דיבידנד אסטרטגיית המניות כדי לעזור לך לישון בלילה כמו churns בשוק

אחרי שנה של רגיעה יחסית, התנודתיות חוזרת.

המניות מתאוששות מהתיקון בשבוע שעבר, אך בעוד השווקים מתיישבים עם שיעורים גבוהים יותר ועליית אינפלציה, BMO Markets Capital טוענת שיש לה אסטרטגיה שתעזור לך לישון בלילה.

מניות שמצמיחות בעקביות את הדיבידנד שלהן, כולל ג'ונסון אנד ג'ונסון, מורגן סטנלי ומיקרוסופט, צריכות לעלות על ה-S&P 500 והסביבה הסוערת, גם כששיעורים גבוהים יותר מאיימים על האטרקטיביות של התשלום שלהן, לפי אסטרטג ההשקעות הראשי של BMO בריאן בלסקי.

"בניגוד לאסטרטגיות של תשואת דיבידנד בלבד, שהן בדרך כלל אוסף של מניות ביטחוניות, מניות צמיחת דיבידנד מכילות בדרך כלל ייצוג רחב מתחומים מחזוריים", כתב בלסקי בהערה ללקוחות ביום חמישי. "העצה שלנו היא להירגע ולקחת צעד אחורה מהרעש."

הרעש שהזכיר בלסקי היה חזק במיוחד במהלך תיקוני השוק האחרונים ועלייה בתנודתיות. ביום חמישי האחרון, המדדים העיקריים נסגרו ב-10% מתחת לשיאים שנקבעו ב-26 בינואר. ה-VIX, "מדד הפחד" של וול סטריט, חזר חזק בשבוע שעבר לאחר שנה של רגיעה יחסית. בתשעת המפגשים הקודמים שלו, מדד S&P 500 רשם שבעה מהלכים של יותר מ-1 אחוז. המדד הרחב פרסם רק שמונה מהלכים של 1 אחוז במהלך כל 2017.

במהלך תנודות דומות, BMO אמר כי אסטרטגיות צמיחת דיבידנד הניבו ביצועים טובים במיוחד. החברה בחנה את כל התקופות החודשיות בהן ה-VIX היה ברמה מעל הממוצע, ומצאה שמניות צמיחת דיבידנד זכו בתשואה כוללת שנתית ממוצעת של 5.8%, לעומת הפסד של 2.1% ב-S&P 500.

מקור: BMO Markets Capital

האסטרטגיה עדיין פועלת בשווקים חזקים יותר, אמר BMO. מניות צמיחת דיבידנד החזירו בממוצע 27.2% בחודשים שבהם ה-S&P עלה ב-10% או יותר, לפי המחקר.

מקור: BMO Markets Capital

תיק צמיחת הדיבידנד של BMO בארה"ב כולל יותר מ-40 מניות, אך לחברה יש ביצועים טובים יותר מ-Intel, Johnson & Johnson, Medtronic, Merck & Co, Morgan Stanley, Microsoft, Northrop Grumman, Oneok, Pfizer, PNC, Simon Property Group, Texas Instruments ו- United Health.

גורם מרכזי אחד במכירה בשבוע שעבר היה זינוק בריבית, שבדרך כלל מעכב את המשיכה של מניות הדיבידנד. השבוע, העלייה המפתיעה של יום רביעי באינפלציה הוסיפה לאפשרות של העלאת ריבית נוספת של הפד. מדד הליבה רשם את העלייה החודשית הגדולה ביותר מאז 2005, והגיע ל-0.349 אחוזים מחודש על פני חודש.

התשואה על האוצר של ארה"ב ל-10 שנים הגיעה ביום חמישי לשיא של ארבע שנים של 2.944 אחוזים, מעל הרמות שגרמו למכירה בשוק. תשואת האוצר לשנתיים זינקה ל-2 אחוזים ביום חמישי, הרמה הגבוהה ביותר מאז ספטמבר 2.213. התשואות נעות בניגוד למחירים.

בעוד ש-BMO אמרה שהעבודה שלה לא מראה שום פסול במצב הבסיסי של המניות או הכלכלה ואין שום דבר ש"מרמז על צרות באופק", עוד תנודות מחירים בדרך.

"זו הדרך שבה שוק מניות בריא צריך לעבוד", כתב בלסקי. "אנחנו פשוט רואים בזה נסיגה שהייתה איחורית ונחוצה".

קישור למקור המידע: www.cnbc.com