Ketegangan AS-Cina Melapisi Permukaan Menempatkan Kunci Pas Terhadap Sentimen Risiko Saat Ini

Catatan / Observasi

• Ketegangan Geopolitik mendidih setelah China menyatakan AS memerintahkannya untuk menutup konsulatnya di Houston dengan alasan masalah kekayaan intelektual

Asia:

• Pabrikan PMI Awal Jepang Juli 42.6 v 40.1 sebelumnya (kontraksi ke 15 berturut-turut)
• Australia Juni Penjualan Eceran Awal M / M: 2.4% v 16.3% sebelumnya; Y / Y 8.2% v 5.3%

coronavirus:

• Total kasus global 14,906,602 (+ 1.7% d / d); total kematian: 615.8K (+ 1.0% d / d)
• Panel pemantauan Tokyo Ccoronavirus menunjukkan bahwa wabah terus menyebar. Infeksi meningkat lebih cepat di antara orang paruh baya dan lebih tua (Catatan: Tokyo melaporkan 238 kasus virus corona tambahan 237 sebelumnya)

Eropa:

• Pemerintah Inggris dikatakan hampir meninggalkan perjanjian perdagangan pasca-Brexit dengan UE; Asumsi pemerintah adalah Inggris akan berdagang dengan UE dengan persyaratan WTO setelah periode transisi berakhir pada 31 Desember, meskipun kesepakatan 'dasar' masih tetap mungkin jika UE memberikan landasan - pers Inggris
• Inggris dikatakan juga meninggalkan harapan kesepakatan perdagangan AS pada akhir tahun - FT

Americas:

• Presiden Trump menyatakan bahwa wabah koronavirus mungkin akan menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik; wabah tampaknya sebagian besar di Sun Belt, tetapi bisa menyebar (Catatan: korban tewas harian AS naik di atas 1,000)
• Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang membatasi redistricting distrik pemilih. Pembatasan redistricting mungkin membatasi kekuatan suara negara-negara tertentu yang memiliki populasi imigran yang lebih besar yang tinggal secara tidak sah di AS.
• Sementara penasihat ekonomi House Kudlow: berpendapat RUU stimulus bisa dilakukan pada akhir Juli
• Senator McConnell tidak berharap bahwa RUU stimulus akan selesai pada akhir Juli
• Tsy Sec Mnuchin: Banyak kemajuan yang dibuat ingin menyelesaikan tagihan stimulus pada akhir bulan ini
• Partai Republik AS mempertimbangkan untuk menawarkan penggantian upah 70% untuk asuransi pengangguran dalam pembicaraan stimulus - Pers
• Ketua DPR Pelosi: Demokrat ingin melihat RUU Partai Republik dan kemudian mereka akan bernegosiasi; Label harga $ 1T untuk tagihan bantuan GOP tidak akan cukup untuk melakukan apa yang dibutuhkan untuk ekonomi dan kesehatan Amerika

Energi:

• Inventaris Minyak Mentah API Mingguan: + 7.5M v -8.3M sebelumnya

PEMBICARAAN / PENGHASILAN TETAP / FX / COMMODITIES / ERRATUM

Ekuitas

• Indeks [Stoxx600 -1.01% pada 372.90, FTSE -0.90% pada 6,213.35, DAX -0.53% pada 13,101.90, CAC-40 -1.18% pada 5,044.19, IBEX-35 -1.29% pada 7,398.00, FTSE MIB -0.69% pada 20,580.50, SMI -0.49% di 10,393.09, S&P 500 Futures -0.53%]
• Poin Fokus Pasar / Tema Utama: Indeks Eropa dibuka sedikit lebih rendah dan turun lebih lanjut di merah saat sesi berlalu; laporan Inggris yang hampir mengabaikan kesepakatan Brexit disalahkan atas penurunan selera risiko; sektor-sektor yang menghasilkan keuntungan termasuk bahan dan teknologi; sektor-sektor berkinerja buruk dipimpin oleh kebijaksanaan konsumen dan energi; Para inisiat ABB sebelumnya mengumumkan program pembelian kembali saham; penghasilan yang diharapkan di sesi AS mendatang termasuk Microsoft dan Tesla

Ekuitas

• Energi: Norsk Hydro [NHY.NO] -2% (penghasilan)
• Layanan Kesehatan: Bavarian Nordic [BAVA.DK] + 8% (kesepakatan tentang vaksin)
• Industri: ABB [ABBN.CH] + 3% (pendapatan; memulai pembelian kembali saham), Kingfisher [KGF.UK] + 10% (pembaruan perdagangan), Valeo [FR.FR] -3% (penghasilan), Antofagasta [ANTO. UK] -1% (laporan produksi)
• Utilitas: Iberdrola [IBE.ES] -1.5% (penghasilan)

Pembicara Utama

• Kantor Kabinet Jepang (Pemerintah) Laporan Ekonomi Bulanan untuk bulan Juli menaikkan penilaian ekonomi secara keseluruhan dan sekarang melihat ekonomi domestik menunjukkan tanda-tanda naik tetapi tetap dalam situasi yang parah (peningkatan kedua berturut-turut) (Catatan: Penilaian Juni sebelumnya adalah ekonomi domestik hampir berhenti memburuk 'tetapi tetap dalam situasi yang sangat parah)
• Pemerintah Australia melihat kuncian koronavirus Negara Bagian Victoria kemungkinan mengurangi 0.75% dari PDB Q3
• Pemimpin Redaksi Global Times China Hu Xijin: 'AS meminta China untuk menutup Konsulat Jenderal di Houston dalam 72 jam. Tiongkok menyebut tindakan itu sebagai provokasi. Mendesak AS untuk memperbaiki keputusan yang salah atau akan ada pembalasan
• China PBoC mengatakan akan menghentikan pelonggaran kebijakan moneter lebih lanjut
• Departemen Luar Negeri AS mengkonfirmasi bahwa China akan menutup konsulatnya di Houston dengan alasan peralihan atas masalah kekayaan intelektual
• Gempa 7.8 melaporkan SSE 84Km Perryville, di lepas pantai selatan Semenanjung Alaska; peringatan tsunami awalnya dikeluarkan kemudian dibatalkan

Mata Uang / Pendapatan Tetap

• Sesi ini melihat perubahan sentimen dari risk-on ke risk-off ketika ketegangan geopolitik antara AS-Cina merebak.
• EUR / USD bertahan di atas level 1.15 dan tampaknya siap untuk memasuki rentang perdagangan baru tetapi beberapa arus safe-haven mencoba untuk menggagalkan momentum tersebut.
• GBP / USD lebih rendah di sesi pada kekhawatiran atas negosiasi Brexit. Laporan beredar semalam bahwa pemerintah Inggris hampir meninggalkan kesepakatan perdagangan pasca-Brexit dengan UE dan kemudian berdagang di bawah ketentuan WTO setelah periode transisi berakhir. Pasangan lebih rendah 0.6% di area 1.2645 pada pertengahan sesi. Data Ekonomi
• (NL) Belanda Mei Pengeluaran Konsumen Y / Y: -12.8% v -17.3% sebelumnya
• (NL) Indeks Keyakinan Konsumen Juli Belanda: -26 v -27 sebelumnya
• (MY) Malaysia Cadangan Asing pertengahan Juli: $ 104.0B vs $ 103.4 miliar sebelumnya
• (TW) Tingkat Pengangguran Taiwan Juni: 4.0% v 4.2% e
• (PL) Polandia Keyakinan Konsumen Juli: -13.4 v -19.4 sebelumnya
• (IS) Islandia Juni Upah Indeks M / M: 0.2% v 0.3% sebelumnya; Y / Y: 6.7% v 6.4% sebelumnya

Penghasilan Penghasilan Tetap

• (IN) India menjual total tagihan INR350B vs. INR350B yang ditunjukkan dalam 3-bulan, 6-bulan, dan tagihan 12-bulan
• (UK) DMO menjual £ 3.0 miliar dalam 0.125% Jan 2028 Gilts; ; Hasil Rata-rata: 0.045% v 0.104% sebelumnya; bid-to-cover: 2.15xv 1.84x sebelumnya; Buntut: 0.3bps v 0.6bps sebelumnya

Menatap ke Depan

• 05:30 (DE) Jerman akan menjual € 1.5 M di 1.25% Bunds Agustus 2048
• 05:30 (PT) Portugal Debt Agency (IGCP) akan menjual € 1.0-1.25B di tahun 2026 dan 2030 obligasi OT
• 05: 30 (HU) Badan Hutang Hongaria (AKK) untuk menjual tagihan 12-bulan
• 05: 30 (ZA) Afrika Selatan mengumumkan rincian lelang obligasi berikutnya (diadakan pada hari Selasa)
• 06:00 (IE) Irlandia Juni PPI M / M: no est v -1.0% sebelumnya; Y / Y: Tidak ada est v -7.4% sebelumnya
• 06: 00 (RU) Rusia menjual obligasi OFZ
• 06:00 (CZ) Republik Ceko menjual obligasi 2030 dan 2040
• 06:30 (UK) DMO akan menjual £ 500 juta di 1.25% Nov 2032 Inflasi-linked Gilt (UKTi)
• 07:00 (AS) Aplikasi MBA Mortgage dengan 15 Juli: Tidak ada est v 5.1% sebelumnya
• 07:00 (MX) Meksiko Mei Penjualan Ritel M / M: + 3.4% ev -22.4% sebelumnya; Y / Y: -20.0% ev -23.8% sebelumnya
• 07:00 (ZA) Afrika Selatan Mei Penjualan Eceran M / M: + 27.6% dan 2.3% sebelumnya; Y / Y: -25.5% ev + 2.7% sebelumnya
• 07:00 (Inggris) PM Mingguan Waktu tanya di House
• 08:00 (PL) Polandia Juni M3 Uang Beredar M / L: 2.4% dan 2.7% sebelumnya; Y / Y: 17.3% dan 16.0% sebelumnya
• 08: 00 (UK) Harian Indeks Massal Kering Baltik
• 08:30 (CA) Kanada Jun CPI M / M: 0.4% dan 0.3% sebelumnya; Y / Y: + 0.2% ev -0.4% sebelumnya; Indeks Harga Konsumen: 136.6ev 136.1 sebelumnya; Inti CPI - Median Y / Y: 1.8% dan 1.9% sebelumnya; Inti CPI- Umum Y / Y: 1.3% ev 1.4% sebelumnya; CPI Core- Potong Y / Y: 1.6% ev 1.7% sebelumnya
• 09:00 (AS) Mei Indeks Harga Rumah FHFA M / M: 0.3% ev 0.2% sebelumnya
• 10:00 (AS) Jun Existing Home Sales: 4.75Me v 3.91M sebelumnya
• 10: 30 (AS), Persediaan Minyak DOE Mingguan
• 11:00 (ES) ECB De Guindos (Spanyol) sebagai panel pada simposium tahunan AS-UE di NY
• 12:00 (CA) Kanada akan menjual Obligasi 2 Tahun
• 13:00 (AS) Treasury untuk menjual 20 Tahun Pembukaan Kembali Obligasi
• 15:00 (AR) Indeks Aktivitas Ekonomi Argentina (GDP Bulanan) M / M: Tidak ada v -17.5% sebelumnya; Y / Y: Tidak ada v -26.45 sebelumnya
• (CO) Kolombia Juni Keyakinan Ritel: Tidak ada est v -9.2 sebelumnya, Keyakinan Industri: Tidak ada est v -21.3 sebelumnya (tidak ada waktu yang ditentukan)
• 19:00 (KR) Korea Selatan Q2 PDB Awal T / T: -2.4% dan -1.3% sebelumnya; Y / Y: -2.0% dan 1.4% sebelumnya
• 21:00 (CN) China Jun Swift Pembayaran Global (CNY): Tidak est v 1.8% sebelumnya
• 21:30 (AU) Australia Q2 NAB Keyakinan Bisnis: Tidak ada est v -11 sebelumnya
• 22:05 (NZ) Selandia Baru untuk menjual obligasi 2023, 2029 dan 2033
• 23:00 (CN) China untuk menjual Obligasi Pemerintah Khusus 10-Yr
• 23:30 (TH) Thailand Jun Neraca Perdagangan Bea Cukai: $ 2.9Be vs $ 2.7 miliar sebelumnya; Ekspor Pabean Y / Y: -15.0% ev -22.5% sebelumnya; Impor Bea Cukai Y / Y: -17.0% ev -34.4% sebelumnya
• 23: 30 (JP) Jepang untuk menjual Tagihan 12-Bulan