stabil dengan banyak pasokan untuk mengimbangi kerugian di Timur Tengah.

Tekanan inflasi dari minyak dapat menggagalkan pelonggaran agresif dari BCB.

Hong Kong

Demonstrasi pro-demokrasi masih berlangsung, 4 berbulan-bulan dan tampaknya tidak ada akhir yang terlihat. Oktober 1 adalah tanggal penting, Hari Nasional Cina, dan Beijing tidak ingin ada yang mengurangi kemegahan, upacara dan parade yang dijadwalkan. Menjelang tanggal tersebut akan menjadi kritis dengan risiko utama menjadi "pengekangan" pada protes. Pemimpin legislatif Carrie Lam telah mengatur peluang dialog dengan para aktivis, tetapi sejauh ini tidak ada penerimaan yang telah dilaporkan. Para aktivis yang sama telah melobi Kongres AS dan Senat untuk meninjau status perdagangan khusus Hong Kong sehubungan dengan apa yang disebut pelanggaran HAM baru-baru ini. Seseorang tidak dapat tidak merasakan risiko ini menembak diri mereka sendiri (karena mereka tinggal di sana) dan kemungkinan dilihat sebagai gerakan politik. Hang Seng menghadapi minggu ketiga turun berturut-turut dan semakin lama protes berlangsung, downside dianggap rentan.

Risiko "tindakan keras" menjelang perayaan 1 Oktober meningkat dan pasar lokal cenderung tetap gelisah untuk sekitar satu minggu ke depan. Tekanan pada saham China / HK, mungkin dilepaskan, memicu aliran keluar modal lebih lanjut dari wilayah tersebut. Asia mungkin terperangkap dalam risiko penularan.

Cina

Negosiasi perdagangan tatap muka baru di Washington dapat memberikan dorongan selera risiko, jika kita mendapatkan berita utama yang konstruktif, pasar telah menunggu, begitu lama. Pada hari Jumat, pembicaraan tingkat rendah selesai dan kita akan melihat kemajuan minimal mengatur panggung untuk pembicaraan tingkat tinggi pada bulan Oktober.

Trump telah secara efektif mengancam China bahwa jika mereka menunda kesepakatan perdagangan apa pun setelah pemilihan November, dan dia menang, syarat yang akan dia tuntut akan jauh lebih buruk bagi China.

Korea Utara

Sudah sepi di semenanjung Korea minggu ini, tetapi akan selalu ada risiko uji coba rudal lebih lanjut. Kim Jung-Un tampaknya telah memainkan Trump seperti boneka dalam tahun terakhir pembicaraan, akhir-akhir ini mengundangnya ke Pyongyang. Undangan itu ditolak dengan sopan.

Lebih banyak tes yang mungkin dilakukan, tetapi pasar telah terbiasa mendiskonnya sebagai taktik perang gila / menakut-nakuti.

India

Belum ada banyak berita tentang memburuknya hubungan bilateral di perbatasan India-Pakistan di Kashmir minggu ini. Itu masih berupa tong bubuk yang bisa meningkat dengan sangat cepat.

Meskipun bukan game-changer global saat ini, perang antara kedua tetangga dapat menghantam selera risiko di wilayah tersebut dan memaksa negara adidaya dari Timur dan Barat untuk terseret ke dalam pertempuran dan dipaksa untuk memilih pihak. Itu akan menjadi negatif besar bagi selera risiko.

Jepang

AS dan Jepang tampaknya mendekati FTA mini, dengan Jepang berkomitmen untuk lebih banyak impor daging sapi bebas tarif dari AS. Itu pasar yang sangat besar. Hal-hal tidak begitu menyenangkan dengan Korea Selatan, di mana hubungan perdagangan memburuk setelah kedua tetangga itu melepaskan satu sama lain dari status perdagangan yang disukai untuk bahan-bahan strategis.

Masih sedikit pertempuran yang terkandung secara lokal yang berisiko meningkat dengan cepat untuk merangkul lebih banyak negara eksportir. Mungkin Asia pada awalnya, tetapi risikonya menjadi lebih luas. Selera risiko negatif lainnya.

Selandia Baru 

Angka PDB Q2 yang lebih lemah yang dirilis hari ini dapat mendorong RBNZ untuk menindaklanjuti penurunan suku bunga 50 bps yang agresif pada bulan Agustus dengan pemotongan "token" lainnya, seperti FOMC. Pemotongan akan mendorong kiwi lebih rendah. Terendah 4 tahun di 0.6086 bisa diuji lagi.

Minggu ini

Minggu, September 22nd

  • 8: 30pm ET JPY Preliminary PMI Manufacturing
  • Libur Bank Jepang

Senin, September 23rd

  • 00: 30am ET EUR Belanda Q2 Final GDP
  • 3: 15am ET EUR Data PMI Prancis
  • 3: 30am ET EUR Data PMI Jerman
  • 4: 00am ET EUR Data PMI zona euro
  • 8: 30am ET USD Indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago
  • 9: 45am ET USD Markit data PMI

Selasa, 24th September

  • 2: 45am ET EUR France Manufacturing Confidence
  • 4: 00am ET EUR Jerman IFO Iklim Bisnis
  • 9: 00am ET USD FHFA Indeks Harga Rumah m / m
  • 10: 00am ET USD Richmond Fed Manufacturing Index
  • 10: 00am ET USD Kepercayaan Konsumen
  • 6: 45pm ET NZD Neraca Perdagangan
  • 10: 00pm ET NZD RBNZ Keputusan Suku Bunga

Rabu, 25th September

  • 2: 00am ET EUR Jerman Keyakinan Konsumen GFK
  • 2: 45am ET EUR Kepercayaan Konsumen Prancis
  • 7: 00am ET CZK Keputusan Suku Bunga Bank Sentral (CNB)
  • 10: 00am ET USD Penjualan Rumah Baru

Kamis, September 26th

  • 4: 00am ET EUR M3 Uang Beredar y / y
  • 8: 30am ET USD Final GDP Disetahunkan q / q
  • 8: 30am ET USD Klaim Pengangguran Awal
  • 10: 00am ET USD Penjualan Rumah Tertunda m / m
  • 2: 00pm ET MXN Keputusan Bank Sentral Mexico (Banxico)

Jumat, 27th September

  • 2: 45am ET EUR CPI Prancis m / m
  • 4: 00am ET EUR Italia Data Keyakinan Konsumen dan Manufaktur
  • 5: 00am ET EUR Indikator Iklim Bisnis dan data Keyakinan Eurozone
  • 8: 30am ET USD Pesanan Barang Tahan Lama Pendahuluan
  • 8: 30am ET USD Pengeluaran Pribadi m / m
  • 8: 30am ET USD PC Deflator m / m
  • 10: 00am ET USD Final University of Michigan Sentiment

Robot forex forex Signal2forex

Pos terkait