Goldman Sachs punya banyak peluang untuk mengajukan penawaran kepada perusahaan pialang diskon E-Trade sebelum pesaingnya Morgan Stanley mengajukan tawaran senilai $13 miliar, tetapi bank tersebut tidak mengajukan tawaran, menurut orang-orang yang mengetahui situasi tersebut.
CEO Morgan Stanley, James Gorman, bertindak sebagai kepala pembuat kesepakatan banknya ketika ia menghubungi E-Trade pada bulan Desember dengan sebuah penawaran, menurut sumber tersebut. Bersama Gorman, ia juga mendampingi CFO Jon Pruzan, yang telah menghabiskan sebagian besar kariernya di perbankan investasi untuk memberi nasihat kepada lembaga keuangan tentang jenis transaksi semacam itu.
Kondisi sudah matang untuk pengambilalihan: TD Ameritrade, yang lama dianggap sebagai calon pembeli E-Trade, baru saja menyetujui penggabungan perusahaan lain: Perusahaan ini dibeli oleh pemimpin industri Charles Schwab dengan harga sekitar $26 miliar dalam bentuk saham.
Di tengah latar belakang anjloknya biaya perdagangan saham ritel yang menekan E-Trade dan para pesaingnya, waktu tawaran Gorman sangatlah tepat, kata orang-orang itu.
Ketersediaan E-Trade "bukan rahasia" bagi siapa pun di industri ini, menurut salah satu narasumber. Laporan media dan analis berspekulasi bahwa Goldman atau mungkin Morgan Stanley dapat membeli E-Trade.
Namun, ketika tawaran awal Gorman datang, dewan direksi E-Trade sudah sangat memahami siapa yang akan menjadi mitra yang layak. Oleh karena itu, ketika E-Trade melibatkan para bankirnya dari JPMorgan Chase dalam penawaran tersebut, mandatnya bukanlah untuk menjalankan proses terbuka guna memeriksa setiap calon pelamar, menurut sumber tersebut.
Goldman "memiliki kesempatan untuk menyatakan minat mereka, tetapi mereka tidak melakukannya," kata salah satu sumber yang mengetahui masalah ini. Goldman telah mempertimbangkan kemungkinan kesepakatan secara internal dan memutuskan untuk tidak melakukannya, kata sumber lain. Salah satu alasannya: Marcus, perusahaan pembiayaan langsung ke konsumen milik bank tersebut, telah mengumpulkan lebih dari $50 miliar dalam bentuk simpanan konsumen, sumber pendanaan murah yang akan didapatkan Morgan Stanley dalam akuisisi E-Trade.
'Elang' dan 'Bulan'
Arahannya adalah menjalankan proses yang cepat untuk mencegah tersebarnya informasi—"kebocoran informasi," dalam istilah Wall Street. Setelah penjual meyakinkan Morgan Stanley untuk meningkatkan penawaran seluruh sahamnya setidaknya dua kali, dewan direksi perusahaan pialang tersebut akhirnya merasa nyaman dengan valuasi tersebut.
Dalam pembicaraan tersebut, Morgan Stanley menyebut E-Trade dengan nama sandi "Eagle", menurut sumber tersebut. Perusahaan itu menyebut dirinya sendiri sebagai "Moon". Dengan kata lain, ini adalah langkah awal Morgan Stanley — sebuah kesepakatan transformatif yang diibaratkan oleh manajemen sebagai pendaratan manusia pertama di bulan.
Pada saat diumumkan secara resmi pada Kamis pagi, beberapa menit setelah Wall Street Journal mengutip Gorman pada kesepakatan itu, jumlahnya akan menjadi 31% premium dari harga penutupan terbaru di E-Trade.
Gorman, dengan suara serak karena terus-menerus menelepon sebelum berita besarnya diumumkan, kemudian berbicara dengan para analis dan mulai berkeliling media untuk mengumumkan kesepakatannya.
Faktanya, ini adalah upaya ketiga Gorman dalam membeli E-Trade selama 20 tahun terakhir, sebagaimana yang ia katakan kepada Wilfred Frost dari CNBC dalam sebuah wawancara.
"Kami harus bergerak cepat," kata Gorman. "Kalau kami main-main dan mencoba mendapatkan ini dengan harga murah, itu pasti akan menimbulkan berbagai kekacauan."
—CNBC Wilfred Frost berkontribusi pada cerita ini.
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
