Paul Tudor Jones mengatakan inflasi bisa lebih buruk daripada yang ditakuti, ancaman terbesar bagi pasar dan masyarakat

Manajer dana lindung nilai miliarder Paul Tudor Jones percaya bahwa inflasi akan tetap ada, menimbulkan ancaman besar bagi pasar dan ekonomi AS.

“Saya pikir masalah No. 1 yang dihadapi investor Main Street adalah inflasi, dan cukup jelas bagi saya bahwa inflasi tidak sementara,” kata Jones pada hari Rabu di “Squawk Box” CNBC. "Ini mungkin satu-satunya ancaman terbesar bagi pasar keuangan dan saya pikir bagi masyarakat secara umum."

Jones mengatakan triliunan dolar dalam stimulus fiskal dan moneter adalah dorongan bagi inflasi untuk berjalan lebih panas lebih lama. Untuk menyelamatkan ekonomi dari pandemi Covid-19, Federal Reserve telah menambahkan lebih dari $ 4 triliun ke neraca melalui program pelonggaran kuantitatif terbuka, sementara pemerintah AS telah mengeluarkan lebih dari $ 5 triliun dalam stimulus fiskal.

“Inflasi bisa jauh lebih buruk daripada yang kita takutkan. Kami memiliki sisi permintaan dari persamaan … dan itu adalah $3.5 triliun lebih besar dari biasanya … hanya duduk di deposito likuid, ”kata Jones. “Mereka dapat masuk ke saham, atau crypto, atau keadaan nyata, atau dikonsumsi, jadi itu adalah sejumlah besar bubuk kering yang menunggu untuk digunakan di beberapa titik, itulah sebabnya inflasi tidak akan hilang.”

Pedagang lama mengatakan tekanan harga akan terus meningkat dalam beberapa bulan mendatang. Inflasi mencapai level tertinggi baru dalam 30 tahun pada bulan September di tengah gangguan rantai pasokan dan permintaan yang luar biasa kuat.

Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi inti, yang merupakan ukuran inflasi pilihan Fed, meningkat 0.3% pada Agustus dan naik 3.6% dari tahun lalu.

“Ini benar-benar mati untuk portofolio 60/40, untuk saham lama, portofolio obligasi panjang. Jadi pertanyaan sebenarnya adalah bagaimana Anda mempertahankan diri melawannya, ”kata Jones.

Pendiri dan kepala investasi Tudor Investment Corp mengatakan bahwa sudah waktunya untuk melipatgandakan lindung nilai inflasi termasuk komoditas dan sekuritas yang dilindungi inflasi Treasury, dan bahwa investor harus menghindari pendapatan tetap di lingkungan inflasi dan tingkat rendah ini.

"Anda tidak ingin memiliki pendapatan tetap," kata Jones. “Anda tidak ingin berpegang pada itu karena apa yang mereka katakan, apa yang mereka katakan kepada Anda melalui tindakan mereka, adalah bahwa mereka akan lambat dan terlambat untuk melawan inflasi dan di suatu tempat di ujung jalan, seseorang harus masuk … dan letakkan palunya.”

Namun, investor legendaris itu tidak terdengar terlalu serius tentang saham, dengan mengatakan bahwa mereka bisa menjadi taruhan yang layak di tengah inflasi yang terus-menerus. Jones mengatakan jika Fed bergerak untuk mengatasi inflasi, itu bisa menekan kelipatan ekuitas.

“Ekuitas itu menarik. Tentu saja dalam dunia inflasi, mereka adalah taruhan yang jauh lebih baik daripada pendapatan tetap, ”kata Jones.

S&P 500 naik sekitar 20% pada tahun 2021, duduk kurang dari 1% dari tertinggi sepanjang masa yang dicapai pada awal September.

Jones menjadi terkenal setelah dia meramalkan dan mendapat untung dari kehancuran pasar saham 1987. Dia juga ketua organisasi nirlaba Just Capital, yang memeringkat perusahaan publik AS berdasarkan metrik sosial dan lingkungan.