Saham-saham dividen terlihat menarik dengan tahun yang bergejolak sehingga jaring laba sangat diharapkan ke depan

Saham mungkin berada pada rekor tertinggi, tetapi tahun 2020 telah terbukti menjadi tahun yang bergejolak, memimpin kelompok yang tumbuh dari para ahli strategi Wall Street untuk merekomendasikan investasi pembayaran dividen yang stabil.

Nama favorit yang direkomendasikan oleh bank termasuk Citgroup, Verizon dan Cisco. Ada juga sejumlah dana yang diperdagangkan di bursa yang melacak gaya tersebut.

Tidak seperti saham pertumbuhan yang telah memimpin rekor kenaikan pasar dalam jangka panjang, saham dividen biasanya tidak menawarkan apresiasi harga yang dramatis, tetapi memberikan arus pendapatan yang stabil kepada investor. Jenis strategi ini dapat menjadi pertanda baik bagi investor di tahun yang jauh lebih berisiko ke depan yang bergulat dengan kerusuhan Timur Tengah, lebih banyak pembicaraan perdagangan China dan pemilihan presiden AS.

“Strategi dividen semakin menjadi perhatian utama bagi investor yang ingin berpartisipasi dalam pasar naik yang terus berlanjut tetapi mereka ingin bersiap-siap menghadapi volatilitas yang akan segera terjadi,” kata Todd Rosenbluth, kepala ETF & riset reksa dana di CFRA.

Analis Wall Street sebagian besar melihat pengembalian yang jauh lebih sederhana pada tahun 2020 setelah pencapaian bersejarah tahun lalu yang membuat S&P 500 melonjak hampir 29%. Target akhir tahun rata-rata untuk benchmark mencapai 3,345, kenaikan yang sangat sedikit 2%, menurut Survei Strategi Pasar CNBC. Sebagai perbandingan, dana yang diperdagangkan di bursa yang berfokus pada dividen - iShares Select Dividend ETF - saat ini memiliki hasil dividen 3.6%.

“Jika pengembalian lebih diredam, komponen pendapatan dari pengembalian total akan memainkan peran yang lebih berarti,” kata Rosenbluth.

Sejak akhir 2019, banyak lembaga keuangan terkemuka termasuk Goldman Sachs, UBS dan Bank of America Merrill Lynch telah mulai menasihati klien untuk membeli saham yang membayar dividen dan strategi untuk lindung nilai terhadap risiko yang meningkat dan pasar bull yang menua.

Investor tampaknya sudah terbiasa dengan gagasan itu. Pada kuartal keempat saja, ETF dividen mengalami lebih dari $ 10 miliar uang baru, yang lebih banyak daripada strategi berorientasi faktor lainnya, menurut data dari CFRA. Aliran masuk datang bahkan ketika pasar saham menguat hingga akhir tahun, suatu pertanda bahwa investor mulai gelisah.

“Bagaimana cara melindungi dari hal-hal yang salah? Kami sekarang lebih memilih utilitas (domestik murni, pendapatan stabil) daripada kebutuhan pokok sebagai cara untuk menghasilkan dividen yang tinggi, ”Savita Subramanian, kepala ekuitas AS dan strategi kuantitatif di Bank of America, mengatakan dalam pandangannya" tahun depan ".

UBS memperingatkan klien tentang perlambatan ekonomi yang terus berlanjut bulan lalu dan menyaring beberapa penanam dividen untuk melawannya.

Saham dengan pertumbuhan dividen tercepat termasuk Citigroup, perusahaan farmasi Eli Lilly dan produsen peralatan medis dan obat Baxter, kata UBS.

Ada berbagai ETF di pasar yang menyatukan banyak saham dividen tinggi. Di bawah ini adalah lima ETF terfokus atas dividen yang diatur oleh aset, menurut ETF.com.

Menambah daya tarik strategi dividen adalah betapa rendahnya suku bunga, yang membuat obligasi kurang menarik bagi investor yang mencari pendapatan. Federal Reserve memangkas biaya pinjaman tiga kali pada 2019, mendorong Treasurys 10-tahun di bawah 2% dan lebih rendah dari hasil dividen S&P 500 sebesar 2.1% tahun lalu.

"Suku bunga rendah untuk jangka panjang adalah kenyataan, bukan lagi perkiraan," kata Steven Major, kepala penelitian pendapatan tetap global HSBC, dalam catatannya. "Dekade penolakan melihat ekspektasi pemulihan siklis sering mengecewakan dan keyakinan yang salah tempat dalam pandangan bahwa imbal hasil obligasi akan naik."

Dalam lingkungan imbal hasil yang menghilang, Goldman mulai menggembar-gemborkan keranjang pertumbuhan dividennya sebagai salah satu dari dua strategi yang direkomendasikan pada tahun 2020, yang "menawarkan kepada investor jangka panjang imbal hasil premium sambil memposisikan untuk rotasi nilai." Keranjang tersebut memiliki hasil dividen 3.6% dan dua kali lipat pertumbuhan dividen S&P 500 hingga 2021, kata Goldman.

Saham dalam portofolio Goldman termasuk AT&T, Verizon, Morgan Stanley, Amgen dan Cisco.

Waktunya bisa matang bagi saham dividen untuk kembali bangkit setelah satu dekade berkinerja buruk. Mereka telah mengikuti S&P 500 secara konsisten selama 10 tahun terakhir karena saham-saham yang tumbuh dengan keuntungan yang cepat telah menikmati sebagian besar cinta.

Tahun lalu, saham dengan hasil dividen tertinggi berkinerja buruk dengan hasil rendah atau tanpa hasil karena S&P 500 mencatat kinerja tahunan terbaiknya dalam enam tahun, menurut Bespoke Investment Group.

Sementara itu, penerbitan dividen tidak menunjukkan tanda-tanda melambat. Pemegang saham S&P 500 menerima rekor jumlah dividen pada kuartal keempat 2019, dengan total $ 126.4 miliar, menurut Indeks S&P Dow Jones. Jumlah tersebut meningkat 5.5% dari kuartal yang sama tahun 2018.

- CNBC Michael Bloom dan Nate Ratner berkontribusi pada laporan ini