Squeeze singkat telah menuntut penonton dari banyak investor dan pedagang terbaik di seluruh dunia, dengan beberapa membual tentang prediksi pasar yang benar sementara yang lain direndahkan oleh sifat cepat namun destruktif yang merupakan short squeeze. Artikel ini akan menguraikan konsep dasar short squeeze sambil memberikan wawasan tentang cara mengelola dan berdagang seputar fenomena pasar keuangan yang kontroversial ini.
Apa itu pemerasan singkat?
Pengertian short squeeze dapat diistilahkan dengan strain yang dialami oleh penjual pendek untuk menutup (dengan membeli untuk menutup) posisinya masing-masing karena kenaikan tajam harga saham.
Misalnya, Investor A meminjam 10 saham Perusahaan Z seharga $5 per saham. Beberapa hari kemudian, saham Perusahaan Z naik menjadi $10 per saham yang berarti Investor A saat ini mengalami kerugian $50. Logika di balik short squeeze adalah bahwa ketika short seller (individu yang memperkirakan penurunan harga saham) kehilangan posisi negatif karena apresiasi harga, efek domino dari investor yang membeli kembali saham ini untuk menutup posisi agar tidak mengalami kerugian lebih lanjut menyebabkan kenaikan eksponensial pada harga saham.
Contoh yang baik adalah tekanan pendek Volkswagen AG (VOW.DE) tahun 2008 di mana Porsche membeli saham Volkswagen dalam jumlah besar yang menaikkan harga kira-kira empat kali lipat yang pada akhirnya menyebabkan penjual pendek kehilangan miliaran dalam prosesnya. Bagan di bawah ini menunjukkan kenaikan harga relatif antara Volkswagen AG dan Jerman DAX indeks.
Indeks Volkswagen AG vs DAX:
Bagan disiapkan oleh Warren Venketas , Refinitiv
Ketika banyak short seller mencoba untuk membeli kembali secara bersamaan, tidak ada batasan seberapa tinggi harga saham akan naik. Hal ini sering menimbulkan investor oportunistik yang mencoba memanfaatkan short squeeze dengan membeli selama kenaikan harga.
Apa yang menyebabkan pemerasan singkat?
Dari penjelasan di atas kita bisa merangkum kejadian-kejadian yang mengarah ke skenario short squeeze dalam daftar di bawah ini:
- Investor mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai saham yang dinilai terlalu tinggi dan mengambil posisi pendek pada saham tertentu – dengan harapan penurunan harga dimana mereka dapat membeli kembali saham dengan harga lebih rendah (jual tinggi, beli rendah).
- Harga saham bergerak ke arah yang berlawanan dengan perkiraan investor yang menyebabkan kenaikan harga yang cepat.
- Penjual pendek kemudian menyadari bahwa posisinya tidak menguntungkan dan mencoba membeli kembali saham dengan kerugian minimal, sehingga menyebabkan kenaikan harga lebih lanjut.
Apakah pemerasan singkat ilegal?
Menurut Securities and Exchange Commission, short selling adalah ilegal seperti yang dinyatakan undang-undang.
" Menjual saham pendek dan gagal menyerahkan saham pada saat penyelesaian dengan tujuan menurunkannya keamanan harga pompa cor beton mini . Aktivitas manipulatif ini, secara umum, akan melanggar berbagai undang-undang sekuritas, termasuk Aturan 10b-5 di bawah Exchange Act.”
Direkomendasikan oleh Warren Venketas
Dapatkan Ramalan Ekuitas Gratis Anda
Cara memperdagangkan short squeeze
Berdagang dengan tekanan singkat (sering kali dipicu secara tidak sah oleh pihak ketiga eksternal yang besar) bisa sangat berbahaya dan dapat mengakibatkan kerugian finansial yang signifikan. Namun, ada pedagang yang menggunakan sinyal peringatan yang diberikan oleh pergerakan pasar untuk memperkirakan potensi short squeeze. (Intinya: saga GameStop, yang memiliki pedagang di sisi aksi yang berbeda.) Aktivitas berisiko tinggi ini memang membawa potensi imbalan tinggi dalam kasus-kasus tertentu. Beberapa investor mencoba untuk mencegah short squeeze yang akan datang dengan memantau beberapa indikator utama. Terutama indikator utamanya adalah:
Sentimen Pasar
Sentimen pasar mengungkapkan kecenderungan pasar terhadap instrumen keuangan tertentu – dalam hal ini saham. Di bawah ini adalah dua metode potensial untuk menilai, mengatur waktu, dan menafsirkan kemungkinan tanda-tanda tekanan singkat yang akan datang.
Rasio bunga pendek:
Sederhananya, rasio ini adalah indikator matematis yang memberi tahu investor jumlah rata-rata hari yang dibutuhkan penjual pendek untuk membeli kembali saham yang dipinjam. Rasio ini dihitung dengan jumlah total saham shorted dibagi dengan rata-rata volume perdagangan harian. Misalnya, jika ada 10000 saham pendek di Perusahaan A dengan volume perdagangan harian rata-rata 1000, maka rasio bunga pendek akan sama dengan 10. Sebagai patokan, rasio bunga pendek 10 dan lebih tinggi dianggap tinggi dan oleh karena itu, semakin banyak posisi short yang harus ditutup – kemungkinan short squeeze semakin tinggi.
Persentase bunga pendek:
Angka persentase ini memberi investor ukuran saat ini tentang berapa banyak short seller yang ada pada saham tertentu. Artinya, jika ada 10000 short seller di Perusahaan A dengan 1000000 saham beredar maka angka persentase bunga short adalah 1%. Semakin tinggi angkanya, semakin sulit bagi short seller untuk membeli kembali saham jika harga naik.
Bagaimana cara melindungi dari tekanan singkat?
Seperti disebutkan, pemerasan singkat dapat menyebabkan kerugian finansial yang besar, namun ada cara untuk mengurangi kerugian yang berlebihan melalui dua aditif sederhana.
1. Stop loss: Stop loss adalah level dimana posisi akan ditutup jika harga mencapai level tertentu yang disebutkan di atas. Misalnya, jika sebuah saham disingkat menjadi $10, stop loss dapat ditempatkan pada $15 yang berarti jika harga saham mencapai $15, pembelian akan terjadi dan posisi akan ditutup dengan kerugian $5.
2. Lindung Nilai: Ini mungkin tampak berlawanan dengan intuisi karena pada dasarnya menghasilkan keuntungan, namun pesanan pembelian dapat diatur pada tingkat tertentu untuk mengurangi kerugian hingga jumlah yang diinginkan. Misalnya, order untuk membeli saham di atas seharga $15 akan berfungsi secara efektif sebagai stop loss.
Catatan: Pedagang harus menyadari risiko untuk menghentikan pesanan kerugian. Mereka rentan terhadap fluktuasi harga jangka pendek yang dapat mengaktifkan harga stop. Semua stop order akan dipenuhi, meskipun tidak ada jaminan harga. Terlebih lagi, jika level Anda tercapai, stop order Anda tidak dapat diisi dengan harga yang lebih baik dari stop Anda, hanya harga yang sama atau lebih buruk, dan ini dapat memengaruhi rasio risiko-keuntungan asli Anda.
Hubungi dan ikuti Warren di Twitter: @WVenetas
Signal2forex.com - Robot dan sinyal Forex terbaik
